|
Logica (ex LogicaCMG) (29 aug 2008)
Haalbare
doelstellingen
De resultaten over het eerste halfjaar overtreffen onze
verwachtingen. Godekoop aandeel.
KOPEN.
Het eerste semester was een voltreffer.
In sommige sectoren zoals de financiële daalden de uitgaven voor
informaticadiensten wel, maar dat werd meer dan gecompenseerd door de positieve
evolutie in andere (energie, openbare sector, nutsbedrijven).
Wisselkoerseffecten niet meegerekend nam de omzet met 6 % toe. Houden we
wel rekening met de wisselkoersen, dan steeg de omzet met 16 % : de groep
verkoopt immers hoofdzakelijk in euro en in Zweedse kroon en die twee munten
deden het goed ten opzichte van het pond. Logica trekt zijn doelstelling inzake
interne groei voor dit jaar
van 3 naar 4 % op (exclusief wisselkoerseffecten), wat in het licht van de
eerste jaarhelft voorzichtig blijft. Wat de rentabiliteit betreft, heeft het
herstructureringsplan dat in april aangekondigd werd zijn eerste vruchten
afgeworpen. Dit jaar al zou het toelaten 1,10 à 1,40 pence per aandeel te
besparen, wat de groep in staat stelt om de beoogde bedrijfsmarge
van 7,6 % vóór herstructureringslasten te
bevestigen. Een doelstelling die ons haalbaar lijkt. Op basis van de beter dan
verwachte halfjaarresultaten trekken we onze winstramingen op, van 9,94 tot
10,46 pence per aandeel voor 2008 en van 11,45 tot 11,89 pence voor
2009.
Koers
op het moment van de analyse : 133,50 p.
De Britse groep Logica is
gespecialiseerd in informaticadiensten en actief in Europa (UK, Frankrijk,
Scandinavië).
|
