(30/10/2003) France Télécom : Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2003 et réalisations duprogramme TOP

Paris, le 29 octobre 2003 . Croissance de 3,3% du chiffre d'affaires pro forma* du Groupe au troisième trimestre 2003 - La croissance d'Orange (près de 10%) et de Wanadoo (24,1%) soutient la croissance pro forma* du Groupe . Continuation de la dynamique TOP au troisième trimestre 2003 - Les processus d'amélioration des performances opérationnelles irriguent l'ensemble du Groupe - Les CAPEX (4) sont maîtrisés à 1,1 milliard d'euros au troisième trimestre 2003 tout en maintenant un rythme d'investissement soutenu dans les secteurs à forte croissance tel que le haut débit - L'indicateur TOP REAA (2) moins CAPEX (4) progresse de 43,7% en données pro forma* au troisième trimestre 2003 . Déploiement des initiatives de croissance - 40 initiatives sectorielles de croissance pour tirer parti de toutes les opportunités sur les marchés du Groupe - 14 programmes transverses pour servir une ambition d'opérateur global . Objectifs 2003 - Une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 3 et 5% en données pro forma* - Un REAA (2) supérieur à 17 milliards d'euros - Un résultat d'exploitation supérieur à 9,2 milliards d'euros - Un cash flow disponible (5) supérieur à 4 milliards d'euros hors cessions (après impact cash du rachat des minoritaires d'Orange) en avance d'1 milliard d'euros sur l'objectif initial Chiffre d'affaires consolidé du troisième trimestre 2003/2002

	3ème trimestre	3ème trimestre	Variation	3ème trimestre	Variation
	2003	2002	(en %)	2002	(en %)
(En millions d'euros)			2003/2002		2003/2002
		Historique	Historique	pro forma (*)	pro forma (*)
Chiffre d'affaires total	11 646	11 971	-2,7	11 276	+3,3
Chiffre d'affaires par ligne de produits :
Orange	4 588	4 401	+4,2	4 181	+9,7
Dont Orange France	1 998	1 870	+6,8	1 871	+6,8
Orange Royaume-Uni	1 472	1 543	-4,6	1 402	+5,0
Orange hors France et Royaume-Uni	1 118	988	+13,2	908	+23,1
Wanadoo	639	498	+28,3	515	+24,1
Dont Accès, portails et e-Merchant	396	265	+49,4	282	+40,4
Annuaires	243	233	+4,3	233	+4,3
Services fixes, voix et données en France	4 338	4 606	-5,8	4 446	-2,4
Dont Téléphonie fixe	3 279	3 359	-2,4	3 370	-2,7
Services aux entreprises	769	753	+2,1	767	+0,3
Télédiffusion et télévision par câble	101	269	-62,5	104	-2,9
Autres produits	189	225	-16	205	-7,8
Services fixes, voix et données hors de France	2 081	2 466	-15,6	2 134	-2,5
Dont Equant	548	661	-17,1	579	-5,4
Téléphonie fixe hors de France	1 088	1 273	-14,5	1 160	-6,2
Autres services mobiles hors de France	292	298	-2	220	+32,7
et hors Orange
Autres produits hors de France	153	234	-34,6	175	-12,6

Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2003 Au troisième trimestre 2003, France Télécom enregistre un chiffre d'affaires de 11,65 milliards, en baisse de 2,7% en données historiques par rapport au troisième trimestre 2002. Comme lors du premier semestre, cette baisse s'explique par les variations de périmètre suite principalement aux cessions de TDF au 13 décembre 2002 et de Casema cédé le 28 janvier 2003, et par l'impact négatif des taux de change pour un montant de 427 millions d'euros. En données pro forma*, le chiffre d'affaires du troisième trimestre est en hausse de 3,3%. Orange et Wanadoo confirment leur forte croissance, tandis que les services fixes, voix et données en France et hors de France connaissent un léger repli. Le chiffre d'affaires sur les neuf premiers mois de l'année 2003 s'établit à 34,5 milliards d'euros en hausse de 0,2% en données historiques et de 3,7% en données pro forma* en comparaison avec la même période en 2002. Orange : dynamisme commercial conforté par les nouveaux usages 1,3 million de clients supplémentaires en trois mois ; confirmation des tendances favorables de l'ARPU (6) en France et au Royaume Uni ; hausse trimestrielle de l'ARPU (6) en France pour le deuxième trimestre consécutif ; progression sur un an de l'ARPU (6) de 5,9% au Royaume-Uni malgré l'impact défavorable de la baisse des prix des terminaisons d'appel; progression sur un an du trafic unitaire moyen par client (AUPU (8) ) en hausse de 8,5% en France et de 3,6% au Royaume-Uni; les services non- voix représentent au troisième trimestre 12,5% du chiffre d'affaires réseau d'Orange Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Orange s'élève à 4,6 milliards d'euros au troisième trimestre 2003, en augmentation de 4,2% en données historiques et de 9,7% en données pro forma* par rapport au troisième trimestre 2002. Les revenus provenant du réseau s'élèvent, pour leur part, à 4,3 milliards d'euros et progressent de 4,1% en données historiques et de 8,6% en données pro forma*. Le troisième trimestre 2003 enregistre un rebond significatif de la progression de la base de clientèle avec 1,325 million de clients actifs supplémentaires, contre 696 000 au deuxième trimestre et 557 000 au premier trimestre. Cette amélioration est valable pour l'ensemble des filiales d'Orange. Au total, le nombre de clients actifs dans les filiales contrôlées par Orange s'établit à 46,9 millions au 30 septembre 2003, en progression de 8,6% par rapport au 30 septembre 2002 (en données historiques et pro forma*). Le chiffre d'affaires du réseau bénéficie par ailleurs de l'évolution favorable du revenu moyen par client (ARPU (6) ) liée, d'une part, au développement continu du trafic voix et, d'autre part, à la poursuite du développement des services non-voix qui représentent 12,5% du chiffre d'affaires du réseau au troisième trimestre 2003 contre 10,5% au troisième trimestre 2002. Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Orange France s'établit à 2,0 milliards d'euros au troisième trimestre 2003, en croissance de 6,8% par rapport à l'année précédente (en données historiques et pro forma*). La progression de 4,5% des revenus du réseau est liée, tout d'abord, au développement de la base de clientèle qui s'établit à 19,6 millions de clients actifs au 30 septembre 2003, soit une progression de 4,4% en un an. La progression du chiffre d'affaires du réseau est par ailleurs soutenue par l'évolution favorable de l'ARPU (6) qui comme au trimestre précédent croît légèrement, à 377 euros au 3 ème trimestre contre 376 euros au 2 ème trimestre et 375 euros au 1 er trimestre 2003, confirmant ainsi l'inflexion enregistrée au 2 ème trimestre 2003. L'amélioration du mix-clients se poursuit (la part des forfaits s'établit à 57,4% au 30 septembre 2003 contre 54,6% un an plus tôt) tandis que le trafic unitaire moyen par client progresse de 8,5% par rapport au troisième trimestre 2002. Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Orange Royaume-Uni s'élève à 1,5 milliard d'euros au troisième trimestre 2003, en baisse de 4,6% en données historiques. Cette baisse s'explique par l'effet de change défavorable de la livre sterling. En données pro forma*, le chiffre d'affaires contributif (1) d'Orange Royaume-Uni est en hausse de 5,0% par rapport au troisième trimestre 2002. Les revenus du réseau enregistrent un repli de 3,1% en données historiques lié à l'évolution défavorable de la livre sterling et une progression de 5,4% en données pro forma* générée en premier lieu par la progression de l'ARPU (6) qui reste soutenue (soit 5,9% au troisième trimestre 2003) malgré l'effet de la baisse de 15% du prix de la terminaison d'appel. Parallèlement, le nombre de clients actifs est en progression de 2,4% en un an, s'établissant à 13,4 millions au 30 septembre 2003 contre 13,1 millions au 30 septembre 2002. Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Orange hors France et Royaume-Uni s'élève à 1,1 milliard d'euros au troisième trimestre 2003, en progression de 13,2% en données historiques et de 23,1% en données pro forma*. Les revenus du réseau sont en progression historique de 14% et de 22,6% en pro forma* par rapport au troisième trimestre 2002 reflétant la croissance du nombre de clients actifs qui reste soutenue : au 30 septembre 2003, le nombre de clients actifs s'établit à 14 millions, soit une progression de 22,5% en un an. Les progressions les plus significatives concernent la Roumanie, la Slovaquie et l'Egypte. Services fixes, voix et données en France : ralentissement de la baisse des parts de marché (7) en local Ralentissement de la baisse des parts de marché (7) du local, contenue aux environs d'un point ; revenus de l'ADSL à 188 millions d'euros ; 2,5 millions de lignes ADSL au 30 septembre 2003, objectif de 3 millions de clients ADSL à fin 2003 confirmé En données historiques, le chiffre d'affaires contributif (1) des Services fixes, voix et données en France du troisième trimestre 2003 enregistre une baisse de 5,8% liée, pour partie, à la cession de TDF réalisée le 13 décembre 2002. En données pro forma*, la diminution du chiffre d'affaires reste contenue malgré l'effet des baisses de prix des services de données pour les entreprises, les offres promotionnelles de l'ADSL intervenues au cours du troisième trimestre, et, depuis le 7 août 2003, la gratuité de la Liste Rouge. Au total, par rapport aux mêmes périodes 2002, la baisse s'établit à 2,4% au troisième trimestre 2003, après une diminution de 1,3% au deuxième trimestre et de 3,4% au premier trimestre. Le marché global de la téléphonie fixe est en amélioration régulière : les volumes de trafic téléphonique pour la voix mesurés par France Télécom marquent un repli limité à 2,8% au troisième trimestre 2003, contre une diminution de 4,8% au premier semestre et une baisse annuelle de 6,3% en 2002. Dans ce contexte plus favorable, France Télécom confirme le ralentissement de ses pertes de part de marché (7) sur le trafic local : en septembre 2003, la part de marché (7) de France Télécom sur le trafic local s'établit à 76,7%, soit un recul limité à 1,1 point au cours du troisième trimestre, contre une perte de 1,3 point au deuxième trimestre et de 1,8 point au premier trimestre. La part de marché (7) de France Télécom sur le trafic longue distance (national et international) est relativement stable s'établissant à 62,9%, au 30 septembre 2003, soit une diminution de 0,4 point au cours du troisième trimestre. La progression des forfaits de communication se poursuit, avec 218 000 souscriptions supplémentaires enregistrées au cours du troisième trimestre 2003. Au 30 septembre 2003, le nombre total des souscriptions s'élève à 8,1 millions contre 6,2 millions au 30 septembre 2002, soit une progression de 32% en un an. En particulier, 'Les Heures France' lancées en juillet 2002 rencontrent un succès constant et représentent 68% de l'accroissement annuel des souscriptions au 30 septembre 2003. Par ailleurs, le chiffre d'affaires de l'accès Internet haut débit ADSL (hors les facturations par Wanadoo) progresse de 23% par rapport au troisième trimestre 2002, grâce au développement rapide de l'ADSL en France : au 30 septembre 2003, le nombre des accès haut débit ADSL (en incluant les accès ADSL de Wanadoo en France) s'élève à 2,5 millions (en incluant les accès dégroupés) contre 843 000 au 30 septembre 2002, soit une progression de 194% en un an. L'objectif de 3 millions d'accès ADSL activés à la fin de l'année 2003 est confirmé. Le chiffre d'affaires de l'ADSL en France, pour l'ensemble du Groupe en incluant Wanadoo, s'élève à 188 millions d'euros au troisième trimestre 2003, soit une hausse de 77,4% par rapport au troisième trimestre 2002 en données historiques et pro forma*. Le chiffre d'affaires des services aux entreprises enregistre une croissance de 2,1% en données historiques (0,3% en données pro forma*) au troisième trimestre 2003 malgré un contexte économique difficile. L'activité des réseaux de données reste dynamique au troisième trimestre, les revenus étant cependant marqués par des baisses de prix relatives aux services de l'Internet et de l'Intranet. Au total, le chiffre d'affaires trimestriel des réseaux de données progresse de 14,5% en données historiques (10,6% en pro forma*) compensant la baisse de 8,4% en données historiques et pro forma* des revenus des liaisons louées. Wanadoo : croissance soutenue du chiffre d'affaires et du nombre de clients haut débit Le nombre de clients haut débit en Europe franchit la barre des 2 millions ; un client sur quatre de Wanadoo désormais en haut débit, avec 138 000 nouveaux clients haut débit sur le seul mois de septembre 2003 ; croissance des services d'accès tirée par la croissance de l'ARPU et de la base clients Le chiffre d'affaires contributif (1) de Wanadoo s'établit à 639 millions d'euros au troisième trimestre 2003, en croissance de 28,3% en données historiques et de 24,1% en données pro forma* par rapport au troisième trimestre 2002. Pour la plus large part, cette croissance est générée par les activités Accès, Portails et e-Merchant dont le chiffre d'affaires contributif (1) est en progression de 49,4% en données historiques et de 40,4% en pro forma* au troisième trimestre 2003. La croissance des services d'Accès reste très soutenue avec une progression pro forma* de 47,9% au troisième trimestre 2003. La croissance très rapide du nombre de clients haut débit (ADSL et câble) se poursuit avec 2,070 millions de clients au 30 septembre 2003 (soit 23,3% du total des clients actifs à cette date) contre 981 000 un an plus tôt. A cet égard, le troisième trimestre 2003 enregistre 252 000 clients supplémentaires pour l'Internet haut débit, après 206 000 au trimestre précédent. Le nombre total de clients actifs de Wanadoo s'élève à 8,9 millions au 30 septembre 2003 et réalise une progression pro forma* de 13,4% en un an. En France, le développement rapide de l'accès haut débit se poursuit avec 170 000 abonnés supplémentaires au troisième trimestre 2003, après 154 000 au deuxième trimestre et 196 000 au premier. Le nombre d'abonnés haut débit de Wanadoo en France s'élève à 1,564 million au 30 septembre 2003 et représente plus du tiers des 4,363 millions de clients actifs à cette date. Au Royaume-Uni, les revenus de l'accès enregistrent une progression pro forma* de 49,2% au troisième trimestre 2003, liée à la part croissante des clients avec abonnement : celle-ci s'établit au 30 septembre 2003 à 42% sur un total de 2,6 millions de clients actifs, contre 35% un an plus tôt. Au 30 septembre 2003, Freeserve compte 123 000 clients pour l'ADSL contre 28 000 au 30 septembre 2002. En Espagne, les revenus de l'accès progressent de 27,3% au troisième trimestre 2003 en données pro forma* grâce à la part régulièrement croissante des clients avec abonnement, qui représentent 55% du nombre total de clients actifs au 30 septembre 2003. S'y ajoutent les effets favorables de la majoration, en mars 2003, du tarif de l'offre bas débit ' illimitée ' et de la migration des accès bas débit vers l'ADSL : le nombre d'abonnés ADSL de Wanadoo en Espagne atteint 148 000 au 30 septembre 2003 et représente 10% des 1,42 million de clients actifs à cette date. L'activité Portails de Wanadoo poursuit son développement avec une croissance pro forma* du chiffre d'affaires de 10,1% au troisième trimestre 2003. Les revenus de l'e-Merchant sont pour leur part en diminution de 23,4% : la croissance du nombre de commandes ne compense qu'en partie la baisse de valeur du panier moyen. Le chiffre d'affaires contributif (1) des Annuaires totalise 243 millions d'euros au troisième trimestre 2003, en progression de 4,3% en données historiques et pro forma* par rapport à l'année précédente. Les annuaires en ligne (publicité et création de sites) ont enregistré une croissance de 19% de leurs revenus. De même, les annuaires Internet en France et en Espagne (pagesjaunes.fr et qdq.com) sont en progression rapide, avec un chiffre d'affaires en hausse de 57% au troisième trimestre 2003 par rapport à la même période de l'année précédente. Services fixes, voix et données hors de France : dynamisme des activités mobiles de TP Group dans un contexte défavorable Baisse du chiffre d'affaires du segment en raison de l'impact défavorable des taux de change et d'un contexte économique difficile en particulier pour Equant ; forte croissance des activités mobiles compensant, pour une large part, le repli des activités fixes de TP Group Le chiffre d'affaires des Services fixes, voix et données hors de France enregistre au troisième trimestre 2003 une baisse de 15,6% en données historiques liée, pour l'essentiel, aux effets de change défavorables, en particulier du dollar et du zloty, et à l'impact des cessions de Casema (le câblo-opérateur néerlandais) au 28 janvier 2003 et des activités hors de France de TDF depuis le 13 décembre 2002. En données pro forma*, la baisse du chiffre d'affaires des Services fixes, voix et données hors de France au troisième trimestre 2003 est limitée à 2,5% par rapport à l'année précédente. TP Group : Le chiffre d'affaires contributif (1) de TP Group s'élève à 1 milliard d'euros au troisième trimestre 2003, soit une baisse de 8,4% en données historiques liée à l'évolution défavorable du taux de change du zloty. En données pro forma*, il enregistre une diminution globale de 0,7% par rapport au troisième trimestre 2002, la progression des revenus des services mobiles compensant quasiment le repli des services fixes. La croissance des services mobiles de la filiale PTK Centertel demeure soutenue au troisième trimestre 2003 avec une progression du chiffre d'affaires de 19,7% en données historiques et de 29,5% en données pro forma*. La progression du nombre de clients actifs au troisième trimestre 2003 reste dynamique avec 271 000 clients actifs supplémentaires, rythme comparable à celui des deux premiers trimestres de 2003. Au 30 septembre 2003, le nombre de clients actifs des services mobiles s'élève à 5,4 millions, soit une progression de 33,9% en un an. La part des forfaits, dont l'ARPU est près de 5 fois supérieur à celui des offres en prépayé est, elle aussi, en progression régulière : au 30 septembre 2003, les forfaits représentent 41,8% de la base totale d'abonnés contre 37,9% un an plus tôt. Enfin, PTK Centertel améliore de 1,5 point en un an sa part de marché, qui s'établit à 33,2% au 30 septembre 2003 contre 31,7% au 30 septembre 2002. Les services fixes, qui représentent près des trois quarts du chiffre d'affaires total de TP Group sont, pour leur part, en baisse de 7,4% au troisième trimestre 2003 (données pro forma*) sous l'effet du repli du trafic téléphonique en volume, alors que le nombre de clients de la téléphonie fixe poursuit sa progression régulière avec 11,0 millions de clients actifs au 30 septembre 2003, soit une progression de 3,5% en un an. TP Group compte par ailleurs 1,7 million de clients actifs sur le marché de l'Internet au 30 septembre 2003, en croissance de 24,5% par rapport au 30 septembre 2002. Equant : Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Equant réalisé au troisième trimestre 2003 (548 millions d'euros) enregistre un repli de 5,4% comparé au troisième trimestre 2002 en données pro forma* (en données historiques, la baisse est de 17,1% et correspond, pour environ les trois- quarts aux effets de change défavorables). Les ventes de services de réseaux, telles que publiées par Equant, qui représentent 56% du chiffre d'affaires d'Equant au troisième trimestre 2003, progressent de 4,0% sur une base comparable. Les ventes directes (y compris à travers Transpac en France ) progressent de 8,1% au troisième trimestre 2003 et font plus que compenser le repli de 14,3% du chiffre d'affaires issu des canaux de distribution indirects. Le chiffre d'affaires lié à SITA enregistre, pour sa part, une diminution de 10,3% liée aux baisses de prix contractuelles. Les revenus des services d'intégration sont par ailleurs en recul de 8,6% au troisième trimestre 2003. TOP : Objectif annuel REAA (2) moins CAPEX (4) réalisé en 9 mois L'effort d'amélioration de la performance se poursuit avec détermination et les nouveaux processus irriguent le Groupe dans son ensemble. Le programme TOP Sourcing a installé une démarche pour rationaliser les achats ; les CAPEX (4) sont maîtrisés tout en dynamisant la croissance dans les secteurs clés et l'optimisation des OPEX (3) permet de dégager régulièrement des marges de manoeuvre. Evolution du REAA (2) moins CAPEX (4) : une amélioration de plus d'1 milliard d'euros en données pro forma* Les résultats obtenus dans le cadre de TOP durant les trois premiers trimestres de 2003 sont supérieurs aux objectifs. Le solde REAA (2) moins CAPEX (4) s'élève à 3,6 milliards d'euros pour le troisième trimestre 2003, contre 2,5 milliards d'euros pour le troisième trimestre 2002 en données pro forma* (2,6 en données historiques). Cette amélioration d'environ 1,1 milliard d'euros du solde en données pro forma* s'explique par les gains réalisés en matière de CAPEX (4) (451 millions d'euros), en matière d'OPEX (3) (265 millions d'euros), mais également par la croissance du chiffre d'affaires (370 millions d'euros). Le solde REAA (2) moins CAPEX (4) s'élevait à 3,1 milliards au premier trimestre 2003, et à 3,2 milliards au deuxième trimestre. Au total, sur les neuf premiers mois de l'année 2003, le solde REAA (2) moins CAPEX (4) s'élève à 9,9 milliards d'euros, traduisant une amélioration régulière trimestre après trimestre et permettant dès le 30 septembre d'atteindre les objectifs annuels. Au 30 septembre 2003, le REAA (2) moins CAPEX (4) enregistre une progression de 59,2% par rapport aux neuf premiers mois de l'année 2002. Forte progression du REAA (2) et du résultat d'exploitation Au troisième trimestre 2003, le REAA (2) s'élève à 4,7 milliards d'euros, soit une marge de REAA (2) sur chiffre d'affaires de 40,1% pour ce trimestre. Le REAA (2) est en hausse de 8,9% en données historiques et de 15,7% en données pro forma* par rapport au troisième trimestre de l'année précédente. Le résultat d'exploitation du trimestre s'établit à 2,8 milliards d'euros, en hausse de 27,1% en données historiques et de 33,4% en données pro forma* par rapport au troisième trimestre 2002, soit une marge de résultat d'exploitation sur chiffre d'affaires de 24,2%. L'impact renforcé de TOP est illustré également par la progression du REAA (2) consolidé qui est en hausse, en comparaison des neuf premiers mois de l'année 2002, de 17,9% en données historiques et de 21,4% en données pro forma* pour atteindre 13,2 milliards d'euros au 30 septembre 2003. Le résultat d'exploitation sur les neuf premiers mois de 2003 s'élève à 7,5 milliards d'euros, soit une hausse de 38,2% en données historiques et de 41% en données pro forma* par rapport aux neuf premiers mois de l'année 2002. France Télécom confirme son objectif de dégager un cash flow disponible (5) de 15 milliards d'euros avec TOP sur la période 2003-2005 et devrait dégager plus de 4 milliards d'euros de cash flow disponible (5) hors cessions pour la seule année 2003 (après impact cash du rachat des minoritaires d'Orange et des paiements d'intérêt liés à la restructuration des Titres à Durée Indéterminée Remboursables en Actions). Maîtrise des CAPEX (4) et poursuite des investissements dans les secteurs de croissance Au troisième trimestre, les CAPEX (4) ont représenté 1,1 milliard d'euros, en baisse de 34% en données historiques et de 29% en pro forma* par rapport au troisième trimestre 2002. Ils représentent 9,5% du chiffre d'affaires du troisième trimestre. Au total, les gains de CAPEX (4) au troisième trimestre s'élèvent à 451 millions d'euros en données pro forma*. Les principaux contributeurs sont Orange (241 millions d'euros) et le fixe en France (144 millions d'euros). Les CAPEX (4) du fixe en France sont en baisse de 37,1% en données historiques et de 33,5% en données pro forma* par rapport au troisième trimestre 2002 en raison de la baisse des dépenses dans les domaines de la commutation et des capacités de transmission du réseau en France qui a aujourd'hui atteint l'excellence en termes de qualité. Les CAPEX (4) d'Orange sont en baisse en raison du report des investissements sur le réseau UMTS du fait de la maturité insuffisante du secteur pour le lancement du 3G. Un programme de 'capex sharing ' a été initié afin d'accroître les mutualisations en matière d'investissement dans des domaines tels que les systèmes d'information et de facturation. Cependant, conformément à la logique de TOP, et afin d'accélérer la productivité et d'améliorer la sélectivité des investissements, les dépenses de CAPEX (4) ont augmenté dans les secteurs qui ont un fort potentiel de croissance. En particulier les investissements en matière de haut débit sont en hausse. Les investissements sur le réseau ADSL ont progressé de 85% pour l'ensemble du Groupe par rapport au troisième trimestre 2002 tandis que la production de lignes ADSL a doublé par rapport à la même période avec 305 000 lignes installées en France. Les investissements réseau à l'international demeurent soutenus, en particulier en Pologne, avec un ratio de CAPEX (4) /chiffre d'affaires de 19,3% au troisième trimestre 2003. Les OPEX (3) : une baisse régulière des dépenses en OPEX (3) grâce à la mise en oeuvre de nouvelles pratiques La transformation des processus bénéficie notamment aux OPEX (3) pour ce troisième trimestre 2003 avec une meilleure sélectivité dans les dépenses et des pratiques de mutualisation de plus en plus opérationnelles à tous les niveaux du Groupe. Au troisième trimestre 2003, les OPEX (3) ont représenté un montant de 6,97 milliards d'euros, soit une amélioration de la marge OPEX (3) /CA de 4 points par rapport au troisième trimestre 2002. En effet, les OPEX (3) du Groupe représentent 59,9% du chiffre d'affaires du troisième trimestre contre 64,2% du chiffre d'affaires de la même période un an auparavant, en données pro forma*. Les gains d'OPEX (3) se sont élevés à 265 millions d'euros (465 millions d'euros hors les éléments non monétaires exceptionnels intervenus au troisième trimestre 2002), principalement tirés par les efforts réalisés dans les dépenses externes (gains de 176 millions d'euros), avec par exemple une baisse de 139 millions d'euros des frais d'étude et sous-traitance et de 28 millions d'euros des dépenses de communication. Un réseau de plus de 400 ' saving trackers ' a été déployé, afin de travailler sur l'optimisation et la meilleure allocation des dépenses modifiant ainsi les attitudes de dépenses sur le long terme. Les améliorations régulières réalisées dans la maîtrise des dépenses externes basées sur une mutualisation accrue des moyens et le reengineering des processus donnent une nouvelle impulsion aux pratiques du Groupe engendrant une meilleure efficacité. L'exemple de TOP Sourcing : un chantier transverse Le chantier sourcing, chantier central et totalement transversal se déroule en trois vagues. La première vague s'est déroulée de janvier à juin 2003 traitant 41 commodités et 6,4 milliards d'euros de dépenses. Elle s'est traduite par une réduction de 60% du portefeuille de fournisseurs. Cette vague est en cours de contractualisation et délivre ses premiers résultats. La deuxième vague lancée fin juin 2003, traite 22 commodités et 3,4 milliards d'euros de dépenses du Groupe. La troisième vague sera lancée en janvier 2004 pour traiter 2,7 milliards d'euros de dépenses. Par ailleurs, des améliorations régulières sont enregistrées sur des commodités qui ne sont pas inclues dans les vagues. L'impact attendu pour l'année 2003 est de plus de 700 millions d'euros. Au total le programme sourcing confirme son objectif de générer un gain de 4 milliards d'euros sur la période 2003-2005. Les initiatives de croissance : un plan d'action Groupe pour accélérer la croissance Les bons résultats de TOP s'accompagnent de la mise en place de chantiers de croissance afin de tirer parti de toutes les opportunités sur les différents marchés du Groupe. Environ 40 initiatives de croissance propres aux différentes divisions du Groupe ont été lancées pour notamment renforcer les positions du Groupe dans ses activités existantes et utiliser pleinement ses leviers de croissance afin de développer de nouvelles opportunités. Parallèlement, 14 initiatives transversales permettront d'accroître les synergies au sein du Groupe et de développer les nouveaux services. Ces initiatives ont pour objectif de conforter la croissance du Groupe à moyen terme et de dégager des marges de manoeuvre supplémentaires. Objectifs 2003 France Télécom confirme, pour l'année 2003, son objectif d'une croissance du chiffre d'affaires pro forma* comprise entre 3 et 5% et, en poursuivant la dynamique d'amélioration opérationnelle de TOP, de dégager un REAA (2) supérieur à 17 milliards d'euros à fin 2003 et un résultat d'exploitation supérieur à 9,2 milliards d'euros. Compte tenu d'un objectif de CAPEX (4) inférieur à 5,5 milliards d'euros et d'un objectif de cash flow disponible (5) hors cessions (après impact cash du rachat des minoritaires d'Orange et des paiements d'intérêt liés à la restructuration des Titres à Durée Indéterminée Remboursables en Actions) de plus de 4 milliards d'euros, France Télécom confirme son objectif de ratio dette nette/REAA (2) inférieur à 3 à fin 2003. Autres informations financières Cessions et restructuration des TDIRA: au cours du 3ème trimestre 2003, France Télécom a réalisé des opérations de cessions, dont l'impact sur l'endettement financier net correspond à une réduction de 1,6 milliard d'euros (dont la cession de sa participation dans le capital de Wind, réalisée le 1er juillet 2003, représente un impact sur l'endettement financier net de 1,5 milliard d'euros). Au cours du 3ème trimestre 2003, France Télécom a procédé à la restructuration et au rachat d'une partie des TDIRA (titres à durée indéterminée remboursables en actions) : cette opération, réalisée en septembre 2003, a eu pour impact une augmentation de l'endettement financier net de 1,2 milliard d'euros. Profil du Groupe au 30 septembre 2003 Au 30 septembre 2003, le Groupe France Télécom sert un total de 114,9 millions de clients à travers les sociétés qu'il contrôle, répartis de la façon suivante :

	Nombre de clients	Nombre de pays
	(en millions)
Télécommunications mobiles	53,6	21
Téléphonie fixe	49,7	11
Accès Internet (clients actifs)	10,7	11
Réseaux câblés	0,9	1

Le nombre d'abonnés supplémentaires acquis au cours du troisième trimestre 2003 s'élève à 1,9 million, soit un rythme nettement supérieur à celui des deux trimestres précédents (1,3 million d'abonnés supplémentaires au deuxième trimestre et 1,6 million au premier trimestre). Il concerne pour la plus large part, les services mobiles qui enregistrent, avec Orange, un regain sensible de la croissance du nombre d'abonnés avec 1,7 million de clients actifs supplémentaires au troisième trimestre 2003 après 1,2 million au deuxième trimestre et 910 000 au premier trimestre. L'accès à Internet enregistre également une amélioration de la progression du nombre de ses abonnés au troisième trimestre 2003 avec 171 000 clients actifs supplémentaires contre 19 000 clients actifs supplémentaires au trimestre précédent. En particulier, le nombre des accès Internet à haut débit (ADSL et câble) est en augmentation de 282 000 abonnés supplémentaires au troisième trimestre 2003 contre 221 000 au deuxième trimestre. Parallèlement, le nombre d'abonnés de la téléphonie fixe demeure globalement stable au cours du troisième trimestre 2003. NOTES : *Pro forma : Pro forma des données au 30 septembre 2002 : afin de les rendre comparables avec les données cumulées au 30 septembre 2003, des données pro forma à taux de change constants sont présentées pour les neuf premiers mois de l'année 2002. A cette fin, les données cumulées au 30 septembre 2002 sont retraitées sur la base du périmètre de consolidation et des taux de change de l'année 2003. Pro forma des données trimestrielles : afin de les rendre comparables avec celles du troisième trimestre 2003, des données pro forma à taux de change constants sont présentées pour le troisième trimestre 2002. A cette fin, les données du troisième trimestre 2002 sont établies en retranchant des données pro forma cumulées au 30 septembre 2002 décrites ci-dessus, les données pro forma du premier semestre 2002 déterminées sur la base du périmètre de consolidation et des taux de change moyens du premier semestre 2003. (1) Chiffre d'affaires contributif: chiffre d'affaires consolidé hors transactions intra-groupe. (2) REAA : résultat d'exploitation avant amortissements des immobilisations et des écarts actuariels du plan de congés de fin de carrière. (3) OPEX (dépenses opérationnelles) : charges d'exploitation, hors amortissements des immobilisations et des écarts actuariels du plan de congés de fin de carrière. (4) CAPEX (dépenses d'investissement) : investissements corporels et incorporels hors licences GSM et UMTS. (5) Cash flow disponible : flux net de trésorerie généré par l'activité, net du flux net de trésorerie affecté aux opérations d'investissement. Le montant du cash flow disponible hors cessions, affecté à la réduction de la dette ne prend pas en compte le placement de liquidités en SICAV de trésorerie qui vientcomptablement augmenter les flux de trésorerie affectés aux opérations d'investissement. (6) ARPU : Le revenu annuel moyen par client est calculé en divisant le chiffre d'affaires généré sur les douze derniers mois par l'utilisation du réseau (tarifs d'accès, appels sortants, appels entrants, revenus du roaming des clients d'autres réseaux et revenus des services à valeur ajoutée) par la moyenne pondérée du nombre de clients sur la même période. La moyenne pondérée du nombre de clients est la moyenne des moyennes mensuelles au cours de la période considérée. La moyenne mensuelle est la moyenne arithmétique du nombre de clients en début et en fin de mois. L'ARPU est exprimé en chiffre d'affaires annuel par client. Actuellement, Orange France (métropole) ne reçoit pas de revenus des autres opérateurs mobiles français pour les appels partant du réseau de ceux-ci et aboutissant sur celui d'Orange France. Cette situation est différente dans d'autres pays et en particulier au Royaume Uni. En conséquence, l'ARPU en France et l'ARPU au Royaume Uni ne peuvent être directement comparés. (7) Part de marché dans le Fixe en France: calcul effectué sur le trafic du réseau ou interconnecté au réseau de France Télécom. (8) AUPU : La consommation mensuelle moyenne par client (AUPU) est calculée en divisant la consommation totale en minutes sur les douze derniers mois (appels sortants, appels entrants et roaming) par la moyenne pondérée du nombre de clients du Groupe sur la même période. L'AUPU est exprimé en minutes de consommation mensuelle par client Contacts presse : Nilou du Castel Tél : 01 44 44 93 93 nilou.ducastel@francetelecom.com Caroline Chaize caroline.chaize@francetelecom.com Ce communiqué contient des informations de nature prévisionnelle concernant France Télécom, en particulier dans la section ' objectifs 2003 '. Ces informations ne constituent pas des faits historiques et reflètent les opinions de la direction sur les résultats de sa stratégie, ainsi que ses anticipations sur les résultats de programmes nouveaux ou existants, de la technologie, et des conditions du marché. Bien que France Télécom estime que ses prévisions reposent sur des hypothèses raisonnables, ces informations sont soumises à de nombreux risques et incertitudes. Il n'y a aucune certitude que les événements prévus auront lieu ou que les résultats attendus seront effectivement obtenus. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats envisagés et ceux effectivement obtenus comprennent notamment la réussite du plan Ambition FT2005, dont notamment le plan ' 15+15+15 ' et le programme TOP, les autres initiatives stratégiques, financières et opérationnelles de France Télécom, l'évolution des marchés économiques, de l'activité économique et de la concurrence, les risques et incertitudes concernant les opérations internationales, les tendances technologiques, les fluctuations de taux de changes et des changements dans la réglementation des marchés. De plus amples informations concernant les facteurs pouvant avoir un effet sur les résultats de France Télécom sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de la Commission des Opérations de Bourse le 21 mars 2003 et dans le rapport annuel enregistré à la même date auprès de la Securities and Exchange Commission sous couverture du Form 20-F. Les informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document ne valent qu'à la date de ce document et France Télécom ne s'engage à mettre à jour aucune de ces informations pour tenir compte des évènements ou circonstances qui se produiraient après la date dudit document ou pour tenir compte de la survenance d'évènements non prévus. (C) Companynews