Veel banken bieden formules aan waarbij u niet één keer per jaar een rente kunt krijgen op uw spaargeld, maar verschillende keren. Sinds kort bijvoorbeeld doet ook Record Bank dat met het Record Renteplan, een termijnrekening voor renteniers.

Kenmerken
· De banken stellen formules voor waarvan de looptijden variëren van 1 tot 10, soms 15 jaar. De toegekende rente hangt af van de gekozen looptijd, maar momenteel zijn de verschillen zeer klein of zelfs onbestaande. U blokkeert met andere woorden uw geld best niet te lang, want dat levert nauwelijks meer op dan wanneer u kiest voor een korte looptijd. Bovendien zou u over enkele jaren van aantrekkelijker tarieven kunnen genieten. Houd er ook rekening mee dat het niet altijd mogelijk is om uw kapitaal vóór de vervaldag weer op te vragen, tenzij u daar een prijs voor betaalt en beseft dat u inleg niet gewaarborgd is. U bent er dus best zeker van dat u uw geld tot op de vervaldag kunt missen.
· De termijnrekening voor renteniers onderscheidt zich van de klassieke termijnrekeningen door het feit dat er minstens maandelijks een rente-uitkering mogelijk is. Maar dat impliceert ook dat u er meer geld op moet zetten dan op een klassieke rekening, want anders zou de rente belachelijk laag zijn. Vandaar dat sommige banken een begininleg van 10 000 of zelfs 25 000 euro vragen.
· Voor de uitbetaling van de rente leggen de diverse banken min of meer soepelheid aan de dag. Zo hebt u bij VDK Spaarbank de mogelijkheid om de storting van de rente uit te stellen. Bij CPH Banque, Dexia, Fortis, Record en VDK kunt u ook om een gedeeltelijke rentebetaling vragen, terwijl het saldo wordt gekapitaliseerd. Omgekeerd kunt u bij Axa, Dexia, Fortis, ING, KBC, Record en VDK ook om een hoger rentebedrag vragen. In dat geval eet de uitgekeerde rente echter uiteraard een deel van het kapitaal op dat u op de eindvervaldag terugkrijgt. Tot slot stellen CPH Banque, Dexia, Fortis, ING en Record voor om elk jaar de rente te indexeren. Dat is niet noodzakelijk interessant, want om de latere rentestijging te compenseren, zijn de eerste uitkeringen wat lager.

Interessant ?
Jammer genoeg vindt u geen termijnrekeningen voor renteniers bij de banken die doorgaans de beste voorwaarden bieden op termijnrekeningen. In het beste geval kunt u voor een belegging van 25 000 euro een maandelijkse rente verwachten van 66 euro (zie laatste kolom) wat overeenstemt met een nettorendement van 3,21 % per jaar. Dat is niet denderend. Bij de verzekeraars, die gelijkaardige formules voorstellen, zijn de voorwaarden ongeveer van dezelfde orde, hoewel u bij Integrale een maandelijkse intrest kunt krijgen van 75 euro netto, wat overeenstemt met een rendement van 3,63 %. Maar dat is dan wel voor een periode van acht jaar en één dag, een looptijd die aangewezen is om aan de roerende voorheffing te ontsnappen. Al bij al vindt u betere voorwaarden bij de beste spaarrekeningen, want de beste bieden momenteel een rendement van rond de 4 %. Als u vanop zo’n rekening voor uzelf elke maand een intrest toekent, dan haalt u dus een beter rendement dan met de renteniersrekeningen.

Voorwaarden van de renteniersrekeningen
(enquêteresultaten van februari 2008) 

RENTENIERSREKENINGEN ( in euro)
Bank	Looptijden	Minimum-inleg	Storting van de rente			Nettorendement (%) (5)			Voorbeeld (7)
			Frequentie (3)	Omzetting kapitaal in rente	Indexering	1 jaar	3 jaar	5 jaar
ABK Bank	3 of 5 jaar	25.000	M	Neen	Neen	-	3,19	3,19	66,00
Axa	1 à 10 jaar	5.000	M/D	Ja	Neen	3,15	3,06	3,06	62,72
Banque CPH	3, 4 of 5 jaar	1.000	M/D/H/J	Neen	Ja	-	3,10	3,10	63,43
Centea	1, 2, 3, 4, 5, 8 jaar	12.300	M	Neen	Neen	3,15	2,98	2,98	61,01
Dexia	2 à 10 jaar	(2)	M/D	Ja	Ja	-	2,93	2,93	61,16
Fortis Bank	2 à 10 jaar	6.250	M/D/J	Ja	Ja	-	2,93	2,93	61,00
ING	1 à 7 jaar (1)	10.000	M/D/H/J	Ja	Ja	3,10	2,91	3,03	63,28
KBC	1 à 15 jaar	10.000	M/D (4)	Ja	Neen	3,15	2,98	2,98	61,00
Land-bouwkr.	2 à 10 jaar	125	M/D/H/J	Neen	Neen	-	3,06	3,10	63,58
Record Bank	1 à 10 jaar	5.000	M/D/H/J	Ja	Ja	3,15	3,06	3,15	64,44
VDK Spaarbank	1 jaar en meer	12.500	M/T/D/V/H/J	Ja	Neen	(6)	(6)	(6)	61,01
(1) 1 à 10 jaar als u opteert voor de formule zonder kapitaal op de eindvervaldag ; (2) hangt af van de looptijd, de rentevoet en het rentebedrag ; (3) Maandelijks, Tweemaandelijks, Driemaandelijks, Viermaandelijks, Halfjaarlijks, Jaarlijks ; (4) plus tweemaandelijks, viermaandelijks, halfjaarlijks en jaarlijks indien u opteert voor de formule met kapitaalvermindering ; (5) Gegevens van kracht eind februari ; (6) Rendement van de kasbons aangepast in functie van de gemiddelde looptijd van de formule ; (7) Maandelijkse nettorente voor een bedrag van 25 000 euro dat voor vijf jaar is belegd met teruggave van de 25 000 euro op de eindvervaldag. Berekening volgens de eind februari van kracht zijnde voorwaarden.

 

(1)     

Renteniersbeleggingen : de looptijd kiezen
De keuze voor de looptijd van de belegging hangt in de eerste plaats af van de plannen en bedoelingen van de belegger.

Als hij een rente op zijn kapitaal wil, vooraleer dat op een bepaald ogenblik te gaan gebruiken voor een welbepaalde uitgave, zal hij voor zijn belegging een looptijd kiezen die in overeenstemming is met zijn plannen.

Als zijn beleggingshorizon onbeperkt is, en als de belangrijkste bekommernis van de belegger er bijvoorbeeld in bestaat om zich tot het einde van zijn dagen van een intrest te verzekeren, dan is de verwachte renteontwikkeling het bepalende criterium voor de keuze van de looptijd van de belegging.
- Als de rente stijgt, is het beter om te opteren voor een korte looptijd. Men moet zich gedurende een bepaalde tijd tevreden stellen met een beperkt rendement, maar men kan sneller van de betere voorwaarden genieten.
- Bij een dalende rentetrend is het beter om te opteren voor een lange looptijd, zodat men zo lang mogelijk kan profiteren van de hoge rente en niet te snel moet herbeleggen tegen minder goede voorwaarden.
Prognoses maken over de toekomstige evolutie van de rente is altijd koffiedik kijken. Toch is er, als de rente statistisch hoog is, meer kans dat ze zal dalen. En als ze statistisch gezien laag is, is er meer kans dat ze zal stijgen.

In een periode van lage rentevoeten brengen deze formules nauwelijks meer op dan de spaarrekeningen die de beste voorwaarden bieden.

In afwachting dat de rente voort stijgt kunt u uw geld betere op één van de genereuze spaarrekeningen zetten en er regelmatig wat geld afhalen, dat u kunt gebruiken als aanvulling van uw andere inkomsten. U kunt zo’n 60 à 65 euro afhalen per maand als er 25 000 euro op de rekening staat. De op het einde van het jaar uitbetaalde intresten compenseren het elke maand afgehaalde bedrag op een dusdanige manier dat uw ingelegde kapitaal intact blijft.

Een andere mogelijkheid is de spaarverzekering.
Daarop krijgt u immers een gegarandeerde minimumintrest. Op middellange en lange termijn moet zo’n spaarverzekering een hogere vergoeding opleveren dan de spaarrekeningen. Het nadeel is dat u van zo’n spaarverzekering over het algemeen minder soepel geld kunt afhalen dan van een spaarrekening. Daarom raden wij u concreet aan om van een dergelijke rekening één keer per jaar bij het begin van het jaar een bedrag af te halen dat overeenstemt met het intrestbedrag dat u zich voor dat jaar wil toekennen. Plaats dan dat bedrag op een spaarrekening en haal elke maand het bedrag af dat u nodig hebt. Als 25 000 euro in een spaarverzekering belegt (tegen de voorwaarden van mei 2006), kunt u een goede 1 000 euro per jaar afhalen, wat overeenstemt met de intresten die zo’n spaarverzekering zou moeten opleveren. Dat komt neer op een maandelijkse rente van zo’n 85 euro.   Opteer bij voorkeur voor een spaarverzekering die geen uitstapkosten aanrekent.
Dat is het geval voor :
- de First-rekening van Ethias, op voorwaarde dat u minstens 750 euro afhaalt
- de rekening 786 van de verzekeraar Integrale.

De renteniersverzekering
De verzekeraars stellen voor om een kapitaal te beleggen in een levensverzekeringscontract waarbij de meeste producten de volgende kenmerken hebben :
- Minimuminleg van 10 000 tot 50 000 EUR.
- Looptijd van 3, 5 of 8 jaar of nog frequenter van 8 jaar + 1 dag of 1 maand.
- Recuperatie van het volledige kapitaal op de vervaldag.
- In geval van overlijden van de rentenier vóór de vervaldag wordt het kapitaal-overlijden gestort aan een begunstigde die bij de start is aangeduid en wordt het contract automatisch beëindigd.
- Vaste intrest tijdens de hele looptijd, soms vermeerderd met een winstdeelname (hecht niet te veel belang aan het voorgestelde percentage voor de winstdeelneming : dat is nooit gegarandeerd). Het niveau van de rente hangt in de meeste gevallen af van de looptijd, maar wordt beïnvloed door de begininleg, het geslacht en de leeftijd van de verzekerde.
- De periodieke rente is een brutobedrag, soms verminderd met een kostenforfait ten gunste van de verzekeringsmaatschappij. In de meeste gevallen, is er geen voorheffing maar de maatschappij levert een document af waarop de bedragen staan die moeten worden opgenomen in de belastingaangifte.
- In de meeste gevallen mag de verzekerde vrij de frequentie bepalen waarmee de rente wordt uitgekeerd, maar de vaste kosten worden vaak geïnd bij elke storting, zodat ze des te zwaarder wegen naarmate de uitkeringen frequenter gebeuren.

Bij welke maatschappij ?
De voorwaarden worden constant aangepast, in functie van de evolutie van de rente. Maar uit onze eerdere enquêtes blijkt dat steevast een aantal maatschappijen de kroon spannen. Het lijkt ons daarom aangewezen een offerte aan te vragen bij de volgende maatschappijen :
- Integrale
- Argenta Verzekeringen
- Ethias
- P&V
- Nateus

Welke rente ?
Om u een idee te geven van de mogelijke rente voor een bepaald kapitaal, leveren wij u hieronder de tabel met cijfers voor een aantal producten, op basis van een vorige enquête.

Formule die het meest op een bankproduct lijkt; inleg 25 000 EUR;
verzekerde : 65-jarige man ; voorwaarden in maart 2005. 

MAATSCHAPPIJ	PRODUKT	GEGARANDEERD MAANDELIJKS BEDRAG	Jaarlijks netto- rendement gegarandeerd OPGEGEVEN (in %) (1)	Jaarlijks netto- rendement gegarandeerd NETTO (in %) (1) (2)
LOOPTIJD: 8 JAAR
Intégrale	Oblicap	62,19	(3)	3,03
P&V	P&R (Perform & Rente)	61,93	3,20	3,01
LOOPTIJD: 8 JAAR + 1 DAG OF MAAND
Argenta Verzekeringen	Pension Life Plus	67,09	3,40 2,90 (4)	3,27
Ethias	Rentinvest	62,35	(3)	3,03
Intégrale	Oblicap	63,81	(3)	3,11
Nateus	Onyx Bon option Rente	63,34	3,25	3,08

(1) Gegarandeerd betekent zonder rekening te houden met de winstdeelneming die nog bovenop kan komen (maar dat is uitzonderlijk het geval)
(2) Rekening houdend met de kosten en met de belasting d.w.z. 0,48 % (met inbegrip van 7 % opcentiemen) op een klein gedeelte van de inleg.
(3) Het rendement wordt niet opgegeven en/of we hebben geen offerte ontvangen.
(4) De inleg wordt over 2 contracten verdeeld : één contract staat in voor de rente-uitkeringen, het andere zorgt voor de uitbetaling van een kapitaal op de einddatum.

Om de voorwaarden van de verzekeraars goed met elkaar te kunnen vergelijken
- Verifieer of het gewaarborgde nettokapitaal bij leven niet lager is dan de begininleg.
- Verifieer of het kapitaal bij overlijden niet te beperkt is, vooral bij vroegtijdig overlijden.
- Hecht niet te veel belang aan de vaak aanlokkelijke cijfers van de winstdeelname, want die is nooit gegarandeerd.
- Eis dat men voor u het nettorendement berekent na de betaling van de belastingen op basis van wat u in uw aangifte moet invullen.
- Het heeft geen zin om globale rendementscijfers te vergelijken : vergelijk enkel de gewaarborgde periodieke netto-uitkering voor een kapitaal dat bij leven en bij overlijden identiek is.

In een periode van lage rentevoeten brengen deze formules nauwelijks meer op dan de spaarrekeningen die de beste voorwaarden bieden.

In afwachting dat de rente voort stijgt kunt u uw geld betere op één van de genereuze spaarrekeningen zetten en er regelmatig wat geld afhalen, dat u kunt gebruiken als aanvulling van uw andere inkomsten. U kunt zo’n 60 à 65 euro afhalen per maand als er 25 000 euro op de rekening staat. De op het einde van het jaar uitbetaalde intresten compenseren het elke maand afgehaalde bedrag op een dusdanige manier dat uw ingelegde kapitaal intact blijft.

Een andere mogelijkheid is de spaarverzekering.
Daarop krijgt u immers een gegarandeerde minimumintrest. Op middellange en lange termijn moet zo’n spaarverzekering een hogere vergoeding opleveren dan de spaarrekeningen. Het nadeel is dat u van zo’n spaarverzekering over het algemeen minder soepel geld kunt afhalen dan van een spaarrekening. Daarom raden wij u concreet aan om van een dergelijke rekening één keer per jaar bij het begin van het jaar een bedrag af te halen dat overeenstemt met het intrestbedrag dat u zich voor dat jaar wil toekennen. Plaats dan dat bedrag op een spaarrekening en haal elke maand het bedrag af dat u nodig hebt. Als 25 000 euro in een spaarverzekering belegt (tegen de voorwaarden van mei 2006), kunt u een goede 1 000 euro per jaar afhalen, wat overeenstemt met de intresten die zo’n spaarverzekering zou moeten opleveren. Dat komt neer op een maandelijkse rente van zo’n 85 euro.   Opteer bij voorkeur voor een spaarverzekering die geen uitstapkosten aanrekent.
Dat is het geval voor :
- de First-rekening van Ethias, op voorwaarde dat u minstens 750 euro afhaalt
- de rekening 786 van de verzekeraar Integrale.

De levenslange lijfrente
Voor mensen zonder erfgenamen die een hogere periodieke wensen is het meestal niet erg dat hun kapitaal bij hun overlijden verloren gaat.
- Het kapitaal wordt belegt in levenslange lijfrente (minimum inleg : meestal 25 000 EUR) en de verzekerde krijgt tot aan zijn dood, ongeacht wanneer die plaats vindt, een periodieke rente.
- Hoe ouder de verzekerde is bij het afsluiten van het contract, hoe hoger de periodieke uitkering zal zijn, aangezien het risico dat de verzekeraar lang zal moeten betalen afneemt, naarmate de verzekerde ouder is.
- De periodieke rente is niet onderworpen aan de roerende voorheffing maar moet worden opgenomen in de belastingaangifte.
- Het reële rendement van deze formule is onmogelijk te becijferen, want het hangt af van een variabele die altijd onbekend is : de datum van het overlijden van de verzekerde.
- De lijfrente is onomkeerbaar : de verzekerde kan nooit op zijn beslissing terugkomen. Hij verzaakt voor altijd aan zijn kapitaal.

De interesse voor deze belegging is o.i. beperkt maar begin maart 2005 voerden wij wel een vergelijkend onderzoek uit en daarbij bleken de voorwaarden van de verzekeringsmaatschappij Integrale (04 / 232 44 57) de interessantste te zijn.

De tijdelijke lijfrente
De tijdelijke lijfrente is een mix van een renteniersverzekering en een levenslange lijfrente . Deze formule heeft met de renteniersverzekering gemeen dat ze voor een beperkte looptijd wordt gesloten (bv. 8 jaar). Bij het verstrijken van de looptijd kan u het contract verlengen voor een looptijd dat u kiest, of desnoods niet verlengen, mocht blijken dat een andere belegging op dat eigenste ogenblik interessanter is. Deze formule heeft met de levenslange lijfrente gemeen dat er geen kapitaal bij overlijden is. Er moet overigens een kapitaal in geval van leven worden vastgelegd dat u iets lager houdt dan de inleg, om een behoorlijke periodieke uitkering te krijgen. Bij de vervaldag, indien u opnieuw in een tijdelijke lijfrente investeert, zal dat met een iets kleiner kapitaal zijn, maar wel met een hogere periodieke uitkering aangezien u inmiddels ook wat ouder zult zijn geworden : het risico van overlijden voor de vervaldag (en dat het kapitaal in handen van de verzekeraar blijft) zal hoger zijn geworden.

De interesse voor deze belegging is o.i. beperkt maar begin maart 2005 voerden wij wel een vergelijkend onderzoek uit en daarbij bleken de voorwaarden van de verzekeringsmaatschappijen  Integrale (04 / 232 44 57) en Ethias (04 / 220 36 30) de interessantste te zijn.

Beleggingsfondsen van de banken of van de verzekeraars (tak 23)
Wie niet tevreden is met het gewaarborgde rendement van een specifieke renteniersformule kan, met het oog op een hogere uitkering, kiezen voor een beleggingsformule die gedeeltelijk in aandelen belegt.
De meest courante formule oriënteert de beleggers naar een investering in een gemengd (aandelen  + obligaties) fonds van een bank of van een verzekeringsmaatschappij (tak 23), in ruil voor een periodieke uitkering dat wordt vastgelegd op basis van de vooruitzichten van dit fonds.
De periodieke rente komt tot stand doordat telkens enkele deelbewijzen worden verkocht. Dat doet het aantal deelbewijzen natuurlijk telkens slinken, maar dat wordt in principe gecompenseerd door het feit dat elk deelbewijs met de tijd in waarde stijgt. Maar indien de beurs het niet goed doet en dat het rendement van het fonds de uitkering niet kan verzekeren, moeten de beheerders dan een gedeelte van het kapitaal gebruiken. De integriteit van het kapitaal wordt dus niet gewaarborgd. Desnoods kan de uitkering ook naar beneden worden herzien. De formule is dus enkel bestemd voor beleggers die de risico’s kunnen verdragen en eist een minimale follow-up (de rente aanpassen op basis van het rendement van de belegging).

Het kapitaal van een verzekeringsfonds gaat bij het overlijden van de rentenier naar de aangeduide begunstigde en het contract wordt stopgezet (de overlijdensdekkingen die gekoppeld zijn aan de tak-23 producten kunnen de begunstigden een extra kapitaal opleveren maar zijn niet altijd verplicht); bij de bankenfondsen wordt het kapitaal bij het overlijden opgenomen in de erfopvolging en periodieke intrest wordt voort uitbetaald tot uitdrukkelijk wordt verzocht om dat niet meer te doen.

Op basis van de resultaten van onze enquête van maart 2005 beschouwen wij het Deltaplan van de KBC als de beste keuze (belegt in het gemengde fonds Sivek Global waarin zowel een neutraal als een defensief compartiment bestaat).

Negen tips om het risico te beperken

Opgegeven rendement
Ga niet af op de rente of het rendement dat men u voorspiegelt. Het houdt immers niets in om een schitterende rente te beloven als men aan de inleg kan knabbelen.

Lange termijn
U moet over een beleggingshorizon beschikken van minstens 10 jaar om het risico te beperken dat verbonden is aan zwakke beursprestaties en voldoende tijd hebben om de verliezen te recupereren.

Gemengd
Kies een fonds dat zijn middelen zowel belegt in aandelen als in obligaties.

Neutraal
Kies voor een gemengd fonds met een neutraal strategie, d.w.z. dat fifty-fifty in aandelen en obligaties belegt.

Overdracht op het einde
Opteer voor een fonds met verschillende compartimenten zodat u uw geld indien nodig kunt overhevelen naar een defensief compartiment (vooral obligaties en veel minder aandelen) om het risico te beperken zodra u geen tijd genoeg meer hebt om de eventuele beursverliezen te recupereren. Informeer wel naar de kosten die soms bij zo’n overheveling in rekening worden gebracht.

Redelijke rente
Kies voor een rente waarvan het bedrag niet onredelijk hoog ligt. Zo voorkomt u dat het kapitaal te vaak moet worden aangesproken.

Herziening
Neem een renteniersplan waarbij u de rente jaarlijks kunt herzien, om die te kunnen verlagen en de inleg zo veel mogelijk intact te houden.

Kosten
Vergelijk de kosten voor de verschillende producten (in- en uitstapkosten, taksen).

Prestaties
Kies een fonds dat geregeld goed scoort.