Sur base de la situation à la fin du mois de novembre 2007

Les fonds d’épargne-pension peuvent être classés en trois grandes catégories.

· Les fonds dynamiques investissent essentiellement en actions : pour la plupart, entre deux tiers et trois quarts de leur portefeuille. Le fonds d’Argenta, en progression de 14,1 % au cours des douze derniers mois, tient une nouvelle fois le haut de l’affiche. Il affiche aussi, ces cinq dernières années, des prestations supérieures à celles des fonds concurrents. Vous pouvez acheter. Nous n’achetons plus les autres fonds. Si vous y avez déjà souscrit dans le passé, trois options s’offrent à vous. Vous pouvez tout simplement faire fi de notre conseil et continuer d’y investir, si cette solution est la plus pratique pour vous. Vous pouvez aussi conserver votre fonds, mais réserver les nouveaux versements au fonds d’Argenta. Si vous avez plus de 55 ans, vous veillerez toutefois à ne pas effectuer de retrait du fonds d’Argenta avant votre départ à la retraite, faute de quoi vos nouveaux versements seraient taxés à 33 %. Enfin, vous pouvez choisir de transférer les avoirs de votre fonds existant vers le fonds d’Argenta. Généralement, ce type de transfert est gratuit.
· Les fonds défensifs investissent entre deux tiers et trois quarts de leur portefeuille dans des placements peu risqués (obligations et cash). Vous ne devez pas vous attendre à des prestations aussi élevées, à long terme, que celles des fonds dynamiques. Mais ils sont aussi moins sensibles aux aléas de la Bourse, un atout particulièrement intéressant à l’approche de la pension. Ces fonds étant de création trop récente, nous ne pouvons pas encore émettre de jugement sur la qualité de leur gestion. Vous pouvez acheter un des fonds repris dans le tableau ci-contre.
· Les fonds d’épargne-pension neutres, qui visent l’équilibre entre actions et obligations, sont aussi trop jeunes pour émettre un jugement qualitatif. Ils intéresseront les épargnants qui veulent moins de risques qu’avec un fonds dynamique.

FONDS D’EPARGNE-PENSION BELGES
	Frais entrée (%)	Rendement (%) (1)
		1 an	5 ans	10 ans
STRATEGIE D’INVESTISSEMENT DEFENSIVE
Dexia Pension Fund Defensive Dexia	3	4,0	-	-
Fortis B Pension Fund Stability Fortis Banque	3	4,0	-	-
Metropolitan-Rentastro Stability Fintro	3	4,0	-	-
Pricos defensive KBC, CBC, Centea	2	2,9	-	-
STRATEGIE D’INVESTISSEMENT NEUTRE
Fortis B Pension Fund Balanced Fortis Banque	3	6,3	13,5	7,5
Metropolitan-Rentastro Balanced Fintro	3	6,3	-	-
STRATEGIE D’INVESTISSEMENT DYNAMIQUE
Accent Pension Fund SG Private Banking	2	6,7	13,3	5,7
Argenta Fds d’épargne-pension Argenta	0	14,1	19,8	-
Dexia Pension Fund Dynamic Dexia	3	8,8	12,4	7,0
Fortis B Pension Fund Growth Fortis Banque	3	9,8	-	-
Fonds de pension Hermes Bank J. Van Breda, Bank Delen	3	9,9	13,9	7,0
Inter Bourse Hermes Dierickx, Leys & Cie (2)	0	11,0	14,3	7,4
Metropolitan-Rentastro Growth Fintro	3	10,1	16,2	8,9
Pricos KBC, CBC, Centea	2	6,8	13,9	7,7
Record Top Pension Fund ABN AMRO, Record Bank	3	6,2	17,1	5,4
Star Fund ING, Dexia	3	6,5	12,8	7,7
(1) Rendement calculé fin octobre 2007, compte non tenu des frais d’entrée, de l’avantage fiscal et de l’impôt final. (2) Plus 19 autres institutions comme Banque Degroof, Puilaetco Private Bankers et diverses sociétés de Bourse.