Durées de placement identiques, paniers d’actions sous-jacentes identiques… et pourtant, KBC EquiPlus Safety Booster 7 vise 200 % de la hausse d’un panier de 30 actions internationales alors que KBC Equisafe World Selection 7 se limite à 100 % de la hausse de ce même panier.
Derrière cette différence, des taux d’intérêt différents. Explication.

Le même mécanisme…
Les deux produits sont des sicav de capitalisation d’une durée de six ans et dix mois. Toutes deux lient le rendement à l’évolution d’un panier reprenant les 30 mêmes actions internationales. Il s’agit notamment d’ABN Amro, BASF, Volvo, Pfizer et Toyota.
Pour déterminer le rendement, les deux sicav considéreront la valeur finale du panier qui sera calculée sur la base des cours mensuels observés durant les dix-huit derniers mois de la durée des sicav.

… mais des taux différents
La différence majeure entre ces deux sicav de KBC tient dans la devise. KBC Equity World Selection 7 est un placement en euro tandis que KBC EquiPlus Safety Booster 7 est un placement en dollar. Or, il se fait qu’actuellement, les taux d’intérêt en dollar américain sont sensiblement plus élevés que ceux en euro. Ainsi, pour une durée de l’ordre de 7 ans, la durée de ces deux sicav, les placements en dollar américain rapportent environ 4,70 % contre 3,60 seulement pour un placement en euro.

Plus les taux sont élevés, plus la marge pour le placement structuré est grande
Le principe des placements assortis d’une protection du capital est le suivant : pour assurer la protection du capital à l’échéance, les placements structurés sont construits à partir de produits à taux fixe destinés à restituer le capital à l’échéance. Il peut dans ce cas s’agir de placements de type obligataire ou encore de comptes à terme dont l’échéance coïncide avec celle du placement structuré.
Outre ce volet « sécurité », nous avons également le volet « rendement ». Pour générer ce rendement, les gestionnaires de ce genre de produit échangent les intérêts issus du placement à taux fixe contre une prestation donnée, en l’occurrence, dans les exemples mentionnés ici, 100 ou 200 % de la hausse d’un panier d’actions. Le degré de participation à la hausse du panier d’actions sera donc d’autant plus important que la masse d’intérêt à échanger sera grande. Comme la sicav KBC EquiPlus Safety Booster 7 est construite sur la base d’un placement en dollar, plus rémunérateur qu’un placement en euro, la participation à la hausse du panier d’actions est plus importante que dans le cas de KBC EquiSafe World Selection 7, qui repose sur un placement en euro.
Vous l’aurez compris, plus les taux d’intérêt seront élevés, plus la prestation proposée par un placement structuré sera avantageuse. Attention toutefois : le risque d’un placement dans une devise autre que l’euro doit être bien analysé avant toute décision.

Consultez aussi notre chapitre spécialement consacré à ce type de placements.