|
ING (21 feb 2008)
Relatief weinig last van de crisis
Sommige activiteiten zullen de komende maanden wel nog onder druk
staan, maar de resultaten moeten normaal vrij stevig blijven. Goedkoop aandeel.
KOPEN .
Zonder niet recurrente elementen (meerwaarden op de verkoop van aandelen ABN
Amro en Numico), lag de winst 7 % lager dan in 2006 omdat ING een voorziening moest aanleggen voor de
financiële crisis. Die ligt echter lager dan verwacht. Al bij al boekte ING, dat
bevestigde weinig hinder te ondervinden van de crisis, resultaten zoals
verwacht. De onlinebank ING Direct UK leed weliswaar nog verlies, maar zou vanaf
2009 winstgevend moeten zijn. De levensverzekeringsactiviteiten lijden onder de
turbulentie op de beursmarkten, omdat de betrokken producten klappen kregen,
vooral in Japan. Ook de komende maanden verwachten we, gezien de volatiliteit
van de markten, voor deze afdeling weinig beterschap. In de Benelux verkocht ING
minder verzekeringsproducten, maar op de groeimarkten zitten ze in de lift. Die
elan kan ING nog versterken door een financiële groep over te nemen die in de
groeilanden sterk staat (wat volgens ons vroeg of laat ook zal gebeuren). We
behouden alvast onze winstverwachtingen van 3,67 EUR per aandeel voor 2008 en
3,98 EUR voor 2009. Bovendien zal het dividend met 12 % stijgen tot 1,48 EUR en
de terugkoop van eigen aandelen
wordt voortgezet.
Koers op het moment van de analyse :
21,96 EUR
De financiële groep ING is actief als bankier,
verzekeraar en vermogensbeheerder. Ze ontplooit haar activiteiten wereldwijd, in
meer dan vijftig landen. Gemeten naar beurskapitalisatie behoort de groep tot de
top-20 in de wereld en tot de top-10 in Europa. De online bank ING Direct heeft
in 9 grote landen meer dan 15 miljoen
klanten.
|
