|
EVS Broadcast Equipment (09 nov 2007)
Het regent bestellingen
Het 3de kwartaal viel lichtjes
tegen, maar het orderboekje is andermaal beter gevuld dan verwacht. We trekken
onze winstverwachtingen nogmaals op. Correct
gewaardeerd.
HOUDEN.
Met een groei van 1 % (+4 % zonder
wisselkoerseffecten) vielen de omzetcijfers voor het 3de kwartaal wat tegen,
maar de winstmarges bleven goed op peil. Een hele prestatie in overweging
genomen dat de groep in de betrokken periode 40 % van haar omzet haalde uit
haar studioactiviteiten (directe en bijna directe uitzendingen) tegen 27 %
in 2006. Die markt is 3 à 4 keer groter dan die van servers voor vertraagde
beelden maar waar de groep ook meer concurrenten heeft. We schatten dat EVS nu
bijna 20 % van dit segment in handen heeft en de bestellingen blijven
binnenlopen. Het orderboekje is momenteel al 10 % meer waard van wij
verwachtten. De tv-studio’s zijn zich duidelijk volop aan het uitrusten met het
oog op het sportieve jaar 2008 (OS in Peking, Euro 2008). Volgens ons wordt 2007
mogelijk met een omzetgroei van zowat 11 % afgesloten. Niet slecht voor een
zogenaamd overgangsjaar… We trekken onze winstraming voor dit jaar nogmaals op,
tot 2,98 EUR per aandeel. Voor 2008 tippen we nu op 3,55 EUR. De
verdere digitalisering van het audiovisuele productieproces, de opkomst van de
HDTV en de groei van het aantal platforms voor tv-uitzendingen beloven bovendien
nog erg mooie jaren.
Laatste koers op het
moment van de analyse : 79,83 EUR
Het Belgisch bedrijf EVS is gespecialiseerd in digitale
oplossingen voor tv-stations (recorders voor vertraagde beelden,
montageplatforms…) en bioscopen.
|
