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(25/05/2005) FORTIS : Excellents résultats au premier trimestre 2005

Bruxelles / Utrecht, le 25 mai 2005. Bénéfice net en hausse à EUR 1.487 millions Premier trimestre 2005 comparé au premier trimestre 2004 pro forma 1) - Le bénéfice net est en hausse de 6% à EUR 1.487 millions par rapport aux très bons résultats du premier trimestre 2004 ; rendement par action en hausse de 5%. Le bénéfice net est en hausse de 26% hors plus-value sur la vente en 2004 de Seguros et hors impact des transactions liées à Assurant ; rendement par action en hausse de 25%. Le bénéfice net du secteur Banque est en hausse de 40%, passant d'EUR 553 millions à EUR 776 millions : - Le total des revenus est en hausse de 13% ; - Les charges sont restées stables ; - Les dépréciations sur créances sont en diminution. Le bénéfice net du secteur Assurance est en hausse de 18%, passant d'EUR 258 millions à EUR 305 millions (hors Seguros Bilbao) : - Apport brut total en Vie + 19% 2) ; - Ratio combiné en Non-vie en forte amélioration, passant de 101% à 95%. Le bénéfice net du secteur Général a subi, tant en 2004 qu'en 2005, l'impact des transactions relatives à Assurant, qui se sont élevées à EUR 443 millions au premier trimestre 2005 et à EUR 422 millions au premier trimestre 2004. Jean-Paul Votron, CEO de Fortis : " Les résultats que nous présentons aujourd'hui démontrent que Fortis a très bien entamé l'année 2005. Comparé à notre excellent premier trimestre 2004, notre bénéfice net est en hausse de 26% si nous excluons la plus-value de la vente de Seguros Bilbao et l'impact des transactions liées à Assurant. Dans le secteur bancaire, les revenus sont en forte hausse, les mutations dans les dépréciations sur créances sont moins importantes et les charges sont restées stables, ce qui a résulté en une amélioration du coefficient d'exploitation à 53,6%. Chez Retail Banking, les ventes de produits d'épargne se sont améliorées, ce qui témoigne de l'augmentation de la satisfaction de la clientèle. Chez Merchant Banking, nous avons réalisé de solides performances dans nos activités de niche à haut potentiel de croissance, telles que le financement de navires et de matières premières (Shipping & Commodity). Les apports importants de nouveaux actifs en gestion tant en banque privée que chez Fortis Investments ont contribué à la hausse de 9% des actifs en gestion. Quant à nos activités d'assurance, les excellentes performances enregistrées en Non-vie au cours des trimestres précédents se sont encore renforcées, tandis que les activités en Vie ont continué d'engranger de bons résultats. Depuis l'annonce de nos résultats annuels 2004 en mars dernier, nous avons progressé dans la mise en oeuvre de notre stratégie de croissance. L'étape la plus importante de ce processus fut l'acquisition de Disbank en Turquie. Cette étape présente des perspectives d'expansion enthousiasmantes dans une économie en croissance rapide, importante et dynamique. Nous avons également accéléré le développement de notre réseau de centres d'affaires, qui s'est donné pour objectif d'être présent dans 25 pays européens, ce qui activera notre pénétration de marché à l'extérieur du Benelux. Nous avons ouvert des centres d'affaires à Hambourg, à Zurich et à Florence. Le mois dernier, nous avons annoncé la création de la plus grande compagnie d'assurances belge : Fortis Insurance Belgium. Cette nouvelle société, née du rapprochement de Fortis AG et de FB Assurances, conservera son approche spécifique via deux canaux de distribution parallèles : les courtiers et le réseau bancaire. " 1) Fortis publie les résultats de son premier trimestre 2004 et 2005 selon le nouveau référentiel comptable IFRS (Normes internationales d'information financière ou International Financial Reporting Standards). Selon les IFRS, l'application rétrospective de la comptabilité de couverture aux comptes 2004 n'est pas admise. Toutefois, pour permettre une comparaison cohérente, Fortis publie également le bénéfice net 2004 pro forma, incluant les stratégies de couverture. A partir de 2005, Fortis applique la comptabilité de couverture afin de refléter la réalité économique sous-jacente et, partant, de réduire significativement la volatilité comptable. L'analyse présentée dans ce communiqué de presse se concentre sur l'évolution des résultats par rapport au premier trimestre 2004 pro forma, comme si la comptabilité de couverture avait été appliquée. 2) Apport net dans le total des primes brutes Vie et des dépôts provenant des contrats d'investissement sans participation bénéficiaire discrétionnaire. 1. Fortis 1.1. Premier trimestre 2005 comparé au premier trimestre 2004
T1 2004
Chiffres clés de Fortis (en EUR millions) T1 2005 pro forma Ecart T1 2004 Ecart

Bénéfice net 1.487 1.399 6% 974 53%
Hors résultat des cessions (1) 1.045 832 26%
Banque 776 553 40% 128 *
Hors résultat des cessions (1) 776 553 40%
Assurance 305 403 -24% 403 -24%
Hors résultat des cessions (1) 305 258 18%
Général 406 443 -8% 443 -8%
Hors résultat des cessions (1) -37 21 *

Bénéfice par action (en EUR) 1,16 1,1 5% 0,77 51%
Hors résultat des cessions (1) 0,81 0,65 25%
Capitaux propres par action (en EUR) 13,33 12,05 (2) 11%
Rendement sur capitaux propres (en %) (3) 18,4 16,9 (4)
1) Hormis la plus-value sur la vente de Seguros Bilbao et l'impact des transactions liées à Assurant. 2) Fin de l'année. 3) Annualisés. 4) Année 2004 complète. 1.1.1. Bénéfice net de Fortis Le bénéfice net a crû de 6% d'EUR 1.399 millions à EUR 1.487 millions, par rapport aux excellents résultats du premier trimestre 2004. Cette hausse provient surtout de la forte amélioration des résultats du secteur Banque. Si l'on exclut la plus-value sur la vente de Seguros Bilbao et l'impact des transactions liées à Assurant, le bénéfice net est en hausse de 26%. 1.1.2. Bénéfice net du secteur Banque Le bénéfice net du secteur Banque a crû fortement, d'EUR 553 millions à EUR 776 millions (+ 40%). Le total des revenus est en hausse de 13% à EUR 2.397 millions, tandis que le total des charges est resté stable à EUR 1.285 millions. Les mutations des dépréciations sont en recul à EUR 25 millions (- 73%). 1.1.3. Bénéfice net du secteur Assurance Hormis la plus-value sur la vente de Seguros Bilbao (EUR 145 millions en 2004), le bénéfice net du secteur Assurance a augmenté de 18% à EUR 305 millions. Le secteur Non-vie a encore amélioré ses fortes performances des trimestres antérieurs tandis que les assurances vie continuent d'enregistrer de bons résultats. L'apport brut total en Vie a crû de 19% à EUR 2.368 millions. L'encaissement en Non-vie a augmenté de 6% à EUR 1.638 millions (hors encaissement brut provenant d'Assurant en janvier 2004). Les charges sont restées strictement maîtrisées. Les frais de personnel ont diminué de 6% (en raison d'Assurant) tandis que l'effectif est en recul de 1% par rapport à fin 2004, avec 12.758 ETP. Le ratio combiné s'améliore et passe de 101% à 95%, grâce à la diminution tant du ratio de charges que du ratio de sinistres. 1.1.4. Bénéfice net du secteur Général Le bénéfice net du secteur Général a diminué de 8% à EUR 406 millions. Tant en 2004 qu'en 2005, il a subi l'impact de transactions liées à Assurant, qui se sont élevées à EUR 443 millions au premier trimestre 2005 et à EUR 422 millions au premier trimestre 2004. 1.2. Solvabilité
En EUR milliards 31-mars-05 31-déc-04

Fonds propres au sens strict nets 22,3 20,2

Minimum réglementaire 10,9 10,3

Excédent par rapport à ce minimum 11,4 9,9
Excédent par rapport à ce minimum en % 105 96

Minimum défini par Fortis 17,2 16,4

Excédent par rapport à ce minimum 5,1 3,8
Excédent par rapport à ce minimum en % 30 23
Les fonds propres au sens strict nets sont calculés de manière conservatrice et ne contiennent ni plus-values latentes sur le portefeuille obligataire, ni goodwill, ni élément d'Embedded Value. Au 31 mars 2005, les fonds propres au sens strict nets se montaient à EUR 22,3 milliards, soit EUR 11,4 milliards (105%) au-dessus du minimum réglementaire et EUR 5,1 milliards (30%) au-dessus du minimum défini par Fortis. Le ratio Tier 1 et le ratio CAD (adéquation du capital) sont restés élevés, respectivement à 7,5% et à 10,8%. 2. Secteur Banque
Chiffres clés du secteur Banque T1 2005 T1 2004 Ecart T1 2004 Ecart
(en EUR millions) pro forma

Total des revenus 2.397 2.122 13% 1.488 61%
Total des charges 1.285 1.282 0% 1.282 0%
Bénéfice avant impôts 1.087 746 46% 112 *
Bénéfice net 776 553 40% 128 *

Chiffres clés
? Coefficient d?exploitation 53,60% 60,40% * 86,20% *
? Ratio de perte sur crédits (en points de base) (1) 5 24 24
? Ratio Tier 1 7,50% 8,3 (2)
? Effectif (exprimé en ETP) 35.775 35.626 (2) 0%
1) Calculé en pourcentage du montant moyen d'engagements pondérés en fonction des risques de crédit. 2) Fin 2004. 2.1. Premier trimestre 2005 comparé au premier trimestre 2004 Le bénéfice net du secteur Banque a crû fortement d'EUR 553 millions à EUR 776 millions (+ 40%) grâce à la hausse du total des revenus et à la diminution des mutations des dépréciations sur créances. Le total des revenus a crû de 13% à EUR 2.397 millions, tandis que le total des charges est resté stable. Les produits d'intérêts nets des activités de Retail Banking, Commercial & Private Banking et Corporate & Investment Banking sont en augmentation de 2%. Des volumes accrus ont compensé la pression sur la marge, surtout dans le segment Corporate. Cependant, suite à une requalification en IFRS, les produits d'intérêts nets sont en recul de 9% à EUR 1.053 millions. Les plus-values latentes sur les dérivés de trading ont été comptabilisées de manière tout à fait différente des résultats de trading selon les Fortis Accounting Principles (FAP). En IFRS, ils sont scindés en produits d'intérêts nets (intérêts courus) et gains et pertes réalisés et non réalisés (clean fair value). Cette nouvelle méthode a eu une incidence négative sur les produits d'intérêts nets au premier trimestre 2005 mais un effet positif sur les gains et pertes réalisés et non réalisés. Globalement, cette nouvelle méthode de présentation rendra les produits d'intérêts nets plus volatiles tandis que le total des revenus ne sera pas affecté. Les plus-values latentes, en particulier sur les dérivés de trading, augmentent d'EUR 243 millions le total des revenus du premier trimestre 2005, tandis que, l'année dernière, les pertes latentes s'étaient élevées à EUR 99 millions. Les revenus nets de commissions et d'honoraires ont crû de 1% à EUR 519 millions, dans la mesure où des honoraires de gestion d'actifs ont compensé la diminution des commissions provenant de transactions sur titres. Les plus-values réalisées sur investissements sont en baisse à EUR 386 millions (- 9%), surtout en raison de plus-values moindres sur le portefeuille obligataire. Les dividendes, les participations dans des entreprises associées et d'autres investissements ont profité de la réévaluation des participations et de dividendes en hausse : ils augmentent de 71% à EUR 66 millions. Les autres revenus atteignent EUR 129 millions, y compris le remboursement ponctuel d'un règlement de garantie de dépôt en Belgique, d'un montant d'EUR 48 millions. Les mutations des dépréciations sont en recul de 73% à EUR 25 millions, contre EUR 94 millions l'année dernière, principalement grâce à des dotations moins élevées et à d'importantes reprises, induites par l'environnement de crédit favorable dans le segment du crédit aux entreprises. Le ratio de perte sur crédits (calculé en pourcentage du montant moyen d'engagements pondérés en fonction des risques) a diminué à 5 points de base, contre 24 l'année dernière. Le total des charges est resté stable à EUR 1.285 millions malgré une augmentation de 2% des frais de personnel. Les autres charges ont diminué de 2%. Le coefficient d'exploitation s'est amélioré, passant de 60,4% (pro forma) à 53,6%. Les revenus du secteur Banque sont traditionnellement élevés au premier trimestre. L'effectif est resté virtuellement stable à 35.775 ETP par rapport à fin 2004. Des apports importants de nouveaux actifs en gestion, tant auprès de Private Banking (EUR 1,6 milliard) que chez Fortis Investments (EUR 3,3 milliards) ont induit une hausse de 9% des actifs en gestion, à EUR 137 milliards. 2.2. Résultats par Business bancaire
Retail Banking Merchant Banking Commercial & Private Banking
T1 T1 Ecart T1 T1 Ecart T1 T1 Ecart
2005 2004 2005 2004 2005 2004
pro forma pro forma pro forma

Bénéfice net
(en EUR millions) 320 248 29% 319 128 * 147 128 15%

Coefficient d?exploitation 56,00% 62,60% 48,40% 67,60% 54,30% 54,70%
Effectif (en ETP) 14.651 14.509 (1) 1% 3.946 3.908 (1) 1% 5.394 5.419 (1) 0%
1) Fin 2004. 2.2.1. Retail Banking Le bénéfice net de Retail Banking augmente de 29% et passe d'EUR 248 millions à EUR 320 millions. Cette croissance résulte de l'augmentation des revenus combinée à la réduction des coûts. Le total des revenus nets a progressé de 7% grâce à la hausse des produits d'intérêts nets (+ 3%) et à l'augmentation considérable des commissions et honoraires (+ 15%). Retail Banking a réussi à maintenir les mutations des dépréciations sur créances à un faible niveau malgré la croissance de son portefeuille de crédit. Les charges d'exploitation ont été maintenues sous contrôle (- 5%), grâce à la réduction du nombre des agences qui évolue selon les plans. Les frais de personnel sont restés stables, malgré la légère augmentation de l'effectif, suite à l'intégration des International Card Services au sein de Retail Banking au début 2005. Tant en Belgique qu'aux Pays-Bas, la satisfaction de la clientèle a augmenté, ce qui s'est traduit par une hausse des ventes. Chez Retail Banking Belgique, les produits d'épargne ont augmenté à la suite d'une campagne publicitaire très réussie, ce qui a également permis d'accroître la part de marché. Retail Banking Pays-Bas s'est concentrée sur la collecte de fonds. Suite à la campagne " Top Secret ", 10.000 nouveaux comptes d'épargne de type " Bonus Savings Accounts " ont été ouverts, ce qui représente un volume additionnel d'EUR 210 millions. Fortis Investments a réalisé un excellent premier trimestre. Les apports d'actifs ont atteint EUR 3,3 milliards, portant le total des actifs en gestion à EUR 96,5 milliards. 2.2.2. Merchant Banking Le bénéfice net de Merchant Banking a plus que doublé, passant d'EUR 128 millions à EUR 319 millions, principalement suite à l'augmentation de la clientèle dans tous les grands segments d'activité. Des activités de trading plus intenses et les moindres mutations des dépréciations sur créances, dans le contexte favorable du marché des crédits, ont fortement soutenu le bénéfice net. Les produits d'intérêts nets ont diminué et les commissions nettes sont restées stables. Le total des charges a évolué parallèlement aux performances opérationnelles. Merchant Banking continue à tirer profit de son portefeuille de produits diversifié et de l'amélioration de son modèle d'approche différenciée de la clientèle. Des " Client Service Teams ", constituées de spécialistes de divers domaines de compétence de Merchant Banking, proposent aux clients les meilleures solutions dans différents secteurs d'activité, ce qui permet à Merchant Banking de gagner des parts de marché dans des niches de produits et de clientèles telles que les dérivés structurés, le financement de commerce et d'exportations, le financement de navires, etc. Les franchises de clients de Merchant Banking dans les domaines Shipping, Commodities et Intermodal ont continué de bénéficier du climat boursier favorable. En outre, ces clients ont commencé à tirer profit du large éventail de produits de Merchant Banking, par exemple, les activités de banque d'investissement, comme les introductions en Bourse, etc. Les résultats de trading ont été excellents, tout particulièrement dans le domaine des dérivés de change, des produits à taux fixe (obligations et dérivés) et des dérivés de crédit, en raison du développement et de la vente de structures CDO (ex. : Pyramid II et Renoir). L'équipe de courtage et trading d'actions a tiré profit des meilleures conditions de marché et obtenu de très bons résultats, de même que le service Global Securities Lending and Arbitrage. Les résultats de Private Equity sont en hausse. A la fin du premier trimestre 2005, le portefeuille total s'élevait à EUR 490 millions, soit une augmentation d'EUR 85 millions par rapport à fin 2004. 2.2.3. Commercial & Private Banking Le bénéfice net de Commercial & Private Banking est passé d'EUR 128 millions à EUR 147 millions, soit une hausse de 15%. Le total des revenus a grimpé de 6%, principalement grâce à la hausse des produits d'intérêts nets (+9%). Les mutations des dépréciations ont diminué de 24%. Le total des charges a crû de 5%, parallèlement aux performances opérationnelles. Commercial Banking a réalisé de meilleures performances, car les revenus ont augmenté plus fortement que les coûts, et les mutations des dépréciations ont été plus faibles que l'an dernier. Commercial Banking affiche une croissance du revenu de plus de 10% dans plusieurs pays hors Benelux. S'étant récemment implantée à Zurich, Commercial Banking a ouvert son premier centre d'affaires en Suisse, complétant ainsi l'offre de services de Private Banking & Trust qui existait depuis des années déjà dans ce pays. Chez Private Banking, les actifs en gestion ont crû d'EUR 2,4 milliards pour se chiffrer à EUR 54,7 milliards, grâce à un important apport d'actifs net (+ EUR 1,6 milliard) et à la croissance des marchés d'actions et d'obligations. Private Banking a lancé plusieurs produits nouveaux et services innovants. Un nouveau fonds immobilier, le " La Salle Vastgoedfonds II CV ", a été clôturé en quelques jours. MeesPierson Intertrust a lancé son Carbon Management Desk afin d'aider les clients à accomplir les charges administratives liées à la réglementation européenne sur le commerce des droits d'émission de CO2. Aux Pays-Bas, MeesPierson Private Banking et Triodos Bank ont mis sur pied Triodos MeesPierson Sustainable Investment Management, une coentreprise axée sur la gestion des fonds durables. 2.2.4. Autres activités bancaires Les autres activités bancaires englobent tous les services communs et les fonctions de Corporate Centre au sein de la Banque, l'ALM (Asset and Liability Management), les entités vendues en 2004 (Fortis Bank Asia, GWK Bank), Fortis Hypotheek Bank et, pour 2004 uniquement, International Card Services, dont le reporting sera inclus dans Retail Banking à partir de 2005. Tant les revenus de l'ALM que les charges relatives aux services communs sont attribués aux business lines du secteur Banque. Le bénéfice net des Autres activités bancaires passe d'EUR 50 millions à une perte nette d'EUR 10 millions, une baisse qui s'explique notamment par des plus-values plus faibles qui ne sont pas attribuées aux business lines du secteur Banque, à la réintégration de International Card Services sous Retail Banking, à des résultats en recul chez Fortis Hypotheekbank et à la vente de GWK Bank. 3. Secteur Assurance
Chiffres clés du secteur Assurance T1 2005 T1 2004 Ecart
pro forma

Bénéfice net (en EUR millions) 305 403 -24%
? Vie 190 171 11%
? Non-vie 115 89 30%
? Autre 0 143

Effectif (exprimé en ETP) 12.758 12.9372) -1%

Vie (en EUR millions)
Encaissement brut 1.848 1.808 2%
Contrats d?investissement avec participation bénéficiaire discrétionnaire (1) 520 177 *
Apport brut 2.368 1.985 19%

Résultat technique 136 161 -16%
Marge opérationnelle 206 252 -18%

Non-vie (en EUR millions)
Encaissement brut 1.638 2.056 -20%
Hors Assurant 1.638 1.553 6%
Résultat technique 132 84 57%
Marge opérationnelle 142 94 50%
Ratio combiné 95% 101%
1) Apport net dans le total des primes brutes vie et des contrats d'investissement sans participation bénéficiaire discrétionnaire. 2) Fin 2004. 3.1. Premier trimestre 2005 comparé au premier trimestre 2004 Hormis la plus-value sur la vente de Seguros Bilbao (EUR 145 millions en 2004), le bénéfice net en Assurance a crû de 18% à EUR 305 millions. Le secteur Non-vie a encore amélioré ses fortes performances des trimestres antérieurs tandis que les assurances vie continuent d'enregistrer de bons résultats. Les charges sont restées strictement maîtrisées. Les frais de personnel ont diminué de 6% (en raison d'Assurant) tandis que l'effectif est en recul de 1% par rapport à fin 2004, avec 12.758 ETP. 3.1.1. Vie Le bénéfice net en Vie a crû de 11% à EUR 190 millions en raison de revenus non répartis plus importants et d'une fiscalité plus favorable. La marge opérationnelle a diminué de 18%. Cette évolution est due à des revenus d'investissement plus faibles et à une série de facteurs non récurrents, touchant les modalités d'affectation des revenus entre la marge opérationnelle et les revenus non répartis. L'apport brut a augmenté de 19% à EUR 2.368 millions, partiellement grâce à Millenniumbcp Fortis qui est consolidée depuis le 1er janvier 2005. 3.1.2. Non-vie Le bénéfice net en Non-vie a augmenté de 30% à EUR 115 millions. L'encaissement brut a crû de 6% à EUR 1.638 millions (hors encaissement brut d'Assurant en janvier 2004). Les résultats techniques se soldent par une hausse de 57% à EUR 132 millions. Le ratio combiné, en amélioration, passe de 101% à 95%, grâce à la baisse tant du ratio de charges que du ratio de sinistres dans toutes les gammes de produits. 3.2. Résultats par Business d'assurance
Secteur Assurance Insurance Belgium Insurance Netherlands Insurance International

T1 T1 2004 Ecart T1 T1 2004 Ecart T1 2005 T1 2004 Ecart
2005 pro forma 2005 pro forma pro forma
Bénéfice net (en EUR
millions) 140 136 3% 117 97 21% 48 27 78%
? Vie 102 102 0% 73 58 26% 15 11 38%
? Non?vie 38 34 12% 44 39 14% 33 16 *

Effectif (en ETP) 4.798 5.172 (1) -7% 4.769 4.809 (1) -1% 3.191 2.956 (1) 8%
Vie (en EUR millions)
Encaissement brut 700 777 -10% 890 864 3% 259 107 *
Contrats
d?investissement/dépôts 135 63 * * * 385 114 *
Apport brut 835 840 -1% 890 864 3% 644 221 *

Résultat technique 82 71 15% 45 92 -51% 9 -1 *
Marge opérationnelle 124 116 7% 71 137 -48% 11 -1 *
Non-vie (en EUR
millions)
Encaissement brut 336 315 7% 828 838 -1% 475 400 19%

Résultat technique 47 29 59% 56 21 * 30 12 *
Marge opérationnelle 51 38 34% 60 22 * 31 12 *
Ratio combiné 92% 98% 92% 100% 101% 105%
1) Fin 2004. 3.2.1. Insurance Belgium Le bénéfice net a augmenté de 3% à EUR 140 millions. Les résultats techniques tant en Vie qu'en Non-vie ont compensé le recul des plus-values. La marge opérationnelle en Vie a ainsi augmenté de 7%. Les résultats techniques en Non-vie ont crû fortement (+59%). L'apport brut en assurance vie de groupe et les primes brutes non-vie n'ont pas pu compenser le recul de l'apport brut en assurance vie individuelle, qui est inférieur de 24% au niveau de l'année dernière. Cette baisse s'explique par le fait que Fortis Banque a lancé une campagne commerciale au deuxième trimestre 2005 tandis qu'elle l'avait lancée au premier trimestre l'année dernière. Les effets de cette campagne réussie ne seront visibles que dans les résultats du deuxième trimestre. L'apport brut chez Employee Benefits a crû de 21%, ce qui démontre clairement l'avantage concurrentiel des produits de la gamme en ligne e-Benefits. La qualité du service aux intermédiaires et la gamme de produits innovants ont généré une augmentation de 7% de l'encaissement brut en Non-vie, qui a aussi profité de hausses de taux d'intérêts. Le ratio combiné s'est amélioré de 98% à 92%. 3.2.2. Insurance Netherlands Le bénéfice net est en hausse de 21% à EUR 117 millions. Les mesures prises pour améliorer la rentabilité ont engendré une forte amélioration des résultats en Non-vie, sous l'impact d'une évolution favorable de la sinistralité et du contrôle strict des charges. Les résultats en Non-vie confirment que la nouvelle stratégie annoncée en 2004 et actuellement mise en oeuvre, génère d'importantes améliorations du résultat net. Le ratio combiné s'est amélioré, passant de 100% à 92%. L'encaissement brut en Non-vie est resté virtuellement stable à EUR 828 millions. En Vie, le résultat avant impôts a baissé d'EUR 119 millions à EUR 99 millions. Cette baisse est essentiellement provoquée par un élément exceptionnel d'EUR 22 millions qui avait soutenu le résultat avant impôts de 2004. Sans cet élément, les résultats en Vie auraient été stables. La marge opérationnelle a évolué en raison d'une série de facteurs divers, qui ont eu un impact sur l'affectation des revenus à la marge opérationnelle et aux revenus non répartis. L'apport brut en Vie a crû de 3% à EUR 890 millions, car tant les primes périodiques que les primes uniques sont en augmentation. En octobre 2005, AMEV, Stad Rotterdam et Woudsend fusionneront pour former la nouvelle entreprise d'assurances généraliste, Fortis ASR. L'intégration évolue conformément au calendrier. 3.2.3. Insurance International Le bénéfice net a crû de 78%, passant d'EUR 27 millions à EUR 48 millions. Cette excellente performance provient surtout du segment Non-vie (en particulier Fortis Corporate Insurance), Vie (CaiFor) et de la consolidation de Millenniumbcp Fortis à partir du 1er janvier 2005. La marge d'intérêts en Vie atteint EUR 11 millions, contre une perte d'EUR 1 million l'année dernière, surtout suite à la consolidation de Millenniumbcp Fortis. L'apport brut total en Vie a crû d'EUR 221 millions à EUR 644 millions. Cette hausse résulte avant tout de la consolidation de Millenniumbcp Fortis (EUR 316 millions) et de la poursuite des bonnes performances de Fortis Luxembourg. En Non-vie, les résultats techniques et l'encaissement brut (en hausse de 19% à EUR 475 millions) sont en augmentation grâce à la consolidation de Millenniumbcp Fortis et aux très bons résultats de Fortis Corporate Insurance. Les participations en Asie présentent de bonnes performances. L'encaissement brut est en hausse de 21%. Une analyse détaillée des résultats du premier trimestre 2005 figure dans le rapport financier et opérationnel : "Financial and Operational Review" Ce document est disponible, en anglais uniquement, sur : www.fortis.com Gilbert Mittler, CFO de Fortis, donnera une téléconférence pour les journalistes ce jour à 8h30 CET. Pour y accéder (écoute uniquement) depuis : le Royaume-Uni +44 20 7365 1831 les Pays-Bas +31 20 713 2998 la Belgique +32 2 400 6864 Gilbert Mittler, CFO de Fortis, donnera une téléconférence pour les analystes et les investisseurs, le 26 mai à 15h CET. Pour y accéder (écoute uniquement) depuis : le Royaume-Uni +44 20 7365 1831 les Etats-Unis +1 718 354 1158 la Belgique +32 2 400 6864 Fortis est un prestataire international de services financiers spécialisé dans les domaines de la banque et de l'assurance. Avec une capitalisation boursière d'EUR 27,9 milliards (29/04/2005) et quelque 51.000 collaborateurs, Fortis se range parmi les 20 institutions financières les plus importantes d'Europe. Sur son marché domestique, le Benelux, Fortis occupe une place de leader qu'il entend développer et renforcer. Sur la base de ses compétences, acquises dans son marché domestique, il déploie ses ambitions européennes par le biais de plates-formes de croissance. Fortis opère également dans des activités sélectionnées d'envergure internationale. Dans certains pays d'Europe et d'Asie, Fortis met à profit ses compétences et son expérience de la bancassurance. Fortis est coté à la Bourse d'Amsterdam, de Bruxelles et de Luxembourg, et participe à un programme ADR sponsorisé aux Etats-Unis. Pour plus d'informations, veuillez consulter www.fortis.com Contacts presse : Bruxelles : +32 (0)2 565 35 84 Utrecht : +31 (0)30 226 32 19 Investor Relations : Bruxelles : +32 (0)2 510 53 91 Utrecht : +31 (0)30 226 32 20 © CompanynewsGroup