|
Vous avez perçu le capital de votre assurance-groupe, vous avez hérité,
vous avez accumulé une épargne appréciable … Vous désirez investir cette somme
pour en percevoir une rente périodique (par exemple mensuelle) et améliorer
votre quotidien. Quelles formules envisager ?
Vous ne
voulez prendre aucun risque, garder le capital intact et vous assurer une rente
fixe.
Que
choisir ?
- un compte-rentiers
proposé par les banques
?
voir les conditions
relevées lors de notre dernière enquête
- une assurance-rentiers
?
voir les conditions
relevées lors de notre dernière enquête
- un compte d'épargne
?
voir les meilleures
conditions
- une assurance-épargne
?
Comment choisir la
durée
du placement ?
Comment comparer les assurances
entre elles ?
Vous ne voulez prendre aucun risque et vous assurer une
rente fixe mais acceptez que le capital soit perdu à votre décès.
Que choisir ?
- une rente viagère à
vie
?
- une rente
viagère temporaire
?
Vous voulez une rente supérieure mais acceptez en contrepartie
un certain risque.
Optez
pour :
- une sicav
bancaire
- un fonds d'assurance (branche 23)
- Neuf conseils
pour limiter le risque
Le compte rentiers des
banques
Plutôt que de verser les intérêts une fois par an, plusieurs
banques proposent aussi de verser les intérêts sous la forme d’une rente
périodique. Le dernier exemple en date est celui de Record Bank, qui propose
depuis peu le Plan Rente Record, un compte à terme aménagé pour les besoins
spécifiques d’une clientèle rentière.
Caractéristiques
· Les banques proposent
des formules dont la durée varie souvent de 1 à 10 ans, parfois 15. Le taux
varie en fonction de la durée choisie, bien qu’en ce moment, l’écart soit
minime, voire inexistant. En d’autres termes, mieux vaut ne pas bloquer son
argent à long terme, car cela ne rapportera guère plus que si vous optez pour un
placement de courte durée. En outre, vous pourriez profiter de taux plus
attrayants d’ici quelques années. Tenez aussi compte du fait qu’il n’est pas
toujours possible de récupérer son capital avant l’échéance, ou alors au prix de
pénalités et d’un capital de départ non garanti. Mieux vaut donc être sûr de
pouvoir se passer de son argent jusqu’à l’échéance.
· Le compte à terme rentier se distingue du compte à
terme classique par la fréquence de versement des intérêts. Le premier autorise
en effet un versement des intérêts au moins mensuel. Cette fréquence plus élevée
implique que vous investissiez un montant plus conséquent que pour un compte à
terme classique, afin que le montant de la rente ne soit pas dérisoire.
Certaines banques imposent ainsi un montant de départ d’au moins 10 000,
voire 25 000 euros.
· Les banques font preuve de plus ou moins de
souplesse quant aux modalités qui entourent le versement de la rente. Chez VDK
Spaarbank, vous avez ainsi la possibilité de suspendre le versement de la rente.
Chez CPH Banque, Dexia, Fortis, Record et VDK, vous pouvez aussi ne demander
qu’un versement partiel des intérêts, le solde étant capitalisé. A l’inverse,
Axa, Dexia, Fortis, ING, KBC-CBC, Record et VDK acceptent (aussi) de verser une
rente supérieure au montant des intérêts. Il ne s’agit toutefois pas d’un
cadeau, car dans ce cas, la rente mange une partie du capital et vous
récupérerez moins à l’échéance. Enfin, CPH Banque, Dexia, Fortis, ING et Record
proposent d’indexer chaque année la rente. Pas forcément intéressant, dans la
mesure où pour compenser la hausse de la rente au fil du temps, les premiers
versements seront moindres.
Intéressant ?
Malheureusement, les banques qui offrent
habituellement de très bonnes conditions en matière de comptes à terme
classiques ne proposent pas de formule rentière. Dans le meilleur des cas (voir
la dernière colonne du tableau), vous pouvez espérer une rente mensuelle de
l’ordre de 66 euros par tranche d’investissement de 25 000 euros,
soit 3,21 % net par an. Ce n’est pas mirobolant. Du coup, nous sommes allés
voir du côté des assureurs, qui proposent des formules similaires. Si notre coup
de sonde ne laisse pas entrevoir de bien meilleures conditions, Integrale sort
toutefois du lot, avec un placement qui offre une rente mensuelle de quelque
75 euros net (soit un rendement de 3,63 %). A noter que nous avons
retenu cette fois une durée de huit ans et un jour, période conseillée pour
échapper au précompte mobilier. Mais finalement, en sortant des sentiers battus,
vous trouverez des comptes d’épargne qui offrent davantage encore. Les meilleurs
offrent un rendement autour de 4 %. En prélevant vous-même une rente chaque
mois, vous obtiendrez davantage qu’avec un compte rentier.
Conditions des comptes-rentiers des banques
Résultats d’une enquête menée en février 2008
|
COMPTES A TERME
RENTIERS (en euro) |
|
Banque |
Durée |
Minimum
à
investir |
Versement de la
rente |
Rendement net (%)
(5) |
Exemple
(7) |
|
|
Fréquence (3) |
Conver-sion du
capital en rente |
Indexation |
1 an |
3 ans |
5
ans |
|
ABK
Bank |
3 ou 5
ans |
25
000 |
M |
Non |
Non |
- |
3,19 |
3,19 |
66,00 |
|
Axa |
1 à 10
ans |
5 000 |
M/T |
Oui |
Non |
3,15 |
3,06 |
3,06 |
62,72 |
|
Banque CPH |
3, 4 ou 5
ans |
1 000 |
M/T/S/A |
Non |
Oui |
- |
3,10 |
3,10 |
63,43 |
|
Centea |
1, 2, 3, 4, 5, 8
ans |
12
300 |
M |
Non |
Non |
3,15 |
2,98 |
2,98 |
61,01 |
|
Crédit Agricole |
2 à 10
ans |
125 |
M/T/S/A |
Non |
Non |
- |
3,06 |
3,10 |
63,58 |
|
Dexia |
2 à 10
ans |
(2) |
M/T |
Oui |
Oui |
- |
2,93 |
2,93 |
61,16 |
|
Fortis Banque |
2 à 10
ans |
6 250 |
M/T/A |
Oui |
Oui |
- |
2,93 |
2,93 |
61,00 |
|
ING |
1 à 7 ans (1) |
10
000 |
M/T/S/A |
Oui |
Oui |
3,10 |
2,91 |
3,03 |
63,28 |
|
KBC-CBC |
1 à 15
ans |
10
000 |
M/T (4) |
Oui |
Non |
3,15 |
2,98 |
2,98 |
61,00 |
|
Record Bank |
1 à 10
ans |
5 000 |
M/T/S/A |
Oui |
Oui |
3,15 |
3,06 |
3,15 |
64,44 |
|
VDK
Spaarbank |
1 an et
plus |
12
500 |
M/B/T/Q/S/A |
Oui |
Non |
(6) |
(6) |
(6) |
61,01 |
|
(1)
1 à 10 ans si vous optez pour la formule sans capital à l’échéance ;
(2) dépend de la durée, des taux et du montant de la rente ; (3)
Mensuelle, Bimestrielle, Trimestrielle, Quadrimestrielle, Semestrielle, Annuelle ; (4) plus bimestrielle,
quadrimestrielle, semestrielle et annuelle si vous optez pour la formule
avec réduction de capital ; (5) Données valables fin
février ; (6) rendement des bons de caisse adapté en fonction de la
durée moyenne de l’épargne ; (7) rente mensuelle nette pour un
montant de 25 000 euros placés pendant 5 ans, avec restitution
des 25 000 euros à l’échéance. Calcul selon les conditions en
vigueur fin février. |
Choisir la
durée d’un produit pour rentiers
Le choix de la durée dépend avant tout de vos projets.
Si vous voulez bénéficier d'une rente, avant d'utiliser
votre capital à un moment donné pour un but donné, choisissez une durée cadrant
avec votre projet.
Si votre horizon de placement n'est pas limité mais que
vous souhaitez, par exemple, vous assurer une rente jusqu'à la fin de vos jours,
l'élément déterminant pour le choix de la durée est l'évolution future des taux
d'intérêt.
- Si la tendance est à une hausse des taux,
mieux vaut opter pour une durée courte : se contenter pendant un temps d'un
rendement limité mais profiter au plus tôt de conditions plus avantageuses.
- Si la tendance est à une baisse, mieux vaut opter pour
une durée plus longue de manière à profiter aussi longtemps que possible des
taux élevés et ne pas devoir réinvestir trop rapidement à moins bonne valeur.
Un pronostic quant à l'évolution des taux est cependant
toujours incertain. Si toutefois, ils sont dans le haut sur la courbe
statistique, on court plus de risques de les voir baisser. S'ils sont
statistiquement bas, ils ont plus de chances de remonter.
En période de taux peu élevés,
ces formules rapportent à peine plus que les meilleurs comptes d’épargne.
En attendant une hausse des
taux, mieux vaut placer son argent sur un «généreux» compte d’épargne et en retirer régulièrement de
l’argent à utiliser comme complément aux revenus. Vous pourrez ainsi retirer 60
à 65 euros par mois si vous détenez 25 000 EUR. Les intérêts versés en fin
d’année compenseront dans ce cas le montant retiré chaque mois, tant et si bien
que votre capital de départ restera intact.
Une autre possibilité, encore
plus intéressante selon nous, consiste à placer votre argent dans une assurance-épargne.
Les assurances-épargne offrent
un taux minimum garanti et rapportent généralement plus que les comptes
d’épargne à moyen et long terme. Les possibilités de retrait d’argent sont bien
moins souples que dans les comptes d’épargne, mais vous pouvez contourner
l’obstacle en retirant en début d’année un montant correspondant aux intérêts
que vous voulez vous accorder pour cette année et en le plaçant sur un compte
d’épargne pour en retirer chaque mois le montant souhaité.
Selon nos estimations en mai 2006, 25 000 EUR placés
dans une assurance-épargne, permettent de retirer plus de 1 000 EUR par an,
ce qui représente une rente mensuelle de près de 85 EUR.
Optez de préférence pour une assurance-épargne qui ne
compte pas de frais de sortie.
C’est le cas
pour :
-le compte First
d’Ethias , à condition de retirer au moins 750 EUR
-le compte 786 de l’assureur
Intégrale.
L’assurance-vie
pour rentiers
Vous placez votre capital dans un contrat
d’assurance-vie ; la plupart ont les caractéristiques suivantes :
- Mise minimale de 10 000 à 50 000 EUR.
- Durée de 3, 5 ou 8 ans ou encore, le cas le plus fréquent
8 ans et 1 jour/1 mois (des délais avantageux pour des raisons fiscales).
- Récupération de l’intégrité du capital à l’échéance.
- En cas de décès du rentier avant l’échéance, le capital
assuré en cas de décès est versé à un bénéficiaire désigné au départ et le
contrat prend automatiquement fin.
- Taux d’intérêt fixe sur toute la durée, parfois augmenté
d’une participation aux bénéfices (n’accordez pas trop d’importance au
pourcentage annoncé pour cette participation, qui n'est jamais garantie). Le
niveau du taux dépend dans la plupart des cas de la durée mais est aussi
influencé par la mise de départ, le sexe et l’âge de l’assuré.
- La rente périodique est un montant brut, parfois amputé
d’un forfait de frais au bénéfice de la compagnie; dans la plupart des cas, il
n’y a pas de précompte mais la compagnie délivre un document mentionnant les
montants à inclure dans la déclaration de revenus.
- La fréquence de la rente est dans la plupart des
cas au libre choix de l’assuré; mais les frais fixes sont souvent encaissés à
chaque versement de sorte qu’ils pèsent d’autant plus lourd que la rente est
fréquente.
Quelle
compagnie ?
Les conditions changent constamment, mais lors de nos
précédentes enquêtes, nous avons constaté que quelques compagnies se classaient
souvent parmi les meilleures.
Demandez dès lors une
offre à :
- L’Intégrale
- Argenta Assurances
- Ethias
- P&V
- Nateus
Quelle rente ?
Pour vous
donner une idée de la rente qu'on peut espérer avec un certain capital et un
certain niveau de taux, nous vous livrons ci-après quelques données, sur base
d’une précédente enquête.
Produits s’approchant le plus des produits bancaires; mise
de 25 000 EUR; pour un assuré de sexe masculin âgé de 65 ans;
conditions en mars 2005.
| COMPAGNIE |
PRODUIT |
MONTANT MENSUEL NET
GARANTI |
Rendement annuel
garanti (1)
ANNONCÉ
(en %)
|
Rendement annuel
garanti (1)
NET
(en %) (2) |
| DUREE : 8
ANS |
| Intégrale |
Oblicap |
62,19 |
(3) |
3,03 |
| P&V |
P&R (Perform & Rente) |
61,93 |
3,20 |
3,01 |
| DUREE : 8 ANS
+ 1 JOUR OU 1 MOIS |
| Argenta Assurances |
Pension Life Plus |
67,09 |
3,40
2,90 (4) |
3,27 |
| Ethias |
Rentinvest |
62,35 |
(3) |
3,03 |
| Intégrale |
Oblicap |
63,81 |
(3) |
3,11 |
| Nateus |
Onyx Bon option Rente |
63,34 |
3,25 |
3,08 |
(1) Garanti signifie
qu’on ne tient pas compte de la participation bénéficiaire, qui vient parfois
(mais rarement) en supplément
(2) En tenant compte de
frais ainsi que de l’impôt, soit 0,48 % (y compris 7 % de centimes
additionnels) sur une petite partie de la mise.
(3) Le rendement
n’a pas été annoncé et/ou nous n’avons pas reçu d’offre
(4) La mise est répartie sur deux contrats : un pour
le paiement de la rente et l'autre pour le remboursement du capital à
l'échéance
Pour bien comparer entre elles les propositions des
assureurs
- Vérifiez que le capital net garanti en cas de vie n’est
pas inférieur à la mise initiale.
- Vérifiez que le capital en cas de décès n’est pas trop
faible, surtout en cas de décès prématuré.
- N’accordez pas trop d’importance aux taux alléchants de
participation bénéficiaire : elle n’est jamais garantie !
- Exigez que vous soit calculée la rente nette après
paiement des impôts via votre déclaration. Comparer un chiffre de rendement
global n’a pas de sens : ne comparez que la rente nette périodique garantie,
pour un capital en cas de vie et en cas de décès partout identiques.
En période de taux peu élevés,
ces formules rapportent à peine plus que les meilleurs comptes d’épargne.
En attendant une hausse des
taux, mieux vaut placer son argent sur un «généreux» compte d’épargne et en retirer régulièrement de
l’argent à utiliser comme complément aux revenus. Vous pourrez ainsi retirer 60
à 65 euros par mois si vous détenez 25 000 EUR. Les intérêts versés en fin
d’année compenseront dans ce cas le montant retiré chaque mois, tant et si bien
que votre capital de départ restera intact.
Une autre possibilité , encore plus intéressante selon
nous, consiste à placer votre argent dans une assurance-épargne.
Les assurances-épargne offrent
un taux minimum garanti et rapportent généralement plus que les comptes
d’épargne à moyen et long terme. Les possibilités de retrait d’argent sont bien
moins souples que dans les comptes d’épargne, mais vous pouvez contourner
l’obstacle en retirant en début d’année un montant correspondant aux intérêts
que vous voulez vous accorder pour cette année et en le plaçant sur un compte
d’épargne pour en retirer chaque mois le montant souhaité.
Selon nos estimations en mai 2006, 25 000 EUR placés
dans une assurance-épargne, permettent de retirer plus de 1 000 EUR par an,
ce qui représente une rente mensuelle de près de 85 EUR.
Optez de préférence pour une assurance-épargne qui ne
compte pas de frais de sortie.
C’est le cas pour :
-le compte First d’Ethias, à
condition de retirer au moins 750 EUR
-le compte 786 de l’assureur Intégrale.
La rente viagère
à vie
Vous n’avez pas le souci de laisser des biens à une
quelconque succession. Vous pouvez ainsi placer le capital dans un produit qui
peut vous offrir une rente plus élevée et être perdu au moment de votre
décès.
- Vous placez votre capital dans une formule de rente
viagère à vie : en échange d’un capital confié à l’assureur (la mise minimale
est souvent de 25 000 EUR), une rente périodique vous est versée,
jusqu’à votre décès, à n’importe quel âge.
- Plus l’assuré est âgé au moment de la conclusion du
contrat, plus la rente périodique est élevée puisque le risque, pour l’assureur,
de devoir la payer pendant longtemps, est d’autant moins élevé.
- La rente ne fait pas l’objet d’un précompte mais doit
être mentionnée dans la déclaration de revenus pour être imposée. - Le rendement
réel du capital est impossible à chiffrer puisqu’il dépend d’une variable
toujours inconnue : la date de votre décès.
- La rente viagère est irréversible : vous ne pouvez
jamais revenir sur votre décision, vous renoncez à votre capital à tout jamais.
Cette formule de placement est à notre avis d’assez faible intérêt mais
sachez que lors de notre dernière enquête réalisée en mars 2005, les meilleures
conditions pour un contrat de rente viagère à vie étaient offertes par la
compagnie L’Intégrale
(04 / 232 44 57).
La rente
viagère temporaire
La rente viagère temporaire est une combinaison de l’assurance-rentiers et de la
rente viagère à vie.
Comme pour l'assurance-rentiers, la durée du contrat
est limitée (par exemple à 8 ans). A chaque échéance, vous renouvelez le contrat
pour une durée au choix (ou ne le renouvelez pas si un autre placement est plus
intéressant à ce moment). Comme pour la rente viagère à vie, il n’y a pas
de capital assuré en cas de décès en cours de contrat. Quant au capital assuré
en cas de vie à l'échéance du contrat, il faut le fixer de manière à ce qu'il
soit un peu inférieur à la mise de départ, de manière à obtenir une rente
périodique appréciable. Si, à l'échéance, vous réinvestissez à nouveau dans une
rente viagère temporaire, vous repartirez avec un capital un peu moins élevé,
mais avec une rente plus élevée de ce capital puisque, entre-temps, vous aurez
vieilli et que le risque de décès avant l’échéance (avec capital restant aux
mains de l’assureur) est devenu plus élevé. Cette formule de placement
est à notre avis d’assez faible intérêt mais sachez que lors de notre enquête la
plus récente réalisée en mars 2005, les meilleures conditions en matière de
rente viagère temporaire étaient proposées par :
L'Intégrale (04 / 232 44 57)
Ethias (04 / 220 36 30)
Sicav
bancaire ou fonds d’assurance
Vous ne vous contentez pas du rendement garanti par les
produits pour rentiers. Vous devez alors consentir un investissement dans une
formule consacrée partiellement à des actions. Confiez votre capital à une sicav
ou à un fonds d’assurance (branche 23), à orientation mixte (actions +
obligations), en échange d’une rente périodique, fixée sur base des prévisions
de rendement de ce fonds.
Pour vous payer la rente, le
gestionnaire vendra chaque fois une ou plusieurs (fractions) de parts. Le nombre
de parts diminuera donc, mais ce recul pourra être compensé par le fait que la
valeur de la part augmente. Mais si la Bourse en décide autrement et que le
fonds n’est pas assez rentable pour assurer la rente, le gestionnaire puisera
dans le capital. L'intégrité du capital n'est donc pas garantie. Le cas échéant,
la rente peut aussi être revue à la baisse. Ce type de placement est donc
réservé à celui qui ne craint pas l’incertitude et demande un certain suivi
(adapter la rente en fonction du rendement du placement).
Au décès du rentier, le capital d’un fonds d’assurance est
versé à un bénéficiaire désigné et le contrat s’éteint (une couvertures décès,
pas toujours obligatoire, propose parfois au bénéficiaire un surplus de
capital); pour les sicav bancaires, le capital est intégré à l’ensemble de la
succession et la rente continue d’être versée, jusqu’à avis contraire.
Lors de notre dernière enquête (mars 2005), le meilleur
plan rentier que nous ayons trouvé était le Deltaplan
de la KBC, qui investit dans la sicav mixte Sivek
Global (laquelle propose un compartiment neutre et un défensif).
Neuf conseils
pour limiter le risque
Rente
promise.
Ne vous fiez pas aveuglément à la
rente promise : c'est facile pour un gestionnaire de proposer une rente
élevée, puisqu'il peut puiser dans le capital.
Long terme
Ne vous lancez dans l’aventure que si vous avez
un long terme (10 ans) devant vous, pour avoir le temps, le cas échéant, de
récupérer les pertes.
Mixte
Limitez-vous aux placements mixtes (actions +
obligations).
Neutre
Au sein de ces fonds mixtes, préférez le
compartiment neutre (répartition d’environ 50/50
entre actions et obligations et donc risque moyen).
Transfert
en fin de parcours
Choisissez un produit
offrant aussi un compartimentdéfensif (moins
d'actions et plus d'obligations, donc moins risqué), pour y transférer l'avoir
en fin de parcours, lorsque vous n’aurez plus assez de temps devant vous pour
récupérer d’éventuelles futures pertes boursières. Informez-vous toutefois des
frais liés à un tel transfert.
Rente
raisonnable
Ne soyez pas trop gourmand pour la
rente. Si elle est évaluée trop généreusement, il faudra puiser trop souvent
dans le capital.
Rente
ajustable
Optez pour un système permettant de
revoir chaque année le montant de la rente, pour pouvoir l'ajuster si elle
s'avère inadaptée au rendement réel du fonds.
Frais
Comparez les frais
réclamés par les différents produits (frais d’entrée, de sortie, taxes).
Performance
Choisissez un fonds qui a fait ses preuves en
matière de performances.
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