Bons résultats trimestriels

Suite à un résultat supérieur à nos attentes, nous avons relevé nos prévisions. Mais vu la hausse du cours, le titre est devenu cher et nous avons changé de conseil.
VENDEZ.

Sur les 9 premiers mois de l’année, le bénéfice gagne 2,4 % par rapport à la même période en 2006 (laquelle avait été gonflée par des éléments non récurrents) et l’EBITDA grimpe de 20,4 %, grâce à toutes les activités. A souligner, la forte croissance des énergies renouvelables et la bonne tenue de la production, commercialisation et distribution d’électricité sur le marché ibérique, qui bénéficient d’une hausse de consommation plus forte que la moyenne européenne. Au Brésil, EDP a bénéficié de la hausse des tarifs de l’électricité et d’une croissance de la production d’énergie hydroélectrique. A l’avenir, son résultat profitera de l’intégration de Horizon (firme américaine d’énergie éolienne récemment acquise) et le partenariat Sonatrach (gaz naturel; Algérie) assurera son approvisionnement en gaz, tant pour alimenter ses centrales à cycle combiné que pour la distribution dans la péninsule ibérique. Enfin les perspectives restant bonnes dans les énergies renouvelables, EDP étudie, comme sa conseur espagnole Iberdrola, l’introduction de cette activité en Bourse. Nous avons relevé nos prévisions de bénéfice par action à 0,29 EUR pour 2007 (contre 0,27 auparavant) et à 0,30 EUR pour 2008 (contre 0,28).