Een positief vonnis voor AstraZeneca werd door de markt goed onthaald maar de fundamentele problemen blijven bestaan en wegen (te zwaar) op de koers. Goedkoop aandeel.
KOPEN.

In het proces tegen 2 generische fabrikanten die het patent op Seroquel wilden aanvechten, heeft een Amerikaanse rechter een voor AstraZeneca gunstig oordeel geveld. Dat is goed nieuws, zeker gezien het belang van Seroquel: in het eerste kwartaal was het middel tegen schizofrenie het op één na best verkopende product van de groep (14 % van de omzet). Wat de generische concurrentie betreft, klaart de horizon dus op, na eerder ook al een akkoord met Ranbaxy over Nexium (middel tegen maagzweren, sterproduct van de groep). Er is nu enkel nog een proces hangende rond cholesterolverlager Crestor. Helaas blijven de structurele problemen, en dan met name het gebrek aan nieuwe geneesmiddelen in de pijplijn, onverminderd bestaan. AstraZeneca voert weliswaar een actief beleid van partnerships en de overname van MedImmune positioneerde de groep op de veelbelovende markten voor biotechnologie en vaccins, maar het is afwachten of dat zal volstaan om de toekomstige omzetdaling te counteren wanneer de patenten voor Nexium, Seroquel en Crestor zullen aflopen . Voorlopig laten we onze winstramingen ongewijzigd op 209 p. voor 2008 en 230 p. voor 2009.