Horizon de placement minimal
7 - 10 ans
Dernière analyse
Management de style
Il s'agit d'une méthode de classification des sicav (d'actions).
Plutôt que de les classer par pays, région, secteur, on les classe sur la base
du style de stratégie adoptée par les gestionnaires: "value" (valeur) qui
'oppose à "growth" (croissance) ; small (petites capitalisations) qui s'oppose à
"big" (grandes capitalisations) … La notion reste imprécise et n'est pas
interprétée par tous avec les mêmes fondements.
Tracking error
Pour juger de la régularité des performances d'une sicav, on peut
faire usage de l'erreur de poursuite, plus souvent rencontrée sous le vocable
anglosaxon "tracking error" : cet indicateur mesure, au moyen d'un
écart-type, la stabilité (ou la volatilité) de la partie du rendement qui ne
s'explique ni par les variations du marché, ni par le savoir-faire du
gestionnaire. Plus ce facteur est stable, plus la performance attribuée au
gestionnaire est stable et inversement.
