De groep probeert haar slabakkende productie op te vijzelen. Maar  dat zal pas op lange termijn effect op de winst hebben. Het aandeel is correct gewaardeerd.
HOUDEN.

Ondanks de hoge petroleumprijs lijkt 2007 geen hoogvlieger te zijn geweest (maar dat is ook bij de concurrenten zo). De productie blijft teruglopen en de stijging van de kosten weegt op de marges (en zal dat blijven doen). Voor 2007 verwachten we 3,37 EUR winst per aandeel (+6,7 %) en voor 2008 rekenen we op 3,03 EUR. Om zijn winst op langere termijn aan te zwengelen schakelt Royal Dutch Shell (RDS) de herstructurering in een hogere versnelling. Stroomafwaarts (raffinage & distributie ) werden belangrijke activa verkocht (weinig winstgevende raffinaderijen…) en spitst de activiteit zich nu toe op de meest dynamische markten (China, India…). RDS dat in 2007 gedwongen werd afstand te doen van zijn deel in het Russiche olieveld Sakhaline2 zal de opbrengst van de verkopen stroomopwaarts (exploratie & productie) investeren met het doel de productie te verhogen. De groeimotoren van de groep zijn overigens vloeibare aardgas (grootste producent ter wereld) en niet-conventionele petroleum zoals uit teerzand gewonnen olie in Canada waarin RDS zijn positie in 2007 nog verstevigde en die dankzij de hoge petroleumprijs nu comfortable marges genereert.

Koers op het moment van de analyse : 28,73 EUR 

Royal Dutch Shell is de vierde grootste geïntegreerde olie- en aardgasgroep ter wereld (exploratie, productie, raffinage en distributie, petrochemie).