|
BCP (10 dec 2007)
Fusiegesprekken gestrand
De Portugese bankgroep ziet af van de fusie met land-
en sectorgenoot BPI en moet nu alleen verder. Het aandeel is correct
gewaardeerd.
HOUDEN.
De fusie tussen BCP en BPI gaat niet door. De reden werd niet
meegedeeld, maar volgens geruchten zou BCP niet akkoord gegaan zijn met de door
BPI voorgestelde ruilverhouding (twee aandelen BCP voor één aandeel van de
nieuwe entiteit). Maar zelfs indien beide banken een akkoord hadden bereikt, dan
had de operatie nog moeten goedgekeurd worden door de aandeelhouders. En gezien
de tegenstellingen binnen het aandeelhoudersschap van BCP zou dat allicht geen
sinecure geweest zijn (de fusie had moeten goedgekeurd worden door drie vierde
van de aanwezige aandeelhouders).
De twee banken moeten nu elk op eigen
krachten verder. Maar het is niet uitgesloten dat BCP, dat binnenkort een nieuwe
raad van beheer moet kiezen (algemene vergadering op 15 januari), een nieuw
toenaderingsavontuur onderneemt.
Ondertussen zet de Portugese groep haar
buitenlandse expansie voort, vooral in Polen, waar ze al erg bedrijvig is, en in
Roemenië waar ze dit jaar haar intrede deed. Daarnaast lonkt ze ook naar
Griekenland, Turkije, Angola en Mozambique.
We ramen de winst per aandeel
voor 2007 op 0,17 EUR per aandeel en voor 2008 op 0,21 EUR.
Koers op het moment van de
analyse : 3,00 EUR
|
