Logica (05 mei 2008)
Degelijk
herstructureringsplan
We geloven in het nieuwe herstelplan en verhogen onze winstramingen.
Goedkoop aandeel.
KOPEN.
De nieuwe CEO lanceert een
herstructureringsplan op 4 niveaus. Ten eerste, de groei aanzwengelen en
marktaandeel herveroveren door o.a. te investeren in verkoop en
marketing.
Ten tweede, de ontwikkeling stimuleren in landen waar de
arbeid goedkoop is (India, Marokko...) en de besparingen die daaruit
voortvloeien investeren in het eerste luik. Ten derde, de kosten terugdringen
(o.a. personeelskosten in Europa -3 %) en die besparingen ook aanwenden om
te investeren. En ten vierde, na de grote overnames van de voorbije jaren, een
hechte bedrijfscultuur ontwikkelen en de verloning van de toplui afhankelijk
maken van de prestaties van de groep. Het plan zal ±110 miljoen pond kosten,
maar moet Logica weer op de rails krijgen en zou tegen 2010 ook een besparing
van zowat 80 miljoen pond per jaar moeten opleveren. De markt reageerde
ontgoocheld en vindt blijkbaar dat het plan niet ambitieus genoeg is, maar
gezien de huidige economische vertraging en de al hoge schuldenlast van Logica,
denken wij niet dat er veel meer uit te halen viel. We geloven er dan ook in en
verhogen onze ramingen van de winst per aandeel (excl. uitzonderlijke elementen)
naar 9,82 p. voor 2008 (voorheen 9,79) en naar 11,31 p. voor 2009
(voorheen 10,88).
Zie ook onze SWOT analyse
.
Koers op
het moment van de analyse : 120,00 pence
De Britse groep Logica is
gespecialiseerd in informaticadiensten en actief in Europa (UK, Frankrijk,
Scandinavië).
|
