Sicav et fonds de placement : Indice

Le but poursuivi par une sicav indicielle ou un fonds d'indice est de permettre à l'épargnant, dans une perspective de long terme, d'investir de manière diversifiée et pour un prix relativement réduit dans une zone géographique ou un secteur, voire même au niveau mondial. : l'indice Bel20, le Dow Jones EuroStoxx 50, le Footsie, le Dow Jones Pharmaceuticals, …

Le produit investit les fonds qui lui sont confiés dans toutes les actions qui composent l'indice choisi . De la sorte, l'évolution de sa valeur d'inventaire est parallèle à celle de l'indice. C'est une garantie de diversification et, dès lors, de limite du risque, mais il faut savoir que certaines sicav d'actions gérées activement parviennent à battre avec suffisamment de consistance et de constance les indices boursiers. Vous les repérerez dans notre tableau grâce à notre indice de performance (**** ou *****).

Un type de sicav indicielle : le tracker

Un tracker est un fonds indiciel négociable de manière continue en Bourse, comme une action. Son prix reflète le niveau de l'indice sous-jacent et est exprimé comme une fraction de celui-ci (par exemple 1/10, 1/100, …) .Son cours est soumis à la loi de l'offre et de la demande. Toutefois, des mécanismes ont été mis en place pour l'empêcher de fluctuer de manière trop importante par rapport à la valeur de l'indice qu'il suit. Le tracker reverse les dividendes distribués par les actions qu’il a en portefeuille, moins ses coûts de gestion. Les versements ont lieu en principe tous les 3, 6 ou 12 mois; les frais de courtage sont ceux habituellement appliqués aux actions ; les frais de gestion sont peu importants du fait d'une gestion passive peu coûteuse et d'un processus de souscription/rachat particulier.

Ce qui distingue le tracker de la sicav est sa négociabilité en continu, à tout moment de la journée. L'investisseur peut déterminer le cours auquel il souhaite acheter ou vendre, en d'autres termes, il peut fixer une limite, ce qui n’est pas possible pour une sicav. Par ailleurs, le tracker ne connaît pas les difficultés que rencontre une sicav indicielle pour reproduire exactement la composition d’un indice, ses règles d'investissement étant plus souples. Le but poursuivi par une sicav indicielle ou un tracker reste cependant le même: permettre à l'épargnant, dans une perspective de long terme, d'investir de manière diversifiée et pour un prix relativement réduit dans une zone géographique ou un secteur, voire même au niveau mondial. Par rapport aux sicav indicielles, les trackers présentent l'avantage d’être moins gourmands en frais de gestion. Par ailleurs, il n'y a pas de frais d'entrée ou de sortie, si ce n'est bien sûr les frais de courtage tels qu'ils sont appliqués pour les actions et les taxes boursières.