Dit is de Engelse benaming voor gesloten fondsen. Bij dit soort fondsen wordt slechts een bepaald aantal deelbewijzen uitgegeven, in tegenstelling tot andere fondsen of sicavs waar het aantal deelbewijzen onbeperkt is. Gesloten fondsen noteren meestal op de beurs en hun koers wordt bepaald door de wet van vraag en aanbod. Over het algemeen wijkt de koers af van de netto inventariswaarde (NIW). Als de koers hoger is dan de NIW, noteert het fonds met een premie. In het tegengestelde geval gaat het om een decote.