Ces termes désignent des catégories de placements en assurances-vie.

· Parmi les placements dits de branche 21, figurent entre autres les comptes d’assurance (First, Crest, Afer, …) et les bons d’assurance, mais aussi les assurances pour lesquelles vous pouvez bénéficier d’un avantage fiscal dans le cadre de l’épargne-pension (assurances épargne-pension et assurances-vie classiques).
Les assurances de la branche 21 offrent un rendement minimum garanti à vie ou pendant quelques années seulement.
Outre le rendement minimum, vous recevez en général une participation bénéficiaire, mais cela n’est jamais garanti. Le mode de détermination de cette participation bénéficiaire est par ailleurs tout sauf transparent, beaucoup d’assureurs ne redistribuant même qu’une partie des bénéfices réalisés.
· Les placements de la branche 23 désignent les assurances-vie dont le rendement est lié à l’évolution d’un fonds de placement. Sur certains aspects, ils fonctionnent selon le même principe que les sicav des banques (investissements en actions, obligations) avec des frais d’entrée, de sortie et de gestion. Ces frais sont toutefois souvent plus élevés pour les fonds de la branche 23.
Ces formules d’assurance n’offrent pas de rendement garanti, ce qui signifie que votre capital n’est pas protégé. La valeur de vos placements évoluera donc, à la hausse comme à la baisse, au gré des vagues sur les marchés financiers.
Vous devez par ailleurs savoir qu’il existe différents niveaux de risque, en fonction de la part du portefeuille que les fonds investissent en actions, pour lesquelles les risques sont plus élevés, et en liquidités et obligations, pour lesquelles les risques sont plus faibles. Tout comme les banquiers, certains assureurs ont du reste commencé ces dernières années à proposer des placements structurés assortis d’une protection du capital. Contrairement aux assurances de la branche 21, les produits de la branche 23 ont l’obligation de verser l’intégralité des bénéfices aux investisseurs, même si des frais sont inévitablement déduits des montants finalement versés.
· En conclusion, c’est essentiellement votre profil de risque qui devra guider votre choix pour les produits de la branche 21 ou 23, pour autant, bien sûr, qu’il existe des placements intéressants cadrant avec votre stratégie.
Si vous voulez avoir la garantie absolue de récupérer l’intégralité de votre mise (moins les frais), mieux vaudra opter pour des assurances de la branche 21. Si vous acceptez par contre que la valeur de vos placements fluctue dans l’espoir d’obtenir finalement un rendement supérieur, vous pourrez opter pour un fonds de la branche 23.