Budget-Net

(25/05/2005) FORTIS : Sterk resultaat in het eerste kwartaal van 2005

Brussel / Utrecht, 25 mei 2005 Nettowinst stijgt naar EUR 1.487 miljoen Eerste kwartaal 2005 vergeleken met pro-forma eerste kwartaal 2004 (1) Nettowinst stijgt met 6% naar EUR 1,487 miljoen vergeleken met het zeer sterke eerste kwartaal van 2004; winst per aandeel stijgt met 5% Nettowinst omhoog met 26% exclusief de meerwaarde op de verkoop van Seguros Bilbao en het effect van de transacties met betrekking tot Assurant; winst per aandeel stijgt met 25% Nettowinst in het Bankbedrijf stijgt met 40% van EUR 553 miljoen naar EUR 776 miljoen - Totale baten omhoog met 13% - Kosten blijven gelijk - Lagere mutatie in waardeverminderingen op leningen Nettowinst in het Verzekeringsbedrijf stijgt met 18% van EUR 258 miljoen naar EUR 305 miljoen (exclusief Seguros Bilbao) - Bruto-instroom in Leven omhoog met 19% (2) - Combined ratio in Niet-leven verbetert sterk van 101% naar 95% De nettowinst Algemeen voelde zowel in 2004 als in 2005 het effect van transacties met betrekking tot Assurant, die in het eerste kwartaal van dit jaar EUR 443 miljoen bedroegen en in het eerste kwartaal van 2004 op EUR 422 miljoen kwamen. Jean-Paul Votron, CEO van Fortis : "Het resultaat dat wij vandaag presenteren laat zien dat Fortis het jaar 2005 zeer goed is begonnen. In vergelijking met het zeer sterke eerste kwartaal van vorig jaar is onze nettowinst, exclusief de meerwaarde op de verkoop van Seguros Bilbao en het effect van de transacties met betrekking tot Assurant, met 26% gestegen. In het Bankbedrijf waren de baten substantieel hoger, de mutatie in de waardevermindering van leningen was lager en de kosten bleven gelijk, waardoor de kosten/batenverhouding op 53,6% uitkwam. Bij Retail Banking werd meer spaargeld ingelegd: een bewijs van de toegenomen klanttevredenheid. Bij Merchant Banking werd een sterk resultaat geboekt in veelbelovende niche-activiteiten als scheepvaart en commodities. De stijging van 9% van het vermogen onder beheer was onder meer te danken aan de nieuwe instroom bij Private Banking en Fortis Investments. In het Verzekeringsbedrijf verbeterde Niet-leven zijn zeer sterke performance van de afgelopen kwartalen verder, terwijl Leven zijn goede prestatie voortzette. Sinds de presentatie van het jaarresultaat 2004 in maart hebben wij verdere voortgang geboekt in de uitvoering van onze groeistrategie. De belangrijkste stap was de overname van Disbank in Turkije. Deze overname brengt een aantrekkelijk groeiperspectief in een snelgroeiende, grote en dynamische economie met zich mee. Ook hebben wij de uitbreiding van ons netwerk van business centres naar 25 Europese landen versneld. Dit verhoogt de marktpenetratie buiten de Benelux. Er werden business centres in Hamburg, Zürich en Florence geopend. Vorige maand maakten wij de oprichting van de grootste verzekeringsmaatschappij in België bekend: Fortis Insurance Belgium. Dit nieuwe bedrijf, dat Fortis AG en FB Insurance bijeen brengt, blijft trouw aan zijn twee distributiekanalen: het intermediair en het bankkantoor." 1) Fortis publiceert het resultaat voor het eerste kwartaal van 2004 en 2005 op basis van de nieuwe IFRS grondslagen. Onder IFRS is het niet toegestaan om met terugwerkende kracht hedge accounting toe te passen. Om een consistente vergelijking mogelijk te maken, publiceert Fortis de pro-forma nettowinst over 2004 met inbegrip van de bestaande hedge accountingstrategieën. Met ingang van 2005 past Fortis hedge accounting toe om een goed beeld te geven van de onderliggende economische werkelijkheid en daardoor de volatiliteit van de verslaglegging aanzienlijk te verminderen. De analyses in dit persbericht zijn gebaseerd op de resultaatsontwikkeling in vergelijking met het pro-forma resultaat voor het eerste kwartaal dat hedge accounting meeneemt. 2) De bruto-instroom is de som van de bruto-Levenpremies en beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling. 1. Fortis 1.1. Eerste kwartaal 2005 vergeleken met eerste kwartaal 2004
Kerncijfers Fortis (in EUR miljoen) K1 2005 K1 2004 Mutatie K1 2004 Mutatie
pro forma

Nettowinst 1.487 1.399 6% 974 53%
Exclusief resultaat op desinvesteringen 1) 1.045 832 26%
Bankbedrijf 776 553 40% 128 *
Exclusief resultaat op desinvesteringen 1) 776 553 40%
Verzekeringsbedrijf 305 403 -24% 403 -24%
Exclusief resultaat op desinvesteringen 1) 305 258 18%
Algemeen+K28 406 443 -8% 443 -8%
Exclusief resultaat op desinvesteringen 1) -37 21 *

Winst per aandeel (in EUR) 1,16 1,1 5% 0,77 51%
Exclusief resultaat op desinvesteringen 1) 0,81 0,65 25%
Eigen vermogen per aandeel (in EUR) 13,33 12,05 (2) 11%
Rendement op eigen vermogen (in %) 3) 18,4 16,9 (4)
1) Exclusief de meerwaarde op de verkoop van Seguros Bilbao en het effect van de transacties met betrekking tot Assurant. 2) Jaarultimo. 3) Geannualiseerd. 4) Jaarcijfers 2004. 1.1.1. Nettowinst Fortis De nettowinst steeg met 6% van EUR 1.399 miljoen naar EUR 1.487 miljoen vergeleken met het zeer sterke eerste kwartaal van 2004. De stijging is voornamelijk te danken aan de sterke resultaatsverbetering in het Bankbedrijf. Exclusief de meerwaarde op de verkoop van Seguros Bilbao en het effect van de transacties met betrekking tot Assurant, steeg de nettowinst met 26%. 1.1.2. Nettowinst Bankbedrijf De nettowinst in het Bankbedrijf steeg scherp van EUR 553 miljoen naar EUR 776 miljoen (+40%). De totale baten stegen met 13% naar EUR 2.397 miljoen, terwijl de totale kosten stabiel bleven op EUR 1.285 miljoen. De mutatie in waardeverminderingen op leningen kwam lager uit op EUR 25 miljoen (-73%). 1.1.3. Nettowinst Verzekeringsbedrijf Exclusief de meerwaarde op de verkoop van Seguros Bilbao (EUR 145 miljoen in 2004), steeg de nettowinst van het Verzekeringsbedrijf met 18% naar EUR 305 miljoen. Niet-leven verbeterde zijn zeer sterke performance van de afgelopen kwartalen en Leven zette zijn goede prestatie voort. De totale bruto-instroom in Leven steeg met 19% naar EUR 2.368 miljoen. Het premie-inkomen in Niet-leven steeg met 6% naar EUR 1.638 miljoen (exclusief het premie-inkomen van Assurant in januari 2004). De kosten bleven stevig onder controle; de personeelskosten daalden met 6% (door Assurant) en het aantal FTE's nam af met 1% naar 12.758, vergeleken met ultimo 2004. De combined ratio verbeterde van 101% naar 95%, dankzij zowel een lagere kostenratio als een lagere schaderatio. 1.1.4. Nettowinst Algemeen De nettowinst in Algemeen daalde met 8% naar EUR 406 miljoen. De nettowinst in Algemeen voelde in 2004 en 2005 het effect van de transacties met betrekking tot Assurant, die in het eerste kwartaal van dit jaar EUR 443 miljoen bedroegen, vergeleken met EUR 422 miljoen in de vergelijkbare periode vorig jaar. 1.2. Solvabiliteit
In EUR miljard 31 maart 2005 31 december 2004

Netto kernkapitaal 22,3 20,2

Wettelijk vereist minimum 10,9 10,3

Surplus boven wettelijk vereist minimum 11,4 9,9
Surplus boven wettelijk vereist minimum (als %) 105 96

Door Fortis gehanteerd minimum 17,2 16,4

Surplus boven het door Fortis gehanteerde minimum 5,1 3,8
Surplus boven het door Fortis gehanteerde minimum (als %) 30 23
Het netto kernkapitaal is conservatief berekend. Niet-gerealiseerde meerwaarden op de obligatieportefeuille, goodwill en elementen van de 'embedded value' worden niet meegerekend. Op 31 maart 2005 bedroeg het netto kernkapitaal EUR 22,3 miljard, EUR 11,4 miljard (105%) boven het wettelijk vereist minimum en EUR 5,1 miljard (30%) boven het door Fortis gehanteerde minimum. De tier-1 ratio en de capital adequacy ratio van het bankbedrijf bleven hoog op respectievelijk 7,5% en 10,8%. 2. Bankbedrijf
Kerncijfers Bankbedrijf (in EUR miljoen) K1 2005 K1 2004 mutatie K1 2004 mutatie
pro forma

Totale baten 2.397 2.122 13% 1.488 61%

Totale kosten 1.285 1.282 0% 1.282 0%

Winst voor belasting 1.087 746 46% 112 *

Nettowinst 776 553 40% 128 *

Kerncijfers
Kosten/batenverhouding 53,60% 60,40% * 86,20% *
Kredietschadeverhouding (in basispunten) 1) 5 24 24
Tier 1 ratio 7,50% 8,32)
Aantal FTE?s 35.775 35,6262) 0%
1) Berekend als percentage van de gemiddelde risicogewogen verplichtingen 2) Ultimo 2004. 2.1. Eerste kwartaal 2005 vergeleken met eerste kwartaal 2004 De nettowinst in het Bankbedrijf steeg sterk van EUR 553 miljoen naar EUR 776 miljoen (+40%), dankzij hogere totale baten en lagere mutaties in waardeverminderingen op leningen. De totale baten stegen met 13% naar EUR 2.397 miljoen. De totale kosten bleven onveranderd. De nettorentebaten bij Retail Banking, Commercial & Private Banking en Corporate & Investment Banking stegen met 2%. Het hogere volume compenseerde de margedruk, vooral in het Corporate segment. Echter, door de verandering in classificatie onder IFRS kwamen de totale nettorentebaten 9% lager uit op EUR 1.053 miljoen. Niet-gerealiseerde meerwaarden op de derivatenhandel werden onder de Fortis Accounting Principles (FAP) geheel beschouwd als handelsresultaat, maar onder IFRS worden zij verdeeld over nettorentebaten (gecumuleerde rente) en (niet)gerealiseerde waardeverschillen ('clean fair value'). Dit had een negatief effect op de nettorentebaten in het eerste kwartaal van 2005, maar een positief effect op de gerealiseerde en niet-gerealiseerde waardeverschillen. Algemeen gesproken, vergroot deze verandering in presentatie de volatiliteit van de nettorentebaten, maar de totale baten worden hierdoor niet beïnvloed. Niet-gerealiseerde meerwaarden, met name op de derivatenhandel, droegen EUR 243 miljoen bij aan de totale baten in het eerste kwartaal van 2005, terwijl de niet-gerealiseerde waardeverschillen vorig jaar EUR 99 miljoen bedroegen . De netto inkomsten uit commissies en vergoedingen stegen met 1% naar EUR 519 miljoen, dankzij hogere vergoedingen voor vermogensbeheer die de lagere commissies uit effectentransacties compenseerden. De gerealiseerde meerwaarden op beleggingen waren EUR 386 miljoen lager (-9%), voornamelijk vanwege lagere meerwaarden op de obligatieportefeuille. Dividend, aandeel in het resultaat deelnemingen en overige beleggingsopbrengsten profiteerde van de herwaardering van deelnemingen en hogere dividenden en steeg met 71% naar EUR 66 miljoen. De overige baten bedroegen EUR 129 miljoen, inclusief een eenmalige aflossing van een depositogarantieregeling in België van EUR 48 miljoen. De mutatie in waardeverminderingen daalde met 73% naar EUR 25 miljoen, vergeleken met EUR 94 miljoen vorig jaar, voornamelijk dankzij minder voorzieningen en vrijval door het gunstige kredietklimaat in het segment zakelijke kredietverlening. De kredietschadeverhouding (berekend als percentage van de gemiddelde risicogewogen verplichtingen) daalde naar vijf basispunten, van 24 vorig jaar. De totale kosten bleven onveranderd op EUR 1.285 miljoen, ondanks de stijging van 2% in de personeelskosten. De overige kosten daalden met 2%. De kosten/batenverhouding verbeterde van 60,4% naar 53,6% (pro-forma). De baten in het Bankbedrijf zijn traditioneel sterk in het eerste kwartaal. Het aantal FTE's bleef vrijwel stabiel op 35.775 vergeleken met ultimo 2004. De sterke instroom van fondsen onder beheer zowel bij Private Banking (EUR 1,6 miljard) als bij Fortis Investments (EUR 3,3 miljard) droeg bij aan de stijging van 9% naar EUR 137 miljard in fondsen onder beheer. 2.2. Ontwikkelingen Bankbedrijf per business
Retail Banking Merchant Banking Commercial & Private Banking

K1 2004 Mutatie K1 K1 2004 Mutatie K1 K1 2004 Mutatie
pro-forma 2005 pro-forma 2005 pro-forma

Nettowinst
(in EUR miljoen) 248 29% 319 128 * 147 128 15%

Kosten/baten-
verhouding 62,60% 48,40% 67,60% 54,30% 54,70%
Aantal FTE?s 14.5091) 1% 3.946 3.9081) 1% 5.394 5.419 1) 0%
1) Ultimo 2004. 2.2.1. Retail Banking Bij Retail Banking steeg de nettowinst met 29% van EUR 248 miljoen naar EUR 320 miljoen. Deze stijging was te danken aan de combinatie van hogere baten en lagere kosten. De totale nettobaten stegen met 7% dankzij hogere nettorentebaten (+3%) en substantieel hogere inkomsten uit commissies en vergoedingen (+15%). Retail Banking slaagde erin om de mutatie in de waardevermindering op leningen laag te houden ondanks de groei van de kredietportefeuille. De totale kosten bleven stevig onder controle (-5%), dankzij de vermindering van het aantal kantoren, die volgens plan verloopt. De personeelskosten bleven stabiel, ondanks de kleine vermeerdering van het aantal FTE's na de opname van International Card Services in Retail Banking met ingang van 2005. De verbeterde klanttevredenheid in België en Nederland vertaalde zich in hogere omzet. Door een zeer succesvolle marketingcampagne werd bij Retail Banking België meer spaargeld ingelegd en werd het marktaandeel uitgebreid. Retail Banking Nederland legde zich met succes toe op asset gathering. De "Top Secret" marketingcampagne resulteerde in de opening van 10.000 nieuwe Bonusspaarrekeningen met een additioneel volume van EUR 210 miljoen. Fortis Investments had een sterk eerste kwartaal. De instroom van nieuwe middelen bedroeg EUR 3,3 miljard, waarmee het vermogen onder beheer uitkwam op EUR 96,5 miljard. 2.2.2. Merchant Banking De nettowinst bij Merchant Banking verdubbelde ruim. De stijging van EUR 128 miljoen naar EUR 319 miljoen was vooral te danken aan de gestegen klantactiviteit op alle belangrijke terreinen. De toegenomen bedrijvigheid en de geringe wijziging in waardeverminderingen op leningen (dankzij het gunstige kredietklimaat) leverden een sterke bijdrage aan de nettowinst. De rentebaten waren lager en de commissie-inkomsten stabiel. De kosten waren in lijn met de ontwikkeling van het operationele resultaat. Merchant Banking plukt nog steeds de vruchten van de gediversifieerde productportefeuille en het verbeterde, meer gedifferentieerde, klantmodel. Klantenserviceteams van specialisten uit de diverse competenties verzorgen de beste oplossingen voor klanten in diverse bedrijfstakken. Merchant Banking is hierdoor in staat in diverse product- en klantenniches een groter marktaandeel te verwerven (gestructureerde derivaten, handels- en exportfinanciering, scheepvaart, etc.). Klantenfranchises in Shipping, Commodities en Intermodal profiteerden wederom van het huidige gunstige marktklimaat. Daarnaast begonnen zij ook baat te hebben bij het brede productaanbod van Merchant Banking (bijv. investment banking-activiteiten zoals IPO's). De handelsinkomsten waren uitstekend, met name in valutaderivaten, vastrentende producten (obligaties en derivaten) en kredietderivaten. Een en ander viel toe te schrijven aan de voortgaande ontwikkeling en afzet van onder andere Collateralised Debt Obligations (CDO's) zoals Pyramid II en Renoir. Equity Trading & Brokerage deed het dankzij verbeterde marktomstandigheden zeer goed. Hetzelfde gold voor Global Securities Lending en Arbitrage. Het resultaat van Private Equity verbeterde. Aan het einde van het eerste kwartaal van dit jaar was de portefeuille EUR 490 miljoen waard, EUR 85 miljoen meer dan per jaarultimo 2004. 2.2.3. Commercial & Private Banking De nettowinst bij Commercial & Private Banking steeg met 15% van EUR 128 miljoen naar EUR 147 miljoen. De totale baten gingen met 6% omhoog, vooral dankzij de hogere nettorentebaten (+9%). Mutaties in waardeverminderingen op leningen daalden met 24%. De totale lasten stegen met 5%, in lijn met het bedrijfsresultaat. Commercial Banking behaalde een hoger resultaat dankzij het feit dat de baten sneller stegen dan de kosten en de mutaties in waardeverminderingen op leningen lager waren dan vorig jaar. In een aantal landen buiten de Benelux vertoonde Commercial Banking omzetgroei van meer dan 10%. Commercial Banking opende het eerste business centre in Zürich, Zwitserland als aanvulling op de diensten die Private Banking & Trust al jaren in dit land aanbiedt. Bij Private Banking steeg het vermogen onder beheer met EUR 2,4 miljard naar EUR 54,7 miljard, dankzij de netto instroom van nieuw vermogen (+EUR 1,6 miljard) en de groei op de aandelen- en obligatiemarkten. Private Banking introduceerde een aantal nieuwe producten en innovatieve diensten. Het nieuwe La Salle Vastgoedfonds II CV was binnen een paar dagen uitverkocht. MeesPierson Intertrust lanceerde de Carbon Management Desk, die cliënten helpt bij de administratie van het EU Emissierechtenhandelssysteem. In Nederland zetten MeesPierson Private Banking en Triodos Bank, Triodos MeesPierson Sustainable Investment Management op, een samenwerkingsverband voor duurzaam vermogensbeheer. 2.2.4. Overig Bankbedrijf Onder Overig Bankbedrijf vallen alle gedeelde diensten en de activiteiten van het corporate centre van Fortis Bank, de afdeling Asset and Liability Management (ALM), de entiteiten die in 2004 zijn verkocht (Fortis Bank Asia, GWK Bank), Fortis Hypotheek Bank en - alleen in 2004 - International Card Services. Laatstgenoemde wordt per 2005 onder Retail Banking verantwoord. De ALM-inkomsten en de kosten van de gedeelde diensten worden doorberekend aan de business lines van de bank. In het eerste kwartaal daalde het nettoresultaat uit Overig Bankbedrijf van EUR 50 miljoen positief naar EUR 10 miljoen negatief. De terugval was te wijten aan geringere meerwaarden die niet aan de businesslines zijn toegerekend, de 'herplaatsing' van International Card Services bij Retail Banking, lagere resultaten bij Fortis Hypotheekbank en de desinvestering van GWK Bank. 3. Verzekeringsbedrijf
Kerncijfers Verzekeringsbedrijf K1 2005 K1 2004 Mutatie
pro-forma

Nettowinst (in EUR miljoen) 305 403 -24%
? Leven 190 171 11%
? Niet-leven 115 89 30%
? Algemeen 0 143

FTE?s 12.758 12.937 2) -1%

Leven (in EUR miljoen)
Bruto verzekeringspremies 1,848 1,808 2%
Beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling1) 520 177 *
Bruto instroom 2.368 1.985 19%

Technisch resultaat 136 161 -16%
Operationele marge 206 252 -18%

Niet-leven (in EUR miljoen)
Bruto verzekeringspremies 1.638 2.056 -20%
Exclusief Assurant 1.638 1.553 6%
Technisch resultaat 132 84 57%
Operationele marge 142 94 50%
Combined ratio 95% 101%
1) De bruto inkomstenstroom is het totaal aan bruto verzekeringspremies Leven plus beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling. 2) Ultimo 2004. 3.1. Eerste kwartaal van 2005 vergeleken met het eerste kwartaal van 2004 Exclusief de meerwaarde op de verkoop van Seguros Bilbao (EUR 145 miljoen in 2004), kwam de nettowinst in het eerste kwartaal van 2005 18% hoger uit op EUR 305 miljoen. Niet-leven zette de zeer sterke prestatie van de afgelopen kwartalen voort. Ook Leven deed het weer zeer goed. De kosten werden strak in de hand gehouden. De personeelskosten daalden met 6% (vanwege Assurant), terwijl het aantal FTE's per jaarultimo 2004 1% lager lag (op 12.758). 3.1.1. Leven Bij Leven klom de nettowinst met 11% naar EUR 190 miljoen dankzij hogere niet-toegerekende inkomsten en een gunstiger belastingdruk. De operationele marge kromp met 18%. Deze situatie was het gevolg van lagere beleggingsinkomsten en een aantal incidentele factoren, die de toerekening van inkomsten aan de operationele marge en niet toegerekende inkomsten beïnvloedden. De totale bruto-instroom nam met 19% toe tot EUR 2.368 miljoen. De stijging was deels het resultaat van de consolidatie van Millenniumbcp per 1 januari 2005. 3.1.2. Niet-leven In Niet-leven ging de nettowinst met 30% omhoog naar EUR 115 miljoen. Het bruto premie-inkomen noteerde een toename van 6% tot EUR 1.638 miljoen (Assurant januari 2004 buiten beschouwing latend). Het technische resultaat pakte 57% hoger uit met EUR 132 miljoen. De combined ratio verbeterde van 101% naar 95%, dankzij de lagere kosten- en schaderatio bij alle productlijnen. 3.2. Ontwikkelingen Verzekeringsbedrijf per business
Verzekeringsbedrijf Verzekeringsbedrijf Verzekeringsbedrijf Insurance International
België Nederland
K1 K1 2004 Mutatie K1 K1 2004 Mutatie K1 K1 2004 Mutatie
2005 pro forma 2005 pro forma 2005 pro
forma
Nettowinst (in EUR miljoen) 140 136 3% 117 97 21% 48 27 78%
? Leven 102 102 0% 73 58 26% 15 11 38%
? Niet-leven 38 34 12% 44 39 14% 33 16 *

FTE?s 4.798 5.1721) -7% 4.769 4.8091) -1% 3.191 2.956 1) 8%

Leven (in EUR miljoen)
Bruto verzekeringspremies 700 777 -10 890 864 3% 259 107 *
Beleggingscontracten/
deposito?s 135 63 * * * 385 114 *
Bruto-instroom 835 840 -1% 890 864 3% 644 221 *

Technisch resultaat 82 71 15% 45 92 -51% 9 -1 *
Operationele marge 124 116 7% 71 137 -48% 11 -1 *
Kostenratio (als %)

Niet-leven
(in EUR miljoen)
Bruto verzekeringspremies 336 315 7% 828 838 -1% 475 400 19%

Technisch resultaat 47 29 59% 56 21 * 30 12 *
Operationele marge 51 38 34% 60 22 * 31 12 *
Combined ratio 92% 98% 92% 100% 101% 105%
1) Jaarultimo 2004. 3.2.1. Verzekeringsbedrijf België De nettowinst groeide met 3% naar EUR 140 miljoen. Lagere meerwaarden werden goedgemaakt door het hogere technische resultaat bij zowel Leven als Niet-leven. Bij Leven nam de operationele marge navenant toe: +7%. Bij Niet-leven schoot het technisch resultaat met 59% omhoog. Het hogere bruto premie-inkomen bij collectief Leven en het premie-inkomen Niet-leven boden echter onvoldoende compensatie voor de dalende individuele levenpremies. Bruto lagen de premie-inkomsten individueel leven 24% onder het niveau van vorig jaar. Een en ander was te wijten aan de vergelijkingsbasis: in 2004 liep de marketingcampagne van Fortis Bank in het eerste kwartaal, terwijl die van 2005 in het tweede kwartaal plaatsvindt. De effecten van deze laatste (succesvolle) campagne zullen in de resultaten van het tweede kwartaal zichtbaar worden. Employee Benefits tekende voor een stijging van het bruto premie-inkomen van 21%. Hieruit blijkt duidelijk het concurrentievoordeel dat Fortis met e-Benefits producten in huis heeft. Het hoge niveau van de dienstverlening aan het intermediair en het innovatieve productaanbod komen tot uitdrukking in de stijging van 7% in het premie-inkomen Niet-leven (dat tevens van hogere tarieven profiteerde). De combined ratio verbeterde van 98% naar 92%. 3.2.2. Verzekeringsbedrijf Nederland De nettowinst kwam 21% hoger uit op EUR 117 miljoen. De maatregelen ter verbetering van de winstgevendheid zorgden voor een forse sprong in het resultaat Niet-leven: schadeclaims ontwikkelden zich gunstig en de kosten werden goed in toom gehouden. Uit de resultaten Niet-leven blijkt dat de nieuwe strategie (aangekondigd in 2004 en op dit moment geïmplementeerd) aanslaat en tot een sterke resultaatverbetering onder de streep zal leiden. De combined ratio verbeterde van 100% naar 92%. Het premie-inkomen Niet-leven bleef stabiel op EUR 828 miljoen. Bij Leven zakte het resultaat voor belastingen van EUR 119 miljoen naar EUR 99 miljoen. Deze daling was voornamelijk te wijten aan een incidentele bate van EUR 22 miljoen in het resultaat voor belastingen in 2004. Zonder deze post was het resultaat Leven stabiel. De ontwikkeling van de operationele marge werd gekleurd door een aantal incidentele factoren, die de toerekening van inkomsten aan de operationele marge en niet toegerekende inkomsten beïnvloedde. De bruto-instroom Leven steeg met 3% naar EUR 890 miljoen. Dit was te danken aan een toename van zowel koopsompolissen als levenpolissen met periodieke premiebetaling. In oktober 2005 fuseren AMEV, Stad Rotterdam en Woudsend. Zij gaan samen verder als de nieuwe algemene verzekeringsmaatschappij Fortis ASR. De integratie verloopt volgens plan. 3.2.3. Insurance International De nettowinst steeg met 78% van EUR 27 miljoen naar EUR 48 miljoen. Deze sterke prestatie kwam voornamelijk op het conto van Niet-leven (met name Fortis Corporate Insurance), Leven (CaiFor) en de consolidatie van Millenniumbcp Fortis per 1 januari 2005. De operationele marge in Leven bedroeg EUR 11 miljoen in vergelijking met EUR 1 miljoen negatief vorig jaar (vooral dankzij de consolidatie van Millenniumbcp Fortis). De totale bruto-instroom in Leven ging van EUR 221 miljoen naar EUR 644 miljoen. De consolidatie van Millenniumbcp Fortis (EUR 316 miljoen) en de aanhoudend goede ontwikkeling van Fortis Luxembourg leverden hieraan de belangrijkste bijdrage. Bij Niet-leven zorgden de consolidatie van Millenniumbcp Fortis en een sterke resultaatontwikkeling bij Fortis Corporate Insurance voor hogere technische resultaten en bruto verzekeringspremies (+19% naar EUR 475 miljoen). De Aziatische participaties presteerden goed. De bruto verzekeringspremies stegen met 21%. Zie "Financial and Operational Review" voor een gedetailleerde analyse van het resultaat voor het eerste kwartaal 2005. Dit document vindt u op: www.fortis.com CFO Gilbert Mittler houdt vandaag om 8.30 CET een conference call voor journalisten . Het inbelnummer is: Verenigd Koninkrijk (alleen als toehoorder) +44(0)20 7365 1831 Nederland (alleen als toehoorder) +31(0)20 713 2998 België (alleen als toehoorder) +32(0)2 400 6864 CFO Gilbert Mittler houdt op 26 mei 2005 om 15.00 uur een conference call voor analisten en beleggers. Het inbelnummer is: Verenigd Koninkrijk (alleen als toehoorder) +44(0)20 7365 1831 Verenigde Staten (alleen als toehoorder) +1 718 354 1158 België (alleen als toehoorder) +32(0)2 400 6864 Fortis is een geïntegreerde financiële dienstverlener in bankieren en verzekeren. Met een marktkapitalisatie van EUR 27,9 miljard (29/04/2005) en circa 51.000 medewerkers behoort zij tot de 20 grootste financiële instellingen van Europa. In haar thuismarkt, de Benelux, neemt Fortis een toonaangevende positie in met een breed pakket financiële diensten voor haar particuliere, zakelijke en institutionele klanten. Vanuit de expertise in de thuismarkt ontplooit zij haar Europese ambities via groeiplatforms. Fortis opereert ook in geselecteerde activiteiten met een wereldwijd bereik. In specifieke Europese en Aziatische landen maakt zij met succes gebruik van haar knowhow en ervaring in bankverzekeren. Fortis is genoteerd aan de beurzen van Amsterdam, Brussel en Luxemburg en heeft een gesponsord ADR programma in de Verenigde Staten. Perscontacten: Brussel: +32 (0)2 565 35 84 Utrecht: +31 (0)30 226 32 19 Investor Relations: Brussel: +32 (0)2 510 53 91 Utrecht: +31 (0)30 226 32 20 © CompanynewsGroup