ENI (19 nov 2007)
Kasaghan-project nog hangende
De Italiaanse groep probeert nog altijd een
exploitatievergunning in de wacht te slepen voor het olieveld Kasaghan om de
groei van de productie in de toekomst veilig te stellen. Correct gewaardeerd.
HOUDEN.
Het geschil met de Kazachse regering over de exploitatie van het olie- en
gasveld Kasaghan zal pas eind dit jaar geregeld worden. De kans dat het zoals in
Venezuela tot een nationalisering komt, blijft volgens ons echter klein. Intussen
zit ENI niet stil. De groep blijft met name zoeken naar manieren om de
groei van de productie aan te zwengelen. En dat is nodig, want in de eerste 9
maanden van het jaar viel die met 2,9 %. De groep is erin geslaagd de duur
van haar concessie in Libië te verlengen en haar actieradius uit te breiden. Welnu,
ENI pompt in Libië twee keer meer petroleum op dan wat uit het veld
Kasaghan zou kunnen halen. Bovendien is een kleine overname niet
uitgesloten : de groep heeft al geprobeerd om het Britse Burren Energy
te strikken, maar de onderhandelingen
liepen spaak op de prijs.
Rekening houdend met de verzwakking van de dollar
die de stijging van de olieprijs meer dan gecompenseerd heeft, hebben we onze
winstramingen neerwaarts bijgesteld, van 2,60 naar 2,54 EUR per aandeel
voor 2007 en van 2,55 naar 2,51 EUR voor 2008. We veranderen evenwel niets aan onze langetermijnvooruitzichten.
Koers op het moment van de
analyse : 24,20 EUR
Het geschil met de Kazachse regering weegt op de koers (vet,
basis 100) die wat terrein verloor op de sectorale wereldindex (fijne
lijn).
De Italiaanse groep ENI is actief in
olie (exploratie en productie, raffinage en distributie, petrochemie) en gas
(transport en distributie) en produceert ook
elektriciteit.
|
