Stratégie efficace, résultats excellents, risque faible, beau rendement sur dividende et action bon marché.
ACHETEZ.

Excellent résultat au premier trimestre : le bénéfice progresse de 13,5 %. C’est surtout grâce à l’émetteur de cartes de crédit MBNA, racheté fin 2005. Son intégration se passe très bien, malgré les charges qui y sont liées, et l’activité contribuera dès cette année au bénéfice par action. MBNA permet d’accélérer les revenus et de dégager des économies de coûts (déjà ±2 000 suppressions d'emplois effectives sur les 6 000 prévues).
Tout en poursuivant cette intégration, Bank of America s'efforcera aussi de développer et de mieux rentabiliser sa banque d'investissement. Car si celle-ci engrange d'importants revenus, grâce surtout au trading, ses coûts devraient être contrôlés plus strictement (ils ont encore dérapé, suite à de lourds investissements, notamment pour des embauches).
Enfin, Bank of America veut s'étendre en Asie et en Europe, où il pourrait s'intéresser à Barclays Bank, afin de trouver de nouveaux relais de croissance de revenus et de profits.
Nous tablons sur un bénéfice par action de 4,40 USD en 2006 et de 4,65 USD en 2007.
Le rendement offert par le dividende est de ±4,5 % brut.