· De stijgende levensduurte, verlies aan koopkracht, koopkrachthysterie... Het zijn termen die dezer dagen vaak over de lippen gaan. De inflatie in België schommelde lange tijd rond de 2 %, maar is de voorbije maanden fors gestegen en bedraagt intussen meer dan 4 %. Fortis Bank wil dat gegeven in haar voordeel gebruiken en geeft een note uit waarvan het rendement gekoppeld is aan de inflatie. U moet weten dat ook het rendement van klassieke obligaties rekening houdt met de inflatie, maar het probleem is dat het rendement aan het begin van de looptijd wordt vastgelegd, en dat het dus niet evident is om te bepalen of het geboden rendement daadwerkelijk zal volstaan om het verlies aan koopkracht gedurende de looptijd te compenseren. Als blijkt dat de inflatie in werkelijkheid hoger uitvalt dan het percentage waarmee men aanvankelijk rekening had gehouden, dan zult u met andere woorden aan koopkracht inboeten. Door een obligatie uit te geven waarvan het rendement gekoppeld is aan het inflatiepeil, kun je je in principe tegen onverwachte inflatiestijgingen indekken. En dat is precies wat Fortis met deze note wil doen.
· De Inflation Linked Note wordt uitgegeven door Fortis Luxembourg Finance. De looptijd bedraagt 5 jaar en elk jaar zal de belegger een gewaarborgde brutocoupon van 2 % krijgen, met daarbovenop de jaarlijkse inflatievoet in België. Die inflatievoet wordt telkens bepaald in maart, op basis van de gezondheidsindex. Opgelet, de prijzen voor tabak, alcohol en brandstof zitten niet in de gezondheidsindex, die dus in feite niet volledig de stijging van de levensduurte weergeeft. Daarnaast is het ook zo dat enkel de coupons geïndexeerd worden, niet de terugbetaling van uw kapitaal op de einddatum. De uitgifteprijs van de obligatie is 102 % en de intresten zijn onderworpen aan roerende voorheffing.
· Gezien de lage gewaarborgde minimumcoupon (2 %), kan dit product pas interessant worden als de inflatie een bepaalde drempel gaat overschrijden. Als de inflatievoet immers nul zou bedragen, een quasi puur hypothetische veronderstelling, dan zou uw brutorendement immers maar 2 % op jaarbasis bedragen, en we hoeven u wellicht niet te vertellen dat er veel betere voorwaarden zijn te vinden. We hebben de markt eens afgespeurd en vastgesteld dat een kasbon of termijnrekening bij Fortis op dezelfde termijn (5 jaar) momenteel 3,50 % bruto oplevert. Wil de Inflation Linked Note beter doen, dan moet de inflatie de komende vijf jaar gemiddeld met 2 % stijgen, wat realistisch is. Wil de note van Fortis echter beter doen dan de beste spaar- en termijnrekeningen die wij u doorgaans aanbevelen, dan zal de inflatie de komende vijf jaar gemiddeld met minstens 3,50 % op jaarbasis moeten stijgen. Dat scenario lijkt ons al veel minder realistisch. Wellicht zal de inflatie dit jaar nog hoog blijven, maar we gaan er toch van uit dat ze daarna terug zal dalen in de richting van 2 %. Conclusie? Deze note kan eventueel interessant zijn voor klanten van Fortis die op zoek zijn naar een risicoarme belegging. Al wie niet tot die categorie behoort, zal beter af zijn met één van de spaar- of termijnrekeningen die we doorgaans aanbevelen in onze tabel en die u ook terugvindt op onze website. Die bieden een nettorendement van 4 % of meer, en zullen uw koopkracht dus een stuk beter beschermen! We geven u in dat opzicht nog mee dat Keytrade de voorwaarden op haar spaarrekening heeft verhoogd en voortaan een basisrente van 4 % biedt.