|
Ladbrokes (ex Hilton) (27 mei 2008)
Mooie toekomst in het
verschiet
Na in 2007 een recordniveau te hebben bereikt, zal de
winst in 2008 terugvallen. Toch zijn de activiteiten toekomstgericht en de
verwachtingen goed. Goedkoop aandeel.
KOPEN.
Over de eerste vier maanden van het jaar lagen de inkomsten
16 % hoger dan in dezelfde periode vorig jaar. Als we geen rekening houden
met de grote weddenschappen via de telefoon, stegen de inkomsten zelfs met
34 %. Het bedrijfsresultaat
ligt van zijn kant 13 % hoger. Maar omdat de grote wedders sinds kort wat
minder actief geworden zijn, zal de winst over heel 2008, ondanks grote
sportevenementen zoals het EK voetbal en de Olympische spelen, lager liggen dan
de recordwinst van 54,4 pence per aandeel in 2007. Voor 2008 en 2009 tippen we
al bij al op een winst per aandeel van respectievelijk 31,5 en 33,3 pence.
Maar de perspectieven blijven goed. De langere openingsuren van de wedkantoren
in Groot-Brittannië geven ondanks de hogere kosten die daarmee gepaard gaan de
resultaten een duwtje in de rug en de reclame-investeringen lijken vruchten af
te werken, want het aantal internetklanten is met 18 % gestegen. Bovendien
zet de groep haar geleidelijke inplanting in nieuwe landen zoals Italië en
Spanje voort. De groep heeft weinig schulden en genereert veel liquiditeiten
zodat ze regelmatig eigen aandelen kan inkopen en een mooi dividend
uitkeert met een geraamd rendement van 5 % bruto.
Koers op het moment van
de analyse : 303,25 p.
Ladbrokes is een Britse groep van
gokspelen en weddenschappen.
|
