Enel (08 sep 2008)
Positieve halfjaarresultaten
Ondanks de geschillen met de Spaanse partners was de
overname van het Endesa een goede zaak voor Enel: de halfjaarresultaten waren
beter dan we verwachtten. Het aandeel is nog goedkoop.
KOPEN.
De overname van het Spaanse Endesa heeft van Enel een echte
internationale onderneming gemaakt : in het eerste halfjaar produceerde de
groep ongeveer 50 % meer elektriciteit in het buitenland dan in Italië. En
qua verkoop scoort het buitenland bijna even hoog als Italië. Was het vooral
Endesa dat beter presteerde dan verwacht, toch deden ook de Italiaanse
activiteiten het goed : zowel de verkoop als de productie is toegenomen in
vergelijking met het eerste halfjaar van 2007. En er was nog goed nieuws :
de steenkoolcentrale van Civitavecchia werd opgestart. Ze zal 4 % van de in
het binnenland verbruikte stroom leveren en vanaf 2009 zal ze volledig
operationeel zijn. In dat kader moet ook de overname van 10 % van de
Indonesische steenkoolproducent Bayan Resources geplaatst worden. De geschillen
met de Spaanse partners van Endesa en de nationaliseringswind die door Slowakije
waait (Enel bezit 66 % van de grootste lokale stroomproducent) creëren wat
onrust, maar vormen volgens ons geen bedreiging voor de toekomst van de groep.
We trekken onze winstramingen voor 2008 en 2009 op toe 0,66 EUR per aandeel
(0,64 EUR voordien) en tot 0,68 EUR (0,67 EUR).
Koers op het moment van de analyse : 5,91
EUR
Grootste elektriciteitsbedrijf en tweede grootste
gasdistributeur van Italië. Ook zeer actief in duurzame energie.
|
