Afin de financer une partie de l’acquisition de l’assureur suisse Winterthur – filiale de Crédit Suisse –, Axa procède depuis ce 19 juin à une augmentation de capital avec droit préférentiel pour les actionnaires existants. Objectif : récolter 4,1 milliards d’euros.

Les modalités
· La période de souscription aux nouvelles actions Axa, qui seront cotées sur Euronext Paris à partir du 13 juillet et donneront droit au dividende au titre de l’exercice 2006, courra jusqu’au 30 juin. Concrètement, chaque action en votre possession vous donnera droit à un droit préférentiel de souscription (DPS). Ensuite, chaque lot de neuf droits préférentiels vous donnera le droit d’acquérir une nouvelle action au prix de 19,80 EUR.
· Si vous ne disposez pas du nombre nécessaire de DPS, vous pourrez acheter les DPS manquants sur le marché Eurolist d’Euronext Paris jusqu’au 30 juin. A l’inverse, vous pourrez aussi vendre vos droits préférentiels sur la même Bourse si vous ne souhaitez pas participer à l’opération. Assurez-vous toutefois au préalable auprès de votre banquier que cette opération ne vous coûtera pas plus qu’elle ne vous rapportera. Si tel devait être le cas, il ne vous restera plus qu’à jeter vos droits préférentiels à la poubelle.

Notre conseil
· Axa a déjà apporté à plusieurs reprises la preuve de sa capacité à intégrer avec succès ses acquisitions et cela devrait encore être le cas avec Winterthur. De plus, l’acquisition de l’assureur suisse ne changera en rien le profil de risque d’Axa. Enfin, les perspectives restent bonnes, l’assureur français offre de généreux dividendes et l’action est bon marché. Autant de raisons qui nous incitent donc à vous conseiller de participer à l’augmentation de capital…
· Comme cela a déjà été le cas lors de précédentes augmentations de capital par des entreprises françaises, il existe toutefois un certain flou sur le fait que cette opération soit également ouverte aux actionnaires belges. Renseignements pris, cela devrait néanmoins bel et bien être le cas ici, mais nous vous invitons à ne pas trop tarder avant de faire part de vos intentions à votre banque. Pour des raisons administratives, les banques en Belgique ont en effet souvent tendance à clôturer l’opération quelques jours avant la date de clôture officielle.