Je détiens des parts de DB Banks High Opportunity. Depuis que je les ai
achetées, leur valeur a considérablement monté. Le conseiller de mon agence
Deutsche Bank me conseille d’ailleurs de les revendre. Qu’en
pensez-vous ?
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Petit récapitulatif
DB Banks High
Opportunity est une assurance-vie en euro couplée à un fonds de placement.
Son objectif est de rembourser à l’échéance, le 1 février 2008, la mise
initiale, majorée de 120 % de la hausse de l’indice DJ Euro Stoxx Bank
Price Index, qui reflète les cours des principales actions bancaires de la
zone euro. La valeur finale de l’indice sera calculée sur base de niveaux
mensuels observés au cours des deux dernières années du contrat. Néanmoins, le
gestionnaire se réserve aussi la possibilité de racheter, à trois moments précis
du contrat, et à des prix fixés d’avance, les actifs du fonds. Et dans ce cas de
figure, le capital et la plus-value seraient réinvestis dans des placements à
court terme afin de s’assurer jusqu’à l’échéance des revenus stables, quoique
limités.
Si les deux premières dates sont dépassées, la troisième et
dernière possibilité est toujours d’actualité (le 24 janvier 2006). Le prix fixé
à cette date équivaudrait à 140 % du capital de départ.
La situation actuelle
Le mercredi 17 août,
la valeur d’inventaire hebdomadaire de ce produit s’élevait à 679,95 euros,
soit 36 % de plus que la valeur d’inventaire initiale de 500 euros. En
outre, l’indice DJ Euro Stoxx Bank Price Index a grimpé de quelque
57 % depuis la date de départ. La probabilité que le gestionnaire opère la
conversion en produits à court terme le 24 janvier 2006 à concurrence de
140 % est donc bien réelle.
Que vous conseillons-nous ?
Compte tenu de
la valeur d’inventaire actuelle, la plus-value par rapport à la valeur
d’inventaire initiale en juillet 2002 s’élève à 36 %. Il ne nous paraît
guère utile de revendre maintenant, alors que la plus-value prévue pour le 24
janvier 2006 est de 40 %. Qui plus est, celle-ci ne peut plus baisser, vu
que l’argent est investi dans des produits à court terme sûrs.
EVOLUTION DU DJ EURO STOXX BANK PRICE INDEX
La belle performance des actions bancaires ces derniers temps a
fait sérieusement grimper la valeur d’inventaire de DB Banks High Opportunity.
Néanmoins, mieux vaut selon nous de pas revendre vos parts et attendre
patiemment la suite des événements.
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