Eli Lilly (12 nov 2007)
Résultat
clinique peu rassurant
Les résultats d’une étude sur l’anti-thrombotique Prasugrel
sont mitigés, de sorte que nous réduisons nos prévisions à long terme. Le titre
reste néanmoins correctement évalué.
CONSERVEZ.
Les résultats d’une large étude ont montré
que l’anti-thrombotique Prasugrel de Eli Lilly est globalement plus efficace que
le Plavix (médicament vedette du concurrent Sanofi-Aventis déjà commercialisé
aux USA) mais que, pour 20 % des patients étudiés, il n’est pas plus
efficace et entraîne surtout plus souvent des saignements parfois mortels (effet
secondaire).
Eli Lilly maintient néanmoins sa demande de commercialisation
d’ici fin d’année. Mais face à ces résultats mitigés et compte tenu du contexte
plus strict des procédures d’approbation, nous doutons de la réaction de la FDA
(autorité américaine d’homologation) et pensons que les perspectives de ventes
du Prasugrel deviennent plus incertaines. Par ailleurs, Eli Lilly ne bénéficie
pas d’un panel important de projets de nouveautés en phase avancée. De plus un
important médicament perdra son brevet en 2011 : le Zyprexa, contre la
schizophrénie (25 % du chiffre d’affaires au 3e trimestre).
Nous réduisons dès lors les
perspectives de croissance des ventes du groupe à long
terme. A plus court terme, nous prévoyons un bénéfice par action de 3,55 USD
en 2007, de 3,85 USD en 2008 et de 4,15 USD en
2009.
Cours au
moment de l'analyse
: 51,51 USD
Elil Lilly est un laboratoire
pharmaceutique américain occupant la douzième place mondiale et qui réduit
progressivement sa dépendance aux ventes de Zyprexa, grâce à ces nouveaux
médicaments. Eli Lilly est surtout présent dans les maladies du système nerveux
central, le diabète et l’oncologie.
|
