Twee beleggingen van tak 26
De twee beleggingen van Generali Belgium lijken nogal op spaarverzekeringen zoals die van First, Crest en andere aanbieders, maar eigenlijk zijn het, zoals men ze in verzekeraarsjargon noemt, « kapitalisatieproducten van tak 26 ». De spaarverzekeringen die we regelmatig belichten, behoren tot tak 21. Beide producten richten zich tot een ander publiek.
· Ventisei di Generali, met een looptijd van acht jaar, biedt momenteel voor de hele looptijd van het contract een gewaarborgde rente van 3,15 %. Elk jaar kan Generali boven op de gewaarborgde rente ook een winstdeelneming uitkeren. Dat is evenwel niet verplicht en het bedrag van deze bonus kan verschillen van jaar tot jaar. In 2006 en 2007 kwam het totale rendement op die manier uit op 4,25 % bruto of 3,61 % netto. De intresten zijn immers onderworpen aan de roerende voorheffing (zie verder).
· Ventisei Dynamico heeft ook een looptijd van acht jaar maar biedt een veel lagere gewaarborgde rente. Momenteel bedraagt die 0,50 %. Dat wordt echter door de bank genomen gecompenseerd met een hoger rendement, alhoewel dat van het ene jaar op het andere tussen een bredere vork kan variëren. Het rendement van dit product is immers sterker afhankelijk van de evolutie van de aandelenmarkten. In de goede beursjaren die 2006 en 2007 waren, haalde dit product dan ook respectievelijk rendementen van 6,65 % en 6,50 % bruto, of 5,65/5,53 % netto. Bij slechte beursprestaties zal het rendement van het betrokken jaar echter lager liggen. Het startkapitaal is hoe dan ook beschermd (vóór kosten).
· In tegenstelling tot de meeste spaarverzekeringen van tak 21, is de looptijd van deze twee producten beperkt tot acht jaar. Deze producten profileren zich trouwens als beleggingen voor de korte of middellange termijn, terwijl de spaarverzekeringen van tak 21 meer gericht zijn op beleggers met een verre beleggingshorizon van minstens acht jaar. Ook de fiscaliteit is verschillend, want op de producten van tak 26 moet u de taks van 1,1 % niet betalen, terwijl u die wel moet betalen bij elke storting in een spaarverzekering. De interesten zijn echter onderworpen aan de roerende voorheffing (momenteel 15 %), terwijl u die bij spaarverzekeringen kunt ontwijken, hetzij door een bijkomende overlijdensdekking, hetzij door uw product minstens acht jaar bij te houden. Aangezien de intrest niet wordt uitgekeerd maar gekapitaliseerd, wordt de roerende voorheffing afgehouden op het ogenblik dat u uw geld terugvraagt, ten laatste bij het aflopen van het contract.

Interessant ?
Beide producten van Generali Belgium mikken op spaargeld voor de korte of de middellange termijn en staan zo in concurrentie met spaarrekeningen, kasbons en termijnrekeningen. Kunnen ze de vergelijking doorstaan ?
· Het aangekondigde rendement van Ventisei di Generali kan de vergelijking doorstaan met de meeste spaarrekeningen, maar de banken die wij aanraden, bieden momenteel meer (rond de 4 % netto of zelf nog meer). Het is ook belangrijk om te signaleren dat het product minder soepel is dan een spaarrekening. Zo moet u instapkosten betalen (maximum 3 %) en de eerste drie jaar zijn er ook uitstapkosten: 3 % van het afgehaalde bedrag het eerste jaar, 2 % het tweede jaar en 1 % het derde jaar. U kunt deze kosten wel vermijden als het afgehaalde bedrag lager ligt dan één derde van het saldo dat u in het product hebt en als u niet meer dan 35 000 euro per jaar afhaalt. U moet ook weten dat u maximaal één afhaling per maand mag doen en slechts vier per jaar, dat u minstens 250 euro moet afhalen en dat het saldo op uw rekening niet onder de 1 250 euro mag duiken. Enkel het bedrag dat op 31 december op de rekening staat, heeft recht op de winstdeelneming. Voor geld dat u in de loop van het jaar afhaalt, krijgt u de winstdeelneming dus niet en dat weegt op het globale rendement. Voor veelvuldige stortingen en afhalingen, zoals bij een gewone spaarrekening, leent dit product zich dus niet. Vanuit de optiek van een belegging voor de middellange termijn (minstens drie jaar) kan het aangekondigde rendement de vergelijking met de meeste kasbons en termijnrekeningen doorstaan. Maar toch vindt u ook opnieuw banken die meer bieden zoals Credit Europe Bank (4,46 % netto), DHB Bank en Rabobank.be (3,83 % netto) voor een belegging op drie jaar bijvoorbeeld. En daarbij moet u geen instapkosten betalen. We geven de voorkeur aan die laatste. Als u echter toch belangstelling hebt voor de belegging van Generali raden we u aan te onderhandelen om de instapkosten zoveel mogelijk te beperken (betaal niet meer dan 1 %). De gevraagde minimuminleg is 2 000 euro.
· De formule van Ventisei Dynamico is moeilijk verzoenbaar met een korte of middellange beleggingshorizon. We hebben dezelfde kritiek op een gebrek aan soepelheid als bij Ventisei di Generali en we vinden bovendien de rendementsperspectieven te onzeker. Het rendement is immers sterker afhankelijk van de beursprestaties (zie hierboven) en het risico om bij slechte beursprestaties verschillende jaren na elkaar een laag rendement te halen is niet te onderschatten. De in 2006 en 2007 behaalde rendementen van 6,65 % en 6,50 % zijn aantrekkelijk, maar weerspiegelen eigenlijk enkel het meest optimistische scenario. Deze formule is dus enkel geschikt voor de lange termijn (minstens 8 jaar), maar dan zijn de spaarverzekeringen van tak 21 beter geschikt omdat u er na acht jaar mee ontsnapt aan de roerende voorheffing. Niet intekenen.