Changement de conseil

L’action fait les frais du malaise boursier mais jouit de belles perspectives. Elle est redevenue bon marché. Profitez-en
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Le cours a souffert de la volatilité des marchés (en période d’instabilité, les petites capitalisations sont plus touchées). Néanmoins, les perspectives se présentent très bien. Le marché de l’énergie solaire, déjà stimulé par la flambée des prix du baril, qui ravive l’intérêt pour les énergies renouvelable, devrait encore progresser de ±30 % l’an d’ici 2010. ErSol s’est donné les moyens d’en profiter, en sécurisant une grande partie de ses futurs besoins en silicium (il a notamment signé récemment son plus important contrat d’approvisionnement avec le n°1 mondial Hemlock). Il a aussi assuré des débouchés à sa production, en concluant fin août le plus gros contrat commercial de son histoire (un milliard d’euros sur la période 2009-2020), avec le fabricant allemand de modules solaires Solon. ErSol prouve ainsi qu’il prend une importance grandissante sur le marché de l’énergie solaire. Certes, cette année, son résultat sera encore affecté par la pénurie de matière première (silicium) qui touche depuis tout un temps son secteur et nous prévoyons un bénéfice par action 2007 limité à 1,09 EUR. Mais pour 2008, nous tablons sur 3,94 EUR. Et au vu de la baisse du cours, nous pensons que c’est le moment de revenir vers cette valeur.