ION Geophysical (19 nov 2007)
Beau résultat,
belles perspectives
L’ex Input/Output affiche un résultat trimestriel dépassant nos
attentes et des perspectives au beau fixe. Nous relevons nos prévisions mais
l’action reste correctement évaluée.
CONSERVEZ.
Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires a bondi de
58 % et le bénéfice par action de 334 %, à 0,16 USD. Tous les
segments y ont contribué mais les ventes ont surtout profité de deux
postes : d’une part la livraison à l’indien ONGC des cinq derniers systèmes
d’acquisitions de données terrestres (sur 14), et d’autre part la vente du
premier DigiFIN, le nouveau système de guidage pour l’exploration sous-marine.
Le quatrième trimestre s’annonce aussi bon : ION va livrer au
norvégien RXT un quatrième système d’acquisition de données sismiques
sous-marine et facturera pour ±0,03 USD par action des livraisons
effectuées à ONGC au troisième trimestre. A plus long terme, le prix élevé du
pétrole devrait encore stimuler les investissements des compagnies pétrolières
dans l’exploration de nouveaux champs (+15 % attendus en 2008). ION nous
semble idéalement placé pour en profiter, grâce à ses nouveaux produits :
FireFly ou Scorpion pour la sismique terrestre, DigiFin pour la sismique marine.
Compte tenu du résultat du troisièm trimestre et des bonnes
perspectives, nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à
0,53 USD pour 2007 (contre 0,50 auparavant) et à 0,74 USD pour
2008 (contre 0,70).
Cours au moment de l'analyse : 15,18 USD
ION Geophysical
est une société américaine active dans l’imagerie sismique : elle fournit
des appareils et des informations permettant d' identifier les cavités
susceptibles de contenir des hydrocarbures.
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