La date à laquelle l'argent de la vente ou de l'achat de parts
de sicav est versé ou retiré du compte est appelée "date valeur". Les banques ne
prennent pas en compte le jour auquel on transmet l'ordre de vente ou d'achat,
mais bien celui auquel est prise en compte la valeur d'inventaire à laquelle
l'opération est effectuée. Il peut s'agir du jour ouvrable bancaire suivant
celui auquel l'ordre a été donné. Mais pour certaines banques, le délai peut
être plus long. Il faut en tenir compte en cas d'arbitrage pour ne pas se
retrouver dans le rouge et payer des intérêts débiteurs.
Cliquet
Le cliquet est un mécanisme souvent rencontré dans les sicav à protection
de capital. Il consiste à mettre de côté des gains, à des dates fixées ou
lorsque certains critères sont atteints (hausse de tel indice, de tel panier
d'actions, …). Les gains «cliqués » sont versés au détenteur en même temps
que le capital, à l'échéance. Vu qu'ils sont, la plupart du temps, simplement
additionnés, ils restent improductifs, ce qui joue négativement sur le
rendement annuel réel .
