|
In het kort (10 feb 2008)
Variaties tussen de slotkoersen van 1/2 en 8/2/08 in
lokale munt
BT
(-12,7 %; 231 p.) • Kopen
De omzet steeg in het zopas afgesloten kwartaal slechts met
1 % (groei bij de concurrenten), maar de kostenbesparingen en de goede
prestatie van de informaticadiensten vormeden voldoende tegenwicht. Het
bedrijfsresultaat steeg met 5 %.
CIBA SPECIALTY (-2,6 %;42,64 CHF) • Kopen
Het resultaat
2007 (zonder eenmalige elementen) viel tegen en het dividend wordt
teruggeschroefd (2,50 CHF tegen 3 CHF in 2006). De groep verwacht dat
de marges in 2008 met 0,5 % zullen toenemen (herstructurering). Wij zijn
voorzichtiger en verlagen onze winstramingen. Het aandeel blijft
wel goedkoop.
DISNEY (+4,8 %; 32,12 USD) •
Houden
Zeer goed kwartaalresultaat, maar gezien de verzwakkende conjunctuur
in de VS (minder bezoekers in pretparken en minder reclame-inkomsten) laten we onze ramingen
ongewijzigd.
LVMH
(-3,2 %; 68,91 EUR) • Houden
Resultaat 2007 conform met onze verwachtingen, o.m. dankzij de
divisie mode en lederwaren (35 % van de omzet. 2008 kondigt zich iets moeilijker aan,
Onze ramingen houden daar rekening mee. Ondanks de koersdaling (-17 % sinds
begin 2008) blijft het aandeel te
duur.
MIKO
(+9 %; 53 EUR) • Houden
Omzet 2007 viel iets tegen (slechte zomer
woog meer op ijsroomverpakkingen dan verwacht).
SOCIETE GENERALE (-11,5 %; 77,72 EUR) • Kopen
Kapitaalverhoging
met voorkeurrecht van 21/02 tot 29/02. Met 4 inschrijvingsrechten kunt u 1 nieuw
aandeel tegen 47,50 EUR kopen (38,9 % minder dan de slotkoers van
08/02). Meedoen.
VEDIOR (-7,1 %; 15,52 EUR) •
Houden
2007 beter dan verwacht, maar eenmalige lasten.
Winst 2008 zal hooguit stabiliseren (conjunctuurverzwakking).
Randstad
(22,85 EUR;
kopen) wil nog altijd een overnamebod
doen in maart of april tegen 9,50 EUR + 0,32759 aandeel Randstad of 16,98 EUR per
aandeel.
VESTAS WIND SYSTEMS (+1,7 %; 506 DKK) • Verkopen
Na het erg goede
vierde kwartaal trekt de groep haar ramingen 2007 op. De omzet zou met
26 % gestegen zijn en de winst per aandeel met 150 %. De
vooruitzichten 2008 worden gehandhaafd.
Duur aandeel.
|
