|
AstraZeneca (13 dec 2007)
Schuchtere
vooruitgang
In het licht van de nakende octrooiverliezen, blijft de pijplijn van
AstraZeneca te zwak. Het aandeel is evenwel goedkoop.
KOPEN.
AstraZeneca is voor zijn groei voor een groot deel
afhankelijk van de producten van MedImmune, het Amerikaanse biotechbedrijf dat
de groep begin dit jaar overnam. Deze biologische producten – afgeleid van
levende organismen zoals bacteriën – hebben het voordeel dat ze zich richten op
groeimarkten én weinig onderhevig zijn aan de concurrentie van generieken.
MedImmune wil tegen 2010 ten minste drie nieuwe molecules in een gevorderde
staat van ontwikkeling (fase III) brengen. Daarnaast zal het vaccin Motavizumab
(infectieziekten) waarvoor de vergunning tot commercialisering in de VS begin
2008 zou aangevraagd worden de eigen portefeuille producten in fase III van
AstraZeneca versterken. De Britse groep wil overigens de productiviteit van haar
O&O-afdeling tussen 2008 en 2011 met 5 % optrekken en de
ontwikkelingsperiode van de molecules verkorten. Een en ander belet evenwel niet
dat de pijplijn nog te licht weegt om de verwachte toename van de generische
concurrentie het hoofd te bieden. Maar dankzij de herstructureringen en de inkoop van eigen aandelen
durven wij voor
de komende jaren toch op een stijging van de winst per aandeel rekenen : 188 p.
in 2007, 222 p. in 2008 en 245 p. in 2009.
Koers op het
moment van de analyse : 2296,00 p.
AstraZeneca is een Brits
farmaceuticabedrijf, een van de vijf grootste ter wereld, met een jaarlijkse
omzet van meer dan 17 miljard dollar, 54 000 medewerkers en een
dominante positie op het gebied van kanker, maag- en darmen, het centrale
zenuwsteldel, hart- en bloedvaten en luchtwegen.
|
