|
(25/08/2005) FORTIS : Nettowinst eerste halfjaar 2005 exclusief het resultaat op desinvesteringen stijgt met 34%
Wederom sterke prestatie van bank- en verzekeringsbedrijf in het tweede kwartaal
. Nettowinst eerste halfjaar 2005 exclusief het resultaat op desinvesteringen:
. Totale nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen stijgt met 34% van EUR 1.571 miljoen naar EUR 2.100 miljoen; plus 33% per aandeel naar EUR 1,64.
. Nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen in het Bankbedrijf klimt met 37% van EUR 1.082 miljoen naar EUR 1.482 miljoen
- Totale baten 9% omhoog
- Kosten blijven gelijk
- Lagere mutatie in waardeverminderingen op leningen
. Nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen in het Verzekeringsbedrijf stijgt met 21% van EUR 564 miljoen naar EUR 684 miljoen
- Totale bruto-instroom in Leven +34% naar EUR 5.359 miljoen
- Bruto instroom in Niet-leven (exclusief Assurant) 2% omhoog naar EUR 2.688 miljoen
- Combined ratio in Niet-leven aanzienlijk verbeterd van 98% naar 94%
. Nettowinst eerste halfjaar 2005 stijgt met 18% naar EUR 2.543 miljoen in vergelijking met de zeer sterke eerste helft van 2004; winst per aandeel stijgt met 17% naar EUR 1,98.
. In het tweede kwartaal bedroeg de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen EUR 1.056 miljoen, plus 1% in vergelijking met het exceptioneel sterke eerste kwartaal
. Interimdividend per aandeel: EUR 0,52 contant
| Kerncijfers Fortis (in EUR miljoen) | H1 2005 | H1 2004 | Mutatie | | | | Pro-forma (1) | | | | | | | | Nettowinst exclusief resultaat op desinvesteringen | 2.100 | 1.571 | 34% | | - Bankbedrijf | 1.482 | 1.082 | 37% | | - Verzekeringsbedrijf | 684 | 564 | 21% | | - Algemeen | -66 | -75 | -13% | | | | | | | Resultaat op desinvesteringen | 443 | 585 | -24% | | - Assurant (Algemeen) | 443 | 422 | 5% | | - Seguros Bilbao (Verzekeringsbedrijf) | | 145 | * | | - Fortis Bank Asia (Bankbedrijf) | | 18 | * | | | | | | | Nettowinst | 2.543 | 2.156 | 18% | | Winst per aandeel (in EUR) | 1,98 | 1,69 | 17% | | Exclusief resultaat op desinvesteringen | 1,64 | 1,23 | 33% | | Eigen vermogen per aandeel (in EUR) | 14,31 | 12,05 (2) | 19% | | Rendement op eigen vermogen (in %) | 21,4 (3) | 21,5 (4) | |
1) Fortis publiceert het resultaat voor het eerste halfjaar van 2004 en 2005 op basis van de nieuwe IFRS grondslagen. Onder IFRS is het niet toegestaan om met terugwerkende kracht hedge accounting toe te passen. Om een consistente vergelijking mogelijk te maken, publiceert Fortis de pro-forma nettowinst over 2004 met inbegrip van de bestaande hedge accountingstrategieën. De analyses in dit persbericht zijn gebaseerd op de resultaatsontwikkeling in vergelijking met het pro-forma resultaat voor het eerste kwartaal dat hedge accounting meeneemt.
2) Jaarultimo.
3) Voortschrijdend gemiddelde van de vier laatste kwartalen.
4) Jaarcijfers 2004.
Jean-Paul Votron, CEO van Fortis :
"Met een stijging van 34% van de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen, naar
EUR 2,1 miljard, in de eerste helft van het jaar, laat Fortis duidelijk zien dat het vastbesloten is om de in het strategisch plan omschreven ambitieuze doelen te behalen. De EUR 1,1 miljard nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen in het tweede kwartaal van dit jaar is zelfs licht hoger dan het zeer sterke resultaat voor het eerste kwartaal van 2005. Dit was te danken aan het solide commerciële resultaat, ondersteund door de aanhoudend gunstige marktomstandigheden. De meer volatiele elementen zoals trading en meerwaarden droegen eveneens bij aan dit goede resultaat.
Wij blijven stringent kostenbeheer nastreven en het aantal FTE's is stabiel gebleven. De kosten bleven onveranderd omdat investeringen in het distributienetwerk en in medewerkers die in direct contact met de klant staan gecompenseerd werden door lagere overige kosten. Wij liggen op koers om de ambitieuze kostenbesparingen van EUR 100 miljoen in de ondersteunende diensten voor medio 2006 te realiseren. Tegelijkertijd blijven wij investeren in het verbeteren van onze dienstverlening zodat wij ons doel om dichterbij de klant te komen en sterker in Europa te worden, kunnen behalen. Om onze groeistrategie te kunnen uitvoeren hebben wij de juiste mensen op de juiste plaats nodig. In het kader van de nieuwe prestatiecultuur van Fortis ontwikkelen wij doelgerichte initiatieven op management- en directieniveau, waaronder leiderschapstraining en een strenger prestatiebeoordelingsproces.
In het eerste halfjaar van 2005 hebben wij grote vorderingen gemaakt met ons doel om voor 2009 30% van de nettowinst buiten de Benelux te behalen. Wij namen Dışbank over in Turkije en onze bankverzekeringsactiviteiten in Portugal kwamen goed van de grond. De recent aangekondigde overname van Dryden versterkt onze aanwezigheid in private banking in het Verenigd Koninkrijk, Azië en andere belangrijke markten en voegt EUR 9 miljard toe aan vermogen onder beheer. De versnelde uitbouw van ons internationale Commercial & Private Banking netwerk werd voortgezet met de opening van drie nieuwe business centres in drie nieuwe landen in het tweede kwartaal en wij blijven investeren in onze niche-activiteiten over de gehele wereld. Hieronder vallen Shipping en Commodities.
In het Bankbedrijf resulteerden hogere baten, lagere waardeverminderingen op leningen en gelijkblijvende kosten in een stijging van 37% van de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen naar EUR 1,5 miljard en een daling van de kosten/batenverhouding naar 56%. Het handelsresultaat, dat traditioneel hoog is in de eerste helft van het jaar, was zeer goed. De belangrijke ontwikkelingen van het eerste kwartaal zetten zich voort in het tweede; zo is het kredietklimaat nog steeds gunstig. Het lage renteklimaat blijft niettemin een uitdaging. Wij beantwoordden de lagere rente en de afvlakkende rentestructuur met aanpassing van depositotarieven en beschermden op deze manier onze marges. In België bereikte de verkoop van hypotheken en levensverzekeringen een recordhoogte en in Nederland werden weer meer verzekeringspolissen via het bankkanaal verkocht. Dit zijn zeer goede voorbeelden van het succes van het bankverzekeringsmodel.
In het Verzekeringsbedrijf steeg de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen met 21% naar EUR 0,7 miljard, dankzij het betere technische resultaat. Met name onze Niet-leven activiteiten profiteerden van het zeer gunstige bedrijfsklimaat. Zowel in Leven als in Niet-leven willen wij innovatieve oplossingen bieden aan onze klanten en tegelijkertijd de onderliggende marges op peil houden. In dit kader hebben wij het garantietarief op individuele koopsompolissen in België verlaagd naar 2,5%.
Efficiënt gebruik van kapitaal is onze strategie. Wij zullen daarom een interimdividend van EUR 0,52 per aandeel betalen, zijnde 50% van het dividend voor het gehele afgelopen jaar. Dit betekent dat wij tegen midden september in vier maanden tijd meer dan EUR 2 miljard hebben uitgekeerd aan onze aandeelhouders. Zoals gezegd, stelt de ingehouden winst ons in staat om onze plannen voor autonome groei uit te voeren, terwijl onze solvabiliteit ons in staat stelt om waardevermeerderende overnames te
Dividend
In overeenstemming met het nieuwe dividendbeleid van Fortis heeft de Raad van Bestuur besloten een interimdividend uit te keren van EUR 0,52 per aandeel. Het interimdividend wordt in contanten uitbetaald op 15 september 2005. Op 26 augustus staat het aandeel Fortis ex-interimdividend genoteerd.
1. Fortis
1.1. Eerste helft 2005 vergeleken met eerste helft 2004
. De totale nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen steeg met 34% naar EUR 2.100 miljoen. De stijging is toe te schrijven aan de sterke verbetering van het resultaat bij het Bankbedrijf, het Verzekeringsbedrijf en Algemeen. De nettowinst klom met 18% naar EUR 2.543 miljoen in vergelijking met het zeer sterke eerste halfjaar van 2004.
. In het Bankbedrijf steeg de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen sterk van EUR 1.082 miljoen naar EUR 1.482 miljoen (+37%). De totale baten klommen met 9% naar EUR 4.589 miljoen, terwijl de totale kosten stabiel bleven op EUR 2.568 miljoen. De mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen kwam lager uit op EUR 37 miljoen (-66%).
. In het Verzekeringsbedrijf klom de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen met 21% naar EUR 684 miljoen, voornamelijk dankzij het verbeterde technische resultaat. Niet-leven verbeterde de sterke resultaten van de afgelopen kwartalen verder, terwijl het resultaat in Leven scherp steeg in het tweede kwartaal. De kosten bleven stevig onder controle. De combined ratio verbeterde van 98% naar 94%.
. In Algemeen werd exclusief het resultaat op desinvesteringen een netto verlies geboekt van EUR 66 miljoen (2004: een verlies van EUR 75 miljoen). De nettowinst steeg met 9% naar EUR 377 miljoen. De nettowinst in Algemeen voelde in 2004 en 2005 het effect van de transacties met betrekking tot Assurant, die in het eerste kwartaal van dit jaar EUR 443 miljoen bedroegen, vergeleken met EUR 422 miljoen in de vergelijkbare periode vorig jaar.
1.2. Tweede kwartaal 2005 vergeleken met het eerste kwartaal van 2005
De totale nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen bedroeg EUR 1.056 miljoen, een stijging van 1% in vergelijking met het reeds zeer sterke eerste kwartaal. In het Bankbedrijf daalde de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen met 9% naar EUR 706 miljoen in vergelijking met het eerste kwartaal, voornamelijk door lagere meerwaarden op de obligatieportefeuille. In het Verzekeringsbedrijf klom de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen met 24% naar EUR 379 miljoen. De totale nettowinst kwam 29% lager uit, door het effect van de transacties met betrekking tot Assurant in het eerste kwartaal (EUR 443 miljoen).
| Kerncijfers Fortis (in EUR miljoen) | K2 2005 | K1 2005 | Mutatie | | Nettowinst exclusief resultaat op desinvesteringen | 1.056 | 1.044 | 1% | | - Bankbedrijf | 706 | 776 | -9% | | - Verzekeringsbedrijf | 379 | 305 | 24% | | - Algemeen | -29 | -37 | -23% | | Desinvesteringen | | 443 | | | - Assurant (Algemeen) | | 443 | | | Nettowinst | 1.056 | 1.487 | -29% | | Winst per aandeel (in EUR) | 0,82 | 1,16 | -29% | | Exclusief resultaat op desinvesteringen | 0,83 | 0,81 | 2% | | Eigen vermogen per aandeel (in EUR) | 14,31 | 13,33 | 7% |
1.3. Solvabiliteit
| In EUR miljard | 30 Juni 2005 | 31 December 2004 | | Netto kernkapitaal | 21,6 | 20,2 | | Wettelijk vereist minimum | 11,3 | 10,3 | | Surplus boven wettelijk vereist minimum | 10,3 | 9,9 | | Surplus boven wettelijk vereist minimum (als %) | 90% | 96% | | Door Fortis gehanteerd minimum | 17,9 | 16,4 | | Surplus boven het door Fortis gehanteerde minimum | 3,7 | 3,8 | | Surplus boven het door Fortis gehanteerde minimum (als %) | 20% | 23% |
Het netto kernkapitaal is conservatief berekend. Niet-gerealiseerde meerwaarden op de obligatieportefeuille, goodwill en elementen van de 'embedded value' worden niet meegerekend.
Op 30 juni 2005 bedroeg het netto kernkapitaal EUR 21,6 miljard, EUR 10,3 miljard (90%) boven het wettelijk vereist minimum en EUR 3,7 miljard (20%) boven het door Fortis gehanteerde minimum. De tier-1 ratio en de total capital ratio van het bankbedrijf bleven hoog op respectievelijk 7,4% en 11,0%. De overname van Dişbank en de uitkering van het interimdividend reduceert het surplus boven het door Fortis gehanteerde minimum tot 12%.
2. Bankbedrijf
| Kerncijfers Bankbedrijf (in EUR miljoen) | H1 2005 | H1 2004 | Mutatie | K2 2005 | K1 2005 | Mutatie | | | | Pro-forma | | | | | | | | | | | | | | Totale baten | 4.589 | 4.191 | 9% | 2.192 | 2.397 | -9% | | | | | | | | | | Totale kosten | 2.568 | 2.562 | 0% | 1.283 | 1.285 | 0% | | | | | | | | | | Winst voor belasting | 1.984 | 1.518 | 31% | 897 | 1,087 | -17% | | | | | | | | | | Nettowinst exclusief resultaat op desinvesteringen | 1.482 | 1.082 | 37% | 706 | 776 | -9% | | Desinvesteringen (Fortis Bank Asia) | | 18 | | | | | | Nettowinst | 1.482 | 1.100 | 35% | 706 | 776 | -9% | | | | | | | | | | - Kosten/batenverhouding | 56,0% | 61,1% | | 58,5% | 53,6% | | | - Operating Leverage | 9,3% | | | | | | | - Kredietschadeverhouding (in basispunten) (1) | 4 | 12 | | 3 | 5 | | | - Tier 1 ratio | 7,4% | 8,3% (2) | | | | | | - Aantal FTE?s | 35.997 | 35.805 (2) | 1% | 35.997 | 35.775 | 1% |
1) Geannualiseerd, berekend als percentage van de gemiddelde risicogewogen verplichtingen
2) Ultimo 2004.
2.1. Eerste helft 2005 vergeleken met eerste helft 2004
De nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen in het bankbedrijf steeg scherp van EUR 1.082 miljoen naar EUR 1.482 miljoen (+37%), dankzij hogere totale baten en de lagere mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen. De totale kosten bleven onveranderd.
De totale baten stegen met 9% naar EUR 4.589 miljoen.1 De nettorentebaten op rentemarge-producten stegen met 2% naar EUR 2.113 miljoen daar de goede volumegroei het algehele klimaat van lage rente compenseerde. De nettorentebaten uit Retail Banking en Commercial & Private Banking stegen met respectievelijk 3% en 8% en de nettorentebaten uit het corporate segment bleven stabiel. De gerealiseerde meerwaarden niet gerelateerd aan financiële marktactiviteiten bedroegen EUR 401 miljoen, een daling van 10% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het resultaat uit treasury- en financiële marktactiviteiten verdubbelde naar EUR 730 miljoen, dankzij het exceptioneel sterke handelsresultaat -- dat traditioneel piekt in het tweede kwartaal -- en positieve (gerealiseerde en ongerealiseerde) mutaties in de reële waarde van financiële-marktinstrumenten.
De netto-inkomsten uit commissies en vergoedingen klommen met 2% naar EUR 1.054 miljoen, voornamelijk dankzij hogere vergoedingen voor vermogensbeheer en hogere commissie voor effectentransacties. Dividend, aandeel in het resultaat van deelnemingen en overige beleggingsopbrengsten profiteerden van de herwaardering van deelnemingen en hogere dividenden en stegen met 16% naar EUR 123 miljoen. De overige baten bedroegen EUR 169 miljoen, inclusief een eenmalige aflossing van van EUR 48 miljoen van een depositogarantieregeling in België in het eerste kwartaal van 2005.
De mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen daalde met 66% naar EUR 37 miljoen, vergeleken met EUR 110 miljoen vorig jaar, voornamelijk vanwege lagere toevoegingen en een aanzienlijke vrijval dankzij het aanhoudend gunstige kredietklimaat in het bedrijfsleningensegment. De kredietschadeverhouding (berekend als percentage van de gemiddelde risicogewogen verplichtingen) daalde naar 4 basispunten, in vergelijking met 12 basispunten vorig jaar.
Dankzij het nog altijd stringente kostenbeheer bleven de totale kosten stabiel op EUR 2.568 miljoen, ondanks de stijging van 6% in personeelskosten. De overige kosten daalden met 7%. De kosten/batenverhouding verbeterde van 61,1% (proforma) naar 56,0%. Het aantal FTE's bleef vrijwel onveranderd op 35.997 vergeleken met ultimo
1Om de onderliggende bedrijfseconomische ontwikkelingen beter te kunnen weergeven is de onderstaande analyse gebaseerd op een andere classificatie van de nettorentebaten, gerealiseerde meer (minder)waarden en (niet)gerealiseerde baten (lasten). Deze verandering in classificatie heeft geen effect op het nettoresultaat.
2004. In het eerste halfjaar van 2005 bedroeg de operating leverage, berekend als het verschil tussen de baten- en kostengroei, 9,3%.
De sterke instroom van nieuwe fondsen onder beheer, zowel bij Private Banking (EUR 1,8 miljard) als bij Fortis Investments (EUR 6,4 miljard) droeg bij aan de stijging van 15%, naar EUR 143,1 miljard in fondsen onder beheer ten opzichte van het einde van 2004.
2.2. Ontwikkelingen Bankbedrijf per Business
2.2.1. Retail Banking
| Kerncijfers - Retail Banking | H1 2005 | H1 2004 | Mutatie | K2 2005 | K1 2005 | Mutatie | | | | Pro-forma | | | | | | | | | | | | | | Nettowinst (in EUR miljoen) | 537 | 379 | 42% | 217 | 320 | -32% | | | | | | | | | | Kosten/baten-verhouding | 61,6% | 66,1% | | 68,2% | 56,0% | | | Operating leverage | 7,5% | | | | | | | | | | | | | | | Aantal FTE?s | 14.506 | 14.509 (1) | 0% | 14.506 | 14.651 | -1% |
1) Ultimo 2004.
Bij Retail Banking steeg de nettowinst met 42% van EUR 379 miljoen naar EUR 537 miljoen. De daling van de nettowinst met 32% ten opzichte van het eerste kwartaal werd veroorzaakt door het gebruikelijke seizoenseffect in het ALM resultaat.
Alle belangrijke componenten droegen bij aan de stijging met 11% van de totale nettobaten. De nettorentebaten stegen met +3% en commissies en vergoedingen met 16% dankzij hogere vergoedingen uit vermogensbeheer en hogere commissies voor effectentransacties. Retail Banking slaagde erin om de mutatie in de voorzieningen voor waardevermindering op leningen laag te houden ondanks de groei van de kredietportefeuille van de afgelopen jaren. De totale kosten lagen 3% hoger daar de hogere personeelskosten niet volledig konden worden gecompenseerd door lagere overige kosten. De stijging is volledig toe te schrijven aan de consolidatie van een afdeling Consumer Finance (International Card Services) en de uitbreiding van de activiteiten van Fortis Investments.
In België bereikte de omzet uit hypotheken en levensverzekeringen een recordhoogte, gedeeltelijk dankzij een aantal succesvolle marketingcampagnes. Het aantal gebruikers van Online banking nam ten opzichte van het begin van het jaar met 14% toe, tot 884,000. In Nederland verloopt de introductie van het Direct Serviceconcept volgens plan, met 56 ingerichte kantoren van een netwerk van 169 kantoren. De bankverzekeringsactiviteiten zijn verbeterd dankzij een stijging van het aantal afgesloten verzekeringen van 30%. De integratie van Dışbank in Turkije verloopt voorspoedig en de rebranding naar Fortis zal voor het einde van 2005 plaatsvinden.
Het totale vermogen onder beheer bij Retail Banking nam toe naar EUR 101 miljard, dankzij de sterke netto instroom van nieuw vermogen (+EUR 6,7 miljard) en de groei op de aandelen- en obligatiemarkten
(+EUR 4,3 miljard). Deze toename kan voornamelijk op het conto worden geschreven van Fortis Investments, waar het vermogen onder beheer met 13% steeg naar EUR 95,6 miljard ten opzichte van eind 2004, voornamelijk dankzij nieuwe instroom van EUR 6,4 miljard.
2.2.2. Merchant Banking
| Kerncijfers - Merchant Banking | H1 2005 | H1 2004 | Mutatie | K2 2005 | K1 2005 | Mutatie | | | | Pro-forma | | | | | | | | | | | | | | Nettowinst (in EUR miljoen) | 651 | 440 | 48% | 332 | 319 | 4% | | | | | | | | | | Kosten/baten-verhouding | 46,8% | 55,5% | | 45,1% | 48,4% | | | Operating leverage | 19,8% | | | | | | | | | | | | | | | Aantal FTE?s | 3.999 | 3.908 (1) | 2% | 3.999 | 3.946 | 1% |
1) Ultimo 2004.
De nettowinst bij Merchant Banking klom met 48% van EUR 440 miljoen naar EUR 651 miljoen. De totale nettobaten stegen met 33%. Er was sprake van een zeer sterk handelsresultaat, dat traditioneel hoog is in de eerste helft van het jaar. De nettorentebaten op rentemarge-producten in het corporate banking segment bleven stabiel, terwijl de netto commissie-inkomsten lager waren. De daling van de totale nettorentebaten is toe te schrijven aan IFRS. Onder IFRS wordt het resultaat uit derivaten gesplitst in de nettorentebaten en gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer (minder)waarden. In de eerste helft van 2005 leidde dit tot lagere nettorentebaten en hogere gerealiseerde en niet-gerealiseerde meerwaarden. De onderliggende nettorentebaten bleven stabiel.
De totale kosten stegen met 6% als gevolg van de gestegen personeelskosten in verband met de hogere voorzieningen voor variabele beloning.
2.2.3. Commercial & Private Banking
| Kerncijfers - Commercial & Private Banking | H1 2005 | H1 2004 | Mutatie | K2 2005 | K1 2005 | Mutatie | | | | Pro-forma | | | | | | | | | | | | | | Nettowinst (in EUR miljoen) | 289 | 231 | 25% | 142 | 147 | -3% | | | | | | | | | | Kosten/baten-verhouding | 56,4% | 55,9% | | 58,7% | 54,3% | | | Operating leverage | -0,9% | | | | | | | | | | | | | | | Aantal FTE?s | 5.459 | 5.419 (1) | 1% | 5.459 | 5.394 | 1% |
1) Ultimo 2004.
De nettowinst bij Commercial & Private Banking steeg met 25% van EUR 231 miljoen naar
EUR 289 miljoen. De totale nettobaten klommen met 11%, vooral dankzij de hogere nettorentebaten (+8%) en gestegen netto commissie-inkomsten (+5%). De mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen zijn historisch laag, en daalden met 50% vergeleken met vorig jaar. De totale kosten stegen met 6%, in lijn met het groeiende bedrijfsresultaat.
Commercial Banking behaalde een hoger resultaat dankzij het feit dat de baten sneller stegen dan de kosten en de mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen lager was dan vorig jaar. Commercial Banking kondigde in het tweede kwartaal de opening aan van drie nieuwe business centres in Boedapest, Praag en Wenen.
Bij Private Banking steeg het vermogen onder beheer met EUR 4,5 miljard naar EUR 56,8 miljard dankzij de forse netto instroom van nieuw vermogen (+EUR 1,8 miljard) en de groei op de aandelen- en obligatiemarkten.
Eind juni werd de overname bekendgemaakt van Dryden Wealth Management, waarmee het VK, Taiwan en Monte Carlo werden toegevoegd aan de landen waarin Private Banking actief is. Door de overname wordt bovendien de positie van Private Banking in Azië, Zwitserland en Nederland aanzienlijk versterkt.
2.2.4. Overig Bankbedrijf
Onder Overig Bankbedrijf vallen alle gedeelde diensten en de activiteiten van het corporate centre van Fortis Bank, de afdeling Asset and Liability Management (ALM), de entiteiten die in 2004 zijn verkocht (Fortis Bank Asia, GWK), Fortis Hypotheekbank en - alleen in 2004 - International Card Services. Laatstgenoemde wordt per 2005 onder Retail Banking verantwoord. De ALM-inkomsten en de kosten van de gedeelde diensten worden beide doorberekend aan de businesslines van de bank.
De nettowinst bij Overig Bankbedrijf daalde van EUR 50 miljoen naar EUR 5 miljoen. De terugval werd voornamelijk verklaard door lagere meerwaarden, die niet toegerekend worden aan de Bank business lines, het onderbrengen van International Card Services bij Retail Banking, de verkoop van GWK Bank en Fortis Bank Asia, en de hogere mutatie in de voorzieningen voor waardeverminderingen op leningen.
3. Verzekeringsbedrijf
| Kerncijfers Verzekeringsbedrijf | H1 2005 | H1 2004 | Mutatie | K2 2005 | K1 2005 | Mutatie | | (in EUR miljoen) | | Pro-forma | | | | | | | | | | | | | | Nettowinst exclusief resultaat op desinvesteringen | 684 | 564 | 21% | 379 | 305 | 24% | | - Leven | 415 | 355 | 17% | 225 | 190 | 19% | | - Niet-Leven | 269 | 177 | 52% | 154 | 115 | 33% | | - Algemeen | | 32 | | | | | | | | | | | | | | Desinvesteringen (Seguros Bilbao) | | 145 | | | | | | | | | | | | | | Nettowinst | 684 | 709 | -4% | 379 | 305 | 24% | | | | | | | | | | Operating leverage | 20,0% | | | | | | | Aantal FTE?s | 12.711 | 12.937 (1) | -2% | | | | | | | | | | | | | Leven | | | | | | | | Bruto verzekeringspremies | 3.862 | 3.412 | 13% | 2.014 | 1.848 | 9% | | Beleggingscontracten zonder discretionaire | | | | | | | | winstdeling | 1.497 | 598 | * | 977 | 520 | 88% | | Bruto instroom | 5.359 | 4.010 | 34% | 2.991 | 2.368 | 26% | | | | | | | | | | Technisch resultaat | 341 | 270 | 26% | 205 | 136 | 51% | | Operationele marge | 493 | 419 | 18% | 287 | 206 | 39% | | | | | | | | | | Niet-leven | | | | | | | | Bruto verzekeringspremies | 2.688 | 3.124 | -14% | 1.050 | 1.638 | -36% | | Exclusief Assurant | 2.688 | 2.646 | 2% | 1.050 | 1.638 | -36% | | | | | | | | | | Technisch resultaat | 306 | 214 | 43% | 174 | 132 | 32% | | Operationele marge | 329 | 239 | 38% | 187 | 142 | 32% | | Combined ratio | 94% | 98% | | 93% | 95% | |
1) Ultimo 2004.
3.1. Eerste helft 2005 vergeleken met eerste helft 2004
De nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen (Seguros Bilbao: EUR 145 miljoen in 2004), kwam in het eerste halfjaar 21% hoger uit, op EUR 684 miljoen. Niet-leven zette de zeer sterke prestatie van de afgelopen kwartalen voort. Ook Leven wist het resultaat in het tweede kwartaal sterk te verbeteren. Met een daling van 18% (voornamelijk vanwege Assurant) werden de kosten nog altijd strak in de hand gehouden, en het aantal FTE's in vergelijking met jaarultimo 2004 daalde met 2% (naar 12.711).
3.1.1. Leven
De nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen bij Leven steeg met 17% naar EUR 415 miljoen dankzij een sterke verbetering van het technisch resultaat. De operationele marge nam met 18% toe. Deze situatie was het gevolg van hogere beleggingsinkomsten en een verbeterde risicomarge. De totale bruto instroom steeg met 34% naar EUR 5.359 miljoen dankzij de zeer goede verkopen in Portugal en Luxemburg.
3.1.2. Niet-leven
In Niet-leven steeg de nettowinst exclusief het resultaat op desinvesteringen met 52% naar EUR 269 miljoen. Het bruto premie-inkomen noteerde een toename van 2% naar EUR 2.688 miljoen (Assurant januari 2004 buiten beschouwing gelaten). Het technisch resultaat pakte 43% hoger uit op EUR 306 miljoen. De combined ratio verbeterde van 98% naar 94% dankzij een lagere kostenratio en sterk verbeterde schaderatio's bij alle productlijnen.
3.2. Ontwikkelingen Verzekeringsbedrijf per business
3.2.1. Verzekeringsbedrijf België
| Kerncijfers - Verzekeringsbedrijf België | H1 2005 | H1 2004 | Mutatie | K2 2005 | K1 2005 | Mutatie | | (in EUR miljoen) | | Pro-forma | | | | | | | | | | | | | | Nettowinst | 296 | 251 | 18% | 156 | 140 | 11% | | - Leven | 220 | 190 | 16% | 118 | 102 | 16% | | - Niet-Leven | 76 | 61 | 25% | 38 | 38 | -3% | | Operating leverage | 13,5% | | | | | | | FTEs | 4.938 | 5.172 (1) | -5% | | | | | | | | | | | | | Leven | | | | | | | | Bruto verzekeringspremies | 1.867 | 1.752 | 7% | 1.167 | 700 | 67% | | Beleggingscontracten zonder discretionaire | | | | | | | | winstdeling | 363 | 359 | 1% | 228 | 135 | 69% | | Bruto-instroom | 2.230 | 2.111 | 6% | 1.395 | 835 | 67% | | | | | | | | | | Technisch resultaat | 213 | 172 | 24% | 131 | 82 | 61% | | Operationele marge | 268 | 221 | 21% | 144 | 124 | 16% | | | | | | | | | | Niet-leven | | | | | | | | Bruto verzekeringspremies | 612 | 579 | 6% | 276 | 336 | -18% | | | | | | | | | | Technisch resultaat | 96 | 70 | 38% | 49 | 47 | 7% | | Operationele marge | 102 | 85 | 21% | 51 | 51 | 0% | | Combined ratio | 92% | 96% | | 92% | 92% | |
1) Jaarultimo 2004.
De nettowinst steeg met 18% van EUR 251 miljoen naar EUR 296 miljoen dankzij zowel de Leven als de Nietleven activiteiten. De operationele marge groeide met 21% naar EUR 370 miljoen daar het sterkere technische resultaat de lagere toegerekende meerwaarden meer dan compenseerde.
De kosten bleven onveranderd op EUR 176 miljoen. Aan het einde van het tweede kwartaal bedroeg het aantal FTE's 4.938 (3.546 exclusief de medewerkers van Fortis Vastgoed), een daling van 5%.
In Leven droeg zowel het bankkanaal als het intermediar bij aan de stijging van 6% van de bruto-instroom tot EUR 2.230 miljoen. De productie in het tweede kwartaal was bijzonder sterk dankzij de succesvolle marketingcampagnes bij Fortis Bank, die meer dan EUR 640 miljoen opbrachten in Individueel Leven.
De bruto-instroom bij Employee Benefits steeg met 14%, daar Fortis Verzekeringen België als marktleider met een compleet productaanbod snel inspeelde op kansen in de markt.
Het bruto premie-inkomen in Niet-leven steeg met 6% naar EUR 612 miljoen, waarbij alle productlijnen bijdroegen aan deze toename.
De operationele marge in Niet-leven groeide met 21% naar EUR 102 miljoen daar de lagere toegerekende meerwaarden gecompenseerd werden door een sterke stijging van het technisch resultaat. De combined ratio verbeterde van 96% vorig jaar naar 92% dankzij een daling van de schaderatio.
3.2.2. Verzekeringsbedrijf Nederland
| Kerncijfers ? Verzekeringsbedrijf Nederland | H1 2005 | H1 2004 | Mutatie | K2 2005 | K1 2005 | Mutatie | | (in EUR miljoen) | | Pro-forma | | | | | | | | | | | | | | Nettowinst | 276 | 215 | 28% | 159 | 117 | 35% | | - Leven | 163 | 147 | 11% | 90 | 73 | 24% | | - Niet-Leven | 113 | 68 | 65% | 69 | 44 | 52% | | | | | | | | | | Operating leverage | 5,8% | | | | | | | FTEs | 4.736 | 4.809 1) | -2% | | | | | | | | | | | | | Leven | | | | | | | | Bruto verzekeringspremies | 1.459 | 1.393 | 5% | 569 | 890 | -36% | | Beleggingscontracten zonder discretionaire | | | | | | | | winstdeling | | | | | | | | Bruto-instroom | 1.459 | 1.393 | 5% | 569 | 890 | -36% | | | | | | | | | | Technisch resultaat | 123 | 99 | 25% | 78 | 45 | 75% | | Operationele marge | 216 | 199 | 8% | 145 | 71 | * | | | | | | | | | | Niet-leven | | | | | | | | Bruto verzekeringspremies | 1.229 | 1.281 | -4% | 401 | 828 | -52% | | | | | | | | | |
|
